Il Bitcoin (BTC USD) tiene intorno ai 74.500 dollari martedì dopo un altro giorno di deflussi netti dagli ETF spot americani sul Bitcoin (ETF). Lunedì gli investitori hanno ritirato complessivamente 201 milioni di dollari dai fondi, il terzo giorno consecutivo di uscite, con IBIT di BlackRock responsabile di 213 milioni di dollari — più del dato netto dell'intero gruppo.

Non tutti i grandi detentori vendono. Strategy, il maggiore detentore aziendale di Bitcoin, ha continuato ad acquistare, aggiungendo 1.037 BTC la scorsa settimana e portando le holdings totali a 850.364 BTC.

Saylor bought $81.9M of BTC and $188.3M of STRC. Strategy now holds $63.42B of BTC, purchased at an average price of $75,456. Saylor still holds $4.9B USD, and can buy back up to $560M of STRC under the current repurchase program. pic.twitter.com/ZPUuzCZEZt

— Arkham (@arkham) November 10, 2026

Il Bitcoin ha retto sopra il minimo di domenica a 73.510 dollari da domenica sera, e alcuni trader lo definiscono già un minimo. Il Fear & Greed Index, un indicatore giornaliero dell'umore di mercato su una scala da 0 a 100 che combina volatilità, momentum di mercato, attività sui social media, dominanza del Bitcoin e tendenze di ricerca, segna attualmente 32 — un livello classificato come paura.

I dati storici impongono cautela su questa lettura: dal 2018, nei giorni in cui l'indice era tra 26 e 35, il BTC era più alto 30 giorni dopo solo nel 46% dei casi, il peggiore risultato tra tutte le fasce di sentiment. La domanda, per ora: il Bitcoin ha trovato il suo minimo?

Gli investitori degli ETF hanno ritirato denaro per il terzo giorno consecutivo

La vendita è rallentata ma non si è fermata. Il deflusso di 201 milioni di dollari di lunedì è stato circa la metà di quello di venerdì, ma ha prolungato una serie di uscite giornaliere iniziata giovedì scorso, secondo i dati di SoSoValue.

Le oscillazioni evidenziano la rapidità con cui il denaro è entrato e uscito dai prodotti da quando hanno iniziato a negoziare a gennaio 2024, una categoria che ha trasformato i dati giornalieri sui flussi in uno degli indicatori più osservati della domanda di criptovalute.

Ecco come si sono articolati i flussi:

• IBIT di BlackRock: 213 milioni di dollari in uscita — più del dato netto dell'intero gruppo.
• ARKB di ARK 21Shares: 9,9 milioni di dollari in uscita.
• MSBT di Morgan Stanley: l'unico fondo ad aver attratto nuovo denaro, circa 22 milioni di dollari.

La settimana precedente era stata peggiore. I fondi hanno perso un netto di 1,28 miliardi di dollari tra il 2 e il 6 novembre, con IBIT responsabile di 1,21 miliardi.

I flussi degli ETF contano per il prezzo. Quando gli investitori ritirano denaro da un ETF spot, il fondo vende Bitcoin per pagarli, quindi deflussi costanti significano vendite costanti.

Strategy acquista mentre i miner vendono

Strategy è stata dalla parte opposta dello scambio. Il suo acquisto di 1.037 BTC valeva circa 77 milioni di dollari al prezzo di martedì, e il tracker della società ora indica 850.364 BTC — circa il 4% di tutto il Bitcoin che sarà mai emesso, considerando il tetto d'offerta fisso della criptovaluta di 21 milioni di monete. La società continua ad acquistare a piccoli passi, avendo aggiunto 2.698 BTC dall'inizio del trimestre il 1° ottobre, secondo il suo tracker.

Anche altri compratori sono attivi. Un nuovo wallet ha ritirato 1.489 BTC, per circa 111 milioni di dollari, dal custode BitGo martedì, ha riferito il servizio di analisi on-chain Lookonchain. Altri tre nuovi wallet hanno prelevato circa 1.003 BTC da Binance nell'ultimo giorno. Le monete che lasciano gli exchange per wallet privati appartengono di solito a compratori che intendono tenere.

I miner, al contrario, hanno venduto nella debolezza. MARA Holdings, uno dei maggiori miner di Bitcoin, ha mosso altri 500 BTC martedì e ha venduto 13.597 BTC dal 1° ottobre, ha riferito Lookonchain. Insieme ai rimborsi degli ETF, quelle vendite dei miner aumentano la quantità di Bitcoin che cambia mani durante il retracement.

Letture di paura come quella di oggi non hanno mai segnato i minimi

La paura da sola non è un segnale d'acquisto. Per vedere come si sono evolute letture come quella di martedì, 99Bitcoins ha incrociato ogni lettura giornaliera del Fear & Greed Index da febbraio 2018 con il prezzo del BTC 30 giorni dopo su Binance — 3.171 giorni in totale. I risultati:

• Paura estrema, 15 o meno: il BTC era più alto 30 giorni dopo nel 65% dei casi, con un guadagno mediano del 4,2%.
• Paura, 26 a 35, dove si trova ora l'indice: il BTC era più alto solo nel 46% dei casi, con una perdita mediana dell'1,3%.
• Qualsiasi giorno: il BTC era più alto nel 54% dei casi.

Il minimo di quest'anno conferma lo schema. Quando il BTC ha toccato il minimo a 57.800 dollari il 1° luglio, l'indice segnava 11 — in piena paura estrema. L'attuale 32 è moderato in confronto.

I dati non possono escludere un minimo a 73.510 dollari. Indicano però che i minimi sono di solito arrivati quando la paura era molto più profonda di adesso.

Analisi del prezzo: il Bitcoin può resistere a 73.510 dollari?

Finora ci è riuscito, ma il rimbalzo è stato contenuto. Il BTC scambia a 74.467 dollari su Binance, circa l'1,3% sopra il minimo di domenica.

Sul grafico a quattro ore — dove ogni candela copre quattro ore — il Bitcoin si trova sotto entrambe le sue medie mobili semplici (SMA), la semplice media degli ultimi 50 o 200 prezzi di chiusura, una configurazione che i trader leggono generalmente come segno che il momentum a breve termine si è raffreddato. La SMA a 50 periodi si trova a 76.660 dollari e quella a 200 periodi a 80.188 dollari, secondo il grafico BTCUSDT 4H su Binance.

• Resistenza: 75.568 dollari (massimo di lunedì), poi 76.660 dollari (la SMA a 50 periodi), poi 80.188 dollari (la SMA a 200 periodi).
• Supporto: 73.750 dollari (minimo di lunedì), poi 73.510 dollari (minimo di domenica), poi 73.027 dollari (minimo del 21 agosto).

Per BTC USD, il prossimo segnale arriverà con i flussi ETF di martedì. Un quarto giorno di deflussi significherebbe che i fondi stanno ancora vendendo, mentre un ritorno agli afflussi darebbe al minimo di 73.510 dollari maggiori probabilità di resistere.

Questo articolo è stato pubblicato originariamente su 99Bitcoins.