Il rimbalzo di Bitcoin si è fermato vicino a $78.000 il 3 settembre, con la domanda spot indebolita dopo il rally di agosto. La previsione del prezzo di Bitcoin dipende ora dalla capacità degli acquirenti di difendere il vicino supporto delle medie mobili recuperando la resistenza sopra $78.000. I dati di TradingView mostravano BTC scambiato vicino a $77.900 nell'ultima sessione di quattro ore.

Il rallentamento è stato significativo perché Bitcoin è entrato in settembre dopo un guadagno di circa il 25% ad agosto — un avanzamento mensile che Coinbase ha descritto come la migliore performance di Bitcoin in un anno. Settembre è inoltre storicamente un mese debole per Bitcoin, con il token in perdita nella maggior parte dei mesi di settembre dal 2017, aggiungendo un ostacolo stagionale alla questione della domanda. Tuttavia, l'assorbimento spot più debole e flussi disomogenei degli ETF hanno lasciato il rally esposto a nuove vendite.

Domanda debole vicino a $78K

Il grafico a quattro ore di TradingView mostrava Bitcoin scambiato intorno a $77.892 il 3 settembre. Il prezzo si trovava sopra la media mobile esponenziale a 20 periodi vicino a $77.748, così come sopra la media a 50 periodi intorno a $77.556 e quella a 100 periodi vicino a $75.516.

Quei livelli hanno mantenuto costruttiva la struttura a breve termine nonostante il ritiro dai massimi di agosto. Tuttavia, il prezzo è rimasto sotto la recente banda di resistenza tra circa $79.000 e $80.000, una zona che ha respinto ripetutamente il prezzo dalla fine di agosto.

Anche il momentum è rimasto debole. L'istogramma della convergenza/divergenza delle medie mobili (MACD) è diventato leggermente positivo, ma entrambe le linee di segnale sono rimaste sotto lo zero — una configurazione che indica un momentum a breve termine in miglioramento senza confermare un'inversione rialzista più ampia.

Rain ha scritto su X che la domanda apparente di Bitcoin è tornata negativa dopo essersi brevemente ripresa ad agosto. L'analista ha affermato che BTC è sceso verso $76.400 con l'offerta di monete più datate ad affrontare un assorbimento più debole, sostenendo che l'indebolimento della domanda spot contava più del livello di $77.000 in sé.

Flussi ETF in chiaroscuro

Gli ETF spot su Bitcoin statunitensi, lanciati a gennaio 2024 e divenuti un proxy attentamente osservato della domanda istituzionale, non hanno mostrato una direzione chiara questa settimana. I dati di Farside Investors mostravano che i fondi hanno registrato uscite nette di $236,5 milioni il 1° settembre. L'IBIT di BlackRock ne ha rappresentati $201,2 milioni, mentre l'FBTC di Fidelity ha perso $43,7 milioni.

I flussi si sono invertiti una sessione dopo. I dati di Farside mostravano che i fondi hanno attratto $101,1 milioni il 2 settembre, con il fondo di BlackRock che ne ha raccolti $115,4 milioni mentre il GBTC di Grayscale ha registrato uscite di $56,2 milioni. Tale inversione ha ridotto la pressione immediata ma non ha stabilito una domanda istituzionale costante.

Coinbase aveva già segnalato una debole domanda crypto-nativa nel suo commento istituzionale del 7 agosto, affermando che il sollievo macro non era riuscito a generare un rialzo più forte di Bitcoin. Il suo aggiornamento di mercato del 2 settembre ha fornito un'altra misura della forza di agosto, notando che BTC ha guadagnato il 25% durante il mese prima di scivolare insieme ad azioni e obbligazioni. Ciò ha collocato il ritiro di settembre contro un avanzamento precedente molto più forte, aumentando l'onere per gli acquirenti di sostenere il follow-through sopra la resistenza vicina.

I dati dei detentori mostrano che la pressione in vendita resta attiva

I dati di CryptoQuant al 1° settembre mostravano 663.215 BTC classificati sotto comportamento di presa di profitto degli investitori, con altri 324.767 BTC nella coorte dei venditori in perdita. Il dataset escludeva i saldi degli exchange e raggruppava gli indirizzi a livello di entità.

I dati holder-profit di CryptoQuant mostravano un posizionamento misto. I detentori a breve termine controllavano il 9,426% dell'offerta in profitto e il 2,619% in perdita, mentre i detentori a lungo termine detenevano il 61,033% in profitto e il 26,923% in perdita.

Un dataset separato di CryptoQuant mostrava che i detentori a breve termine hanno generato il 48,87% dell'attività di profitto realizzato, con una quota di perdita realizzata del 4,092%. I detentori a lungo termine hanno contribuito per il 22,694% dei profitti realizzati e il 24,345% delle perdite realizzate.

Queste cifre mostravano che la realizzazione dei profitti era tornata senza un chiaro segnale di capitolazione, e sostenevano l'idea che i soli detentori esistenti non potessero sostenere un altro movimento rialzista. La nuova domanda spot è rimasta la variabile principale per il mercato BTC.

Supporto a $75.5K al centro dell'attenzione

La prima area al ribasso si trova vicino alla media mobile esponenziale a 100 periodi intorno a $75.516. Una rottura sostenuta sotto quel livello indebolirebbe la struttura a quattro ore ed esporrebbe l'area di $73.500 citata da Rei Researcher.

Rei Researcher ha affermato che Bitcoin era rimasto sopra i costi di acquisto di ETF e detentori a breve termine per circa una settimana, considerando $73.500 il primo livello che gli acquirenti devono difendere. Il capitale fresco, più della riduzione delle vendite, è rimasto il fattore decisivo.

Al rialzo, Bitcoin affronta prima la recente regione di resistenza tra $78.000 e $80.000. Jelle ha scritto su X che BTC era rimasto sotto la resistenza chiave, la cui rottura potrebbe invertire la struttura di mercato. Fino ad allora, la struttura di Bitcoin resta in range anziché confermatamente rialzista.

Il prossimo test verificabile è una chiusura a quattro ore sopra il recente cluster di resistenza. Un fallimento mantiene al centro dell'attenzione $75.516 e $73.500, mentre una rottura sopra $80.000 darebbe agli acquirenti la conferma più chiara dalla fine di agosto.