Il mercato crypto è crollato bruscamente il 15 ottobre dopo che dati sull'inflazione statunitense superiori alle attese hanno riacutizzato i timori di un aumento dei tassi d'interesse da parte della Federal Reserve. Bitcoin è sceso verso gli 81.000 dollari, mentre Ethereum e diverse principali altcoin hanno registrato perdite più marcate, trascinando la capitalizzazione di mercato totale giù di quasi il 5% a circa 2,76 trilioni di dollari.

I dati di CoinGlass hanno mostrato circa 942,1 milioni di dollari in posizioni con leva liquidate in 24 ore, con le scommesse rialziste che rappresentavano il 91,6% del totale. Nel frattempo, gli ETF spot USA su Bitcoin ed Ethereum hanno registrato prelievi netti combinati per quasi 391 milioni di dollari. Il sell-off è coinciso con forti cali dei titoli tecnologici asiatici, con il KOSPI sudcoreano crollato del 7,57% e il Nikkei 225 giapponese in perdita di circa il 4,9%.

I dati sull'inflazione USA alimentano preoccupazioni sui tassi d'interesse

L'ultimo calo ha fatto seguito al rapporto sull'indice dei prezzi al consumo statunitense pubblicato mercoledì. Secondo il Bureau of Labor Statistics, l'inflazione annua ha raggiunto il 3,7% a settembre, rispetto al 3,4% di agosto, mentre i prezzi al consumo sono saliti dello 0,6% nel mese. L'inflazione core, che esclude cibo ed energia, è aumentata del 2,6% su base annua.

I costi energetici hanno guidato gran parte dell'aumento. I prezzi della benzina sono saliti del 9,1% a settembre e il più ampio indice energetico è salito del 5,2%. Il dato è rimasto sopra l'obiettivo del 2% della banca centrale e ha sollevato nuovi interrogativi sulla prossima decisione sui tassi della Federal Reserve. Costi di finanziamento più elevati possono ridurre la domanda di asset speculativi, incluse le criptovalute. Il CPI è tra i dati economici statunitensi più seguiti e ogni rilascio alimenta direttamente le aspettative sul percorso dei tassi della Federal Reserve; ora l'attenzione si sposta sui prossimi interventi della Fed e sui successivi dati su inflazione e mercato del lavoro per ulteriori segnali sulla direzione della politica monetaria.

Le liquidazioni crypto si avvicinano al miliardo di dollari

Il calo iniziale dei prezzi ha innescato chiusure forzate nei mercati dei derivati con leva. Giovedì mattina presto, CoinGlass ha registrato circa 942 milioni di dollari in liquidazioni crypto in 24 ore. Le posizioni long hanno rappresentato circa 86 milioni di dollari, ossia quasi il 92% del totale.

Il ricorso al credito consente ai trader di controllare posizioni più ampie con deposit minori, ma i prezzi in calo possono rapidamente esaurire il collaterale che supporta tali operazioni. Gli exchange chiudono le operazioni con leva quando il collaterale in calo non sostiene più le posizioni, e tali chiusure possono generare ulteriori ordini di vendita, esercitando ulteriore pressione sui prezzi.

Ethereum ha guidato i dati sulle liquidazioni con circa 283 milioni di dollari in posizioni chiuse, seguito da Bitcoin con circa 196 milioni. Le posizioni aperte sui futures Ethereum hanno totalizzato circa 30 miliardi di dollari nel periodo, rispetto a 52 miliardi per Bitcoin.

Bitcoin e altcoin scendono insieme ai mercati globali

Bitcoin è stato scambiato vicino agli 82.000 dollari giovedì, dopo aver raggiunto circa 84.025 dollari nella seduta precedente. Ethereum è sceso verso i 2.350 dollari, mentre XRP è stato scambiato vicino a 1,34 dollari e Solana è scesa verso i 105 dollari. Zcash e diverse altre altcoin hanno registrato perdite a doppia cifra percentuale mentre le vendite si estendevano oltre i token più grandi.

Anche i mercati azionari hanno affrontato forti vendite. L'indice KOSPI sudcoreano ha chiuso con un calo del 7,57% mentre i principali produttori di chip scendevano, con Samsung Electronics e SK Hynix in perdita di circa il 9,5% e l'11,1% rispettivamente. Il Nikkei giapponese è sceso di circa il 5%. I titoli tecnologici si sono indeboliti anche in altri mercati mentre gli investitori riconsideravano le aspettative su inflazione e tassi d'interesse, e le autorità sudcoreane hanno convocato una riunione d'emergenza per esaminare le condizioni di mercato. Le vendite simultanee su crypto e titoli tecnologici hanno riflettuto come entrambe le classi di asset, essendo sensibili ai costi di finanziamento e alle condizioni di liquidità, si siano mosse in modo sempre più congiunto durante i periodi di mutevoli aspettative sui tassi.

I flussi sugli ETF hanno aggiunto pressione. Gli ETF spot USA su Bitcoin, che hanno iniziato a negotiarsi a gennaio 2024 e detengono Bitcoin direttamente, hanno registrato deflussi netti per 261,46 milioni di dollari il 14 ottobre, mentre gli ETF spot su Ethereum, lanciati a luglio 2024, hanno registrato altri 129,51 milioni di dollari in prelievi netti nella stessa seduta, portando il totale combinato dei due gruppi a circa 391 milioni di dollari. I flussi netti di questi prodotti sono ampiamente monitorati come indicatore della domanda degli investitori per un'esposizione diretta alle crypto.

Con l'inflazione ancora sopra l'obiettivo del 2% della Federal Reserve, la prossima decisione di politica monetaria e i prossimi dati economici statunitensi determineranno le aspettative sui costi di finanziamento e, di conseguenza, l'ambiente di liquidità in cui gli asset digitali vengono negoziati.

Questo articolo ha finalità puramente informative e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento.