Bitcoin si è ripreso sopra gli 81.000 dollari dopo essere sceso brevemente appena sopra gli 80.000 dollari intorno alle 02:30 UTC, vicino al minimo dell'8 ottobre, mentre un brusco calo dei mercati azionari asiatici pesava sulle criptovalute e gli altcoin registravano perdite più marcate.

Bitcoin (BTC), quotato a 81.577,53 dollari, scambiava intorno agli 81.200 dollari, in calo di circa lo 0,5% dalla mezzanotte UTC. La criptovaluta era in precedenza scesa di circa l'1%, ma gli acquirenti sono intervenuti appena sopra gli 80.000 dollari. Il movimento si è avvicinato al minimo dell'8 ottobre di circa 80.300 dollari.

Il Kospi sudcoreano è crollato dell'8%, attivando i circuit breaker, le sospensioni temporanee delle negoziazioni che le borse utilizzano per rallentare le vendite dettate dal panico durante movimenti estremi. I futures sull'indice Nasdaq 100 sono scesi di circa l'1%, prolungando il calo dell'1,9% del Nasdaq Composite di mercoledì. L'indice CoinDesk 80 (CD80) è sceso del 2,2%, rispetto a un calo di circa lo 0,7% per il CoinDesk 5 (CD5), dominato dal bitcoin. Tutti i membri del CoinDesk 100 (CD100), tranne sei, erano in ribasso.

Ether (ETH), quotato a 2.429,41 dollari, è sceso del 2,0% a circa 2.370 dollari. I token a capitalizzazione inferiore hanno subito perdite maggiori: pump.fun (PUMP), quotato a 0,004618 dollari, è crollato del 9,4%, mentre il CoinDesk Memecoin Index è sceso del 4,0%.

La probabilità di un rialzo dei tassi di interesse della Federal Reserve a ottobre era salita a quasi il 47% su FedWatch di CME, uno strumento che ricava le probabilità dei tassi dal pricing dei futures sui fed funds, dopo il report sull'inflazione di mercoledì più forte del previsto, rispetto a circa il 22% in precedenza. Da allora è tornata a circa il 26%, lasciando i rendimenti dei Treasury e il pricing del rialzo dei tassi come segnali chiave in vista dell'apertura dei mercati statunitensi.

Posizionamento sui derivati

Quasi 1 miliardo di dollari di posizioni su futures crypto è stato liquidato — chiuso forzatamente quando il margine di una posizione a leva non riesce più a coprire le perdite — in 24 ore, mentre il mercato si indeboliva dopo il report sull'inflazione di mercoledì, rispetto ai circa 136 milioni del giorno precedente. L'aumento ha evidenziato quanto fossero pesanti le posizioni dei trader prima dei dati.

Ether ha registrato più liquidazioni di bitcoin. Circa 200 milioni di dollari di posizioni long su ETH sono stati liquidati, significativamente più dei 115 milioni di dollari sui long in bitcoin, indicando una leva long più elevata su ether.

Anche i perpetui futures sull'XAG, ovvero l'argento, hanno registrato più liquidazioni di zcash (ZEC), una delle principali privacy coin. Il confronto riflette il crescente utilizzo delle piattaforme crypto per scambiare attività della finanza tradizionale.

Il volume dei futures crypto in 24 ore ha raggiunto i 252 miliardi di dollari, un aumento del 61% nel periodo, mentre l'open interest (OI) è rimasto sostanzialmente invariato a 139,6 miliardi di dollari. I dati suggeriscono che l'attività ha riguardato principalmente posizioni esistenti chiuse o rinnovate, piuttosto che una sostanziale nuova accumulazione di leva. Gli short hanno rappresentato il 51,67% del flusso taker, una misura degli ordini a mercato aggressivi, poco cambiato rispetto al 52% del giorno prima.

Il prezzo spot di bitcoin era in calo di oltre il 2% in 24 ore, mentre l'OI nozionale dei futures è salito dell'1,6%. Poiché l'OI è misurato in dollari, il movimento implica che il numero di contratti è aumentato di circa il 3,7%, indicando l'ingresso di nuovo capitale netto durante il calo. Il cumulative volume delta (CVD) corretto per l'OI su 24 ore era negativo, così come i valori della maggior parte delle altre monete, suggerendo che le nuove posizioni fossero più probabilmente short. L'OI, tuttavia, non identifica la direzione delle posizioni. Il funding rate dei perpetui di bitcoin rimane positivo, il che significa che i long hanno continuato a pagare per mantenere le proprie posizioni.

Ether e solana hanno mostrato un andamento simile. L'OI dei futures su ETH e SOL è rimasto sostanzialmente stabile nonostante cali di prezzo spot superiori a quelli di bitcoin. Un OI stabile in dollari in presenza di prezzi in calo implica che il numero di contratti è aumentato di circa l'entità del calo del prezzo, un ulteriore segno di posizioni nuove. Entrambi gli asset hanno inoltre mostrato valori CVD negativi e funding rate positivi.

DOGE e NEAR sembravano essere oggetto di de-risking. I loro cali di OI erano sostanzialmente superiori alle perdite di prezzo spot, indicando che i trader chiudevano posizioni e il capitale lasciava il mercato, anziché essere semplicemente ribassato nel valore.

La volatilità implicita di bitcoin è rimasta sopra il 40%. L'indice BVIV, che traccia la volatilità implicita prezzata nel mercato delle opzioni su bitcoin, è stato appena sopra il 40% per il secondo giorno consecutivo, rispetto ai minimi recenti vicino al 34%. L'aumento indicava una rinnovata domanda di opzioni, sebbene la volatilità fosse rimasta ben al di sotto dei massimi dettati dal panico registrati a febbraio e giugno. L'indice di volatilità di ether ha mostrato un andamento simile.

Il flusso delle opzioni su bitcoin è stato misto, mentre quello su ether più difensivo. Su Deribit, il principale exchange di opzioni crypto, le call BTC agli strike di 90.000 e 86.000 dollari si sono classificate al primo e secondo posto per volume delle opzioni in 24 ore. Gli altri tre contratti nella top five erano put. Le call sopra il prezzo di mercato indicavano posizionamenti per un rimbalzo, mentre le put rappresentavano coperture. Per ether, le put erano in cima alla lista.

Performance dei token

Pump.fun (PUMP), il token launchpad di memecoin su Solana, è sceso del 9,4%, il calo più marcato nel CD100. Anche altri token dell'ecosistema Solana si sono indeboliti: Jito (JTO), quotato a 0,4695 dollari, è sceso del 6,2%, e Jupiter (JUP) del 6,1%. Solana (SOL) stessa è scivolata dell'1,1% a circa 103 dollari.

Pyth Network (PYTH), quotato a 0,08483 dollari, è salito del 2,8%, estendendo un rally iniziato l'8 ottobre dopo che la sua DAO ha votato per destinare tutti i ricavi dei prodotti a riacquisti mensili. CoinMarketCap ha riportato circa 96 milioni di dollari di volume PYTH in 24 ore, un aumento del 67% rispetto alle 24 ore precedenti.

Starknet (STRK), quotato a 0,07171 dollari, ha guadagnato l'11% dopo essere sceso del 17% il 13 ottobre. Il token è rimasto superiore del 278% rispetto al minimo annuale di 0,021 dollari, registrato il 16 agosto.

Canton (CC), il token della blockchain istituzionale, quotato a 0,1040 dollari, è sceso del 7,3%. Optimism (OP), quotato a 0,1393 dollari, ha perso il 7,0%, mentre Aerodrome (AERO) è calato del 6,4%, poiché la limitata liquidità degli altcoin continua a pesare sul settore.

I token più grandi hanno retto meglio. Tron (TRX), quotato a 0,3366 dollari, è rimasto sostanzialmente stabile; Monero (XMR) è sceso dello 0,55%; e Hyperliquid (HYPE) ha perso lo 0,96% a circa 80 dollari.

Fonte: CoinDesk

Aggiornamento (15 ottobre, 13:45 UTC): titolo riscritto.