Azioni del Mining di Bitcoin e dell'Infrastruttura AI in Rialzo mentre le Posizioni Corte Vengono Liquidate

I Fornitori di Infrastruttura di Calcolo Guidano il Rialzo Generalizzato

Le azioni delle società operanti nel mining di bitcoin e nell'infrastruttura di intelligenza artificiale sono salite giovedì, con Keel Infrastructure Corp. — precedentemente nota come Bitfarms — in testa al gruppo. Il titolo ha registrato un aumento del 29,13%, scambiando a 4,10 dollari per azione, in rialzo di 0,92 dollari entro le 14:00 EDT.

Nebius Group N.V. ha seguito da vicino con un guadagno del 28,52% a 190,50 dollari, mentre Cipher Digital Inc. è avanzata del 28,30% e IREN Limited è salita del 27,36% a 37,33 dollari.

Il rialzo si è esteso a un'ampia gamma di società. Whitefiber ha guadagnato il 27,35%, SharonAI Holdings ha registrato un aumento del 26,86% e Bloom Energy è salita del 26,04%. Sandisk Corporation ha registrato un balzo di 244,33 dollari per azione — un incremento del 24,05% che ha portato il titolo sopra i 1.260 dollari.

Le Azioni dei Miner Registrano Guadagni Diffusi

Tra i miner di bitcoin, Riot Platforms ha guadagnato il 23,46% a 22,52 dollari. Bitdeer Technologies è salita del 21,91%. Coreweave ha registrato un aumento del 21,83% a 74,10 dollari. Core Scientific ha aggiunto il 20,97% e Hut 8 ha guadagnato il 20,69%, chiudendo a 106,43 dollari.

Cleanspark è salita del 20,23%, Terawulf ha aggiunto il 19,44% e Applied Digital ha guadagnato il 19,07%. Solaris Energy Infrastructure è avanzata del 18,94%, mentre MARA Holdings e Cerebras Systems hanno ciascuna guadagnato il 18,60%.

EMCOR Group è avanzata del 18,27% e Babcock & Wilcox ha chiuso con un aumento del 18,02%. Micron Technology è salita del 17,40%, HIVE Digital Technologies ha aggiunto il 17,35% e Galaxy Digital ha completato i guadagni della seduta con un rialzo del 17,27%. Molte di queste società estraggono bitcoin (BTC) ma mantengono anche legami con i settori dell'AI, dei semiconduttori o del calcolo ad alte prestazioni (HPC).

Fattori alla Base del Rialzo

Parte del movimento è stato attribuito alla liquidazione forzata di partecipazioni azionarie pubbliche da parte di un hedge fund fondato da un ex ricercatore di OpenAI. Il fondo deteneva posizioni sostanziali in diverse delle principali azioni in rialzo della giornata. Citadel ha assorbito la maggior parte di quel portafoglio in un'unica grande transazione, che i partecipanti al mercato hanno indicato come in grado di eliminare una potenziale fonte di ulteriore pressione di vendita.

Il bitcoin stesso è stato scambiato sopra i 64.000 dollari e si è avvicinato ai 65.000 dollari durante la seduta di giovedì, fornendo supporto alle azioni dei miner che rimangono sensibili al prezzo dell'attività sottostante — anche se una quota crescente dei loro ricavi proviene dai contratti di calcolo AI.

L'ultimo rapporto sugli utili di Microsoft ha contribuito all'impulso rialzista. Le azioni della società sono balzate dopo che i risultati hanno indicato che la spesa in capitale relativa all'AI stava iniziando a generare ritorni, migliorando il sentiment sull'intero Nasdaq e trascinando verso l'alto i titoli dell'infrastruttura AI. Microsoft è uno dei diversi iperscalatori — insieme ad Alphabet, Amazon e Meta — che si sono impegnati in piani di espansione dell'infrastruttura AI pluriennali, creando una domanda a valle per fornitori terzi di calcolo, energia e componenti.

Coreweave ha avuto un catalizzatore separato. La società ha annunciato una collaborazione con Leidos per fornire servizi cloud AI per la Community di Intelligence degli Stati Uniti e il Dipartimento della Guerra. Secondo l'accordo, la piattaforma di calcolo di Coreweave verrebbe distribuita all'interno di strutture classificate, con Leidos responsabile dell'accreditamento di sicurezza e dell'integrazione delle missioni. Non è stato divulgato alcun valore di contratto e la partnership rimane subordinata alla firma di accordi definitivi.

Uno Spostamento Strutturale in Corso

I guadagni di giovedì riflettono una trasformazione di lungo periodo. Con il diminuire della redditività del mining di bitcoin in seguito a successivi halving e all'aumento della difficoltà di rete — più recentemente l'halving di aprile 2024 che ha ridotto le ricompense per blocco da 6,25 BTC a 3,125 BTC — i miner quotati hanno iniziato a riconvertire i loro siti ad alto consumo energetico in data center AI. Queste società possiedono già terreni, sottostazioni elettriche e contratti di fornitura energetica che ai nuovi sviluppatori di data center richiederebbero anni per ottenere. La procedura per ottenere una nuova connessione alla rete elettrica per un sito data center ex novo richiede regolarmente dai tre ai cinque anni nei principali mercati statunitensi, un collo di bottiglia che ha reso l'infrastruttura energetica esistente dei miner sempre più preziosa per gli tenant AI.

Diversi accordi recenti illustrano la accelerazione di questo cambio di rotta. Hut 8 ha firmato un secondo contratto di locazione di 15 anni valutato 9,8 miliardi di dollari presso il proprio campus Beacon Point in Texas. IREN ha comunicato 2,8 miliardi di dollari in nuovi contratti cloud AI e ha innalzato il proprio obiettivo di ricavi 2026 oltre i 4 miliardi di dollari. Terawulf ha concluso un contratto di locazione a lungo termine con Anthropic all'inizio di quest'anno.

Keel Infrastructure, l'ex Bitfarms, ha ridefinito la propria strategia verso l'infrastruttura digitale ed energetica per i carichi di lavoro AI, incluso un progetto di data center recentemente approvato in Quebec. Nebius ha aumentato ripetutamente le proprie previsioni sulla capacità energetica e ha ottenuto un investimento da Nvidia.

Sandisk e Micron forniscono i componenti di memoria da cui dipendono i cluster di calcolo AI — un segmento in cui la domanda ha costantemente superato l'offerta. Bloom Energy produce celle a combustibile sempre più utilizzate per la generazione di energia nei data center. Cerebras progetta chip acceleratori AI. EMCOR e Babcock & Wilcox beneficiano dell'attività di costruzione fisica legata alla più ampia espansione.

Prospettive

La stessa leva che ha prodotto forti guadagni per gli investitori nell'infrastruttura AI all'inizio dell'anno ha anche contribuito a ripide perdite a luglio, prima del rimbalzo di giovedì. Le questioni relative ai costi del capitale, alla disponibilità di energia e alla durabilità della domanda di AI a lungo termine rimangono irrisolte per molte di queste società.

Per ora, il mercato sembra trattare i miner di bitcoin con asset di energia connessi alla rete come una categoria a sé stante all'interno del più ampio tema di investimento nell'AI. Se i guadagni di giovedì saranno mantenuti dipenderà da quante di queste società riusciranno a convertire la capacità energetica contrattata in ricavi ricorrenti nei prossimi trimestri — e se i prossimi report trimestrali dei maggiori investitori in infrastruttura AI confermeranno quella traiettoria di domanda.

Fonte: CryptoNews.net