Bitcoin veniva scambiata vicino a $80.077 il 26 ottobre 2026, dopo essere scesa di circa il 2% nel corso della sessione e aver recuperato verso il livello psicologicamente significativo di $80.000. I trader si posizionavano in vista della riunione di politica monetaria di due giorni della Federal Reserve, la cui conclusione è prevista per il 28 ottobre.

La variazione 24 ore di Bitcoin era praticamente invariata a +0,13%, a indicare una limitata convinzione direzionale. La capitalizzazione di mercato totale—il valore complessivo di tutti i bitcoin in circolazione—si attestava a circa $1.61 trilioni, mentre il Crypto Fear & Greed Index era a 48, una lettura Neutrale che rifletteva un atteggiamento attendista nei mercati crypto.

Il calo intraday e il successivo recupero hanno seguito uno schema spesso osservato prima di importanti catalizzatori macroeconomici. I trader che monitoravano la sensibilità di Bitcoin alla politica sui tassi di interesse erano concentrati sull'area intorno agli $80.000. Bitcoin, Ethereum, XRP e Dogecoin erano inoltre scese prima della pubblicazione dei verbali della Federal Reserve all'inizio di quest'anno.

Bitcoin tiene vicino agli $80.000 in attesa della decisione della Fed

Il livello di $80.000 è diventato il punto di riferimento principale del mercato in vista della riunione del Federal Open Market Committee del 27-28 ottobre della Federal Reserve, indicata nel calendario FOMC della banca centrale. La riunione dovrebbe concludersi con una decisione sui tassi di interesse e una conferenza stampa del Presidente della Fed Kevin Warsh, rendendola l'evento macroeconomico pianificato più rilevante della settimana per gli asset rischiosi—investimenti le cui valutazioni sono sensibili alle aspettative sui tassi di interesse.

Nella riunione del 16 settembre, l'FOMC ha aumentato il target range dei federal funds di un quarto di punto percentuale al 3,75%-4%, proseguendo un ciclo di restrizione monetaria—una fase prolungata di aumenti dei tassi volta a raffreddare l'inflazione—che ha pesato sugli asset speculativi per tutto il 2026. La dichiarazione di settembre della Federal Reserve ha registrato quella decisione.

Il che il comitato mantenga i tassi, li alzi nuovamente o segnali una pausa influenzerà il modo in cui trader e desk algoritmici prezzano Bitcoin nel breve termine. Gli operatori dei mercati crypto seguono la riunione dal discorso di Warsh a Jackson Hole, in cui hanno delineato le soglie di tolleranza all'inflazione del comitato.

Lo strumento CME FedWatch, che traccia le probabilità implicite nei futures sui Federal Funds a 30 giorni, fornisce un'indicazione in tempo reale di come i mercati dei derivati stanno prezzando l'esito di ottobre. Il posizionamento sui futures prima delle decisioni della Federal Reserve storicamente ha preceduto forti movimenti di Bitcoin, in particolare quando la politica annunciata diverge dalle aspettative consenso.

Un rapporto di Bitcoin Magazine pubblicato il 26 ottobre ha dichiarato che gli ETF spot su Bitcoin—strumenti di investimento che detengono bitcoin direttamente e si scambiano tramite normali conti di intermediazione—hanno registrato circa $635 milioni di deflussi il 22 ottobre. Il rapporto ha inoltre indicato che un breve calo sotto gli $80.000 ha innescato circa $800 milioni di liquidazioni long, la chiusura forzata di posizioni long a leva quando i prezzi si muovono contro di esse. Tali cifre non erano state verificate in modo indipendente rispetto ai dataset primari sui flussi ETF o sulle liquidazioni.

Il rapporto ha delineato scenari di prezzo condizionali piuttosto che una previsione. Un mantenimento da parte della Federal Reserve potrebbe lasciare Bitcoin in un intervallo di trading indicativamente compreso tra $80.000 e $88.000, mentre un aumento dei tassi potrebbe spingere l'asset verso il limite inferiore di tale intervallo.

Il volume di trading totale su 24 ore di Bitcoin ha raggiunto circa $28.4 miliardi nell'ultimo rilevamento, a dimostrazione di una partecipazione attiva durante la stretta consolidazione dei prezzi. Un volume elevato durante un trend laterale può indicare che grandi operatori stanno accumulando o distribuendo posizioni anziché restare inattivi.

Cosa osserveranno i trader dopo l'annuncio della Fed

La decisione e la comunicazione di politica monetaria

Il linguaggio della dichiarazione della Federal Reserve sarà importante per i mercati quanto la decisione stessa sui tassi. Un cambiamento nella forward guidance—la segnalazione del comitato sul probabile percorso futuro della politica—che si tratti di un attenuazione dell'orientamento restrittivo del comitato o di un'indicazione più ferma che i tassi rimarranno elevati fino al 2027—sarà analizzata dai sistemi di trading algoritmico, programmi automatizzati che eseguono operazioni secondo regole preimpostate, e dagli altri partecipanti al mercato.

Bitcoin si è spesso mossa nel giro di pochi minuti dagli annunci FOMC, con l'entità della reazione frequentemente determinata da quanto l'esito differisce da quanto i mercati dei futures avevano già prezzato.

L'attuale target range dei federal funds del 3,75%-4%, stabilito a settembre, rappresenta una posizione di politica comparativamente restrittiva rispetto al livello dei tassi all'inizio del 2026. Un ulteriore aumento di 25 punti base—un quarto di punto percentuale—al 4%-4,25% indicherebbe un continuo emphasis sul controllo dell'inflazione. Il mantenimento dei tassi segnalerebbe una possibile pausa che potrebbe ridurre la pressione sugli asset rischiosi, comprese le criptovalute.

La reazione di Bitcoin attorno agli $80.000

Secondo il rapporto di Bitcoin Magazine, l'area degli $80.000 è stata teatro di un numero significativo di liquidazioni nel corso della sessione, rendendola una zona strettamente osservata prima dell'annuncio. Un movimento sostenuto sopra gli $80.000 dopo la dichiarazione della Federal Reserve potrebbe indicare che i mercati hanno interpretato l'esito come meno hawkish del previsto. Un calo sotto tale su volumi elevati potrebbe portare a ulteriori vendite forzate.

I dati sui flussi degli ETF spot su Bitcoin nelle 24-48 ore successive alla decisione forniranno un altro indicatore di mercato. I flussi in entrata e in uscita dagli ETF riflettono il posizionamento istituzionale con meno ritardo rispetto ad alcune metriche on-chain, e questi prodotti sono diventati un importante indicatore di come gli allocatori della finanza tradizionale interpretano le condizioni macroeconomiche.

All'inizio di ottobre, Bitcoin aveva riportato gli $86.000 mentre gli ETF spot statunitensi su Bitcoin registravano $102.7 milioni di influssi, secondo la relativa copertura di AI Crypto Core. Quell'episodio ha illustrato quanto rapidamente i flussi istituzionali possano cambiare attorno a livelli di prezzo sotto stretta osservazione.

I partecipanti al mercato monitorano anche le strutture di prodotti crypto sensibili ai tassi. Il recente via libera della SEC a un ETF 3x sui futures Bitcoin ha introdotto nel mercato uno strumento a leva che potrebbe amplificare i movimenti in entrambe le direzioni dopo una sorpresa di politica monetaria. La volatilità tende ad aumentare attorno agli annunci FOMC per poi comprimersi, ma la presenza di prodotti a leva accresce le potenziali conseguenze di un forte movimento direzionale.

La lettura Neutrale del Fear & Greed a 48 indica che né il panico né l'euforia guidavano il posizionamento al momento del rilevamento. Tale equilibrio è coerente con un mercato in pausa davanti a un catalizzatore pianificato piuttosto che con un prezzo orientato con forte convinzione verso un esito specifico.

Quando l'annuncio della Federal Reserve arriverà il 28 ottobre, la velocità e l'entità della reazione iniziale di Bitcoin forniranno un'indicazione più immediata di come i mercati hanno interpretato la decisione rispetto al solo posizionamento pre-evento.

Questo articolo ha finalità esclusivamente informative e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. I mercati delle criptovalute e degli asset digitali comportano rischi significativi. I lettori dovrebbero condurre le proprie ricerche prima di prendere decisioni.

Fonte: AI Crypto Core