Bitcoin cala nonostante nove giorni consecutivi di afflussi negli ETF

Il prezzo di Bitcoin è bruscamente sceso il 28 agosto dopo che il presidente della Federal Reserve Kevin Warsh ha ribadito l'attenzione della banca centrale sull'inflazione persistente. BTC è passato da un massimo intraday vicino a 81.330 dollari a circa 77.300 dollari, mentre i trader aumentavano le scommesse su un possibile nuovo rialzo dei tassi da parte della Fed. La vendita è avvenuta nonostante la continua solidità dei flussi degli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti, con il prezzo ritiratosi a 77.286 dollari e gli afflussi saliti al livello più alto di mesi. La divergenza è significativa perché quegli ETF, approvati dai regolatori statunitensi nel gennaio 2024, sono diventati uno dei principali canali attraverso cui il capitale istituzionale accede all'esposizione a Bitcoin, il che significa che la domanda della finanza tradizionale e il prezzo spot si stanno progressivamente disaccoppiando nel breve periodo.

I dati mostrano che gli investitori americani hanno continuato ad acquistare ETF nelle ultime settimane mentre la volatilità del mercato azionario è aumentata. Questi fondi hanno aggiunto oltre 242 milioni di dollari giovedì, segnando il nono giorno consecutivo di afflussi.

Di conseguenza, hanno aggiunto 1,13 miliardi di dollari questa settimana, portando l'incremento mensile a 3,51 miliardi di dollari, molto al di sopra dei 172 milioni di dollari aggiunti il mese scorso. Si tratta del maggior incremento mensile da settembre dell'anno scorso, quando i fondi avevano aggiunto oltre 3,5 miliardi di dollari in asset.

Gli afflussi negli ETF su Bitcoin sono aumentati di recente mentre la domanda di titoli legati all'IA diminuiva, con titoli popolari come SanDisk, Micron e Western Digital in un mercato ribassista. Questa rotazione suggerisce che alcuni investitori considerano Bitcoin un asset di rischio alternativo quando lo slancio dei principali temi azionari si attenua.

Gli afflussi sono rimasti elevati anche grazie alla continua crescita dell'open interest sui futures. L'open interest giornaliero sui futures è salito oltre 55 miliardi di dollari, il livello più alto dal 18 maggio di quest'anno, un segnale che la domanda nel mercato dei futures è ancora in forte crescita. Solo su Hyperliquid, il dato delle 24 ore ha superato i 2,9 miliardi di dollari.

La Federal Reserve lascia intendere tassi più alti

Bitcoin è in calo mentre gli investitori iniziano a realizzare profitti dopo il recente rialzo. Storicamente, è comune che gli asset scendano dopo aver toccato un livello di resistenza cruciale, che in questo caso era 80.000 dollari.

Un motivo chiave è che la Federal Reserve ha lasciato intendere che quest'anno potrebbe alzare i tassi di interesse o mantenerli invariati. Tassi più alti in genere aumentano i costi di finanziamento e rendono gli asset che generano rendimento più attraenti rispetto agli asset di rischio privi di rendimento come Bitcoin, motivo per cui le aspettative sui tassi hanno più volte agito come freno macro sui mercati crittografici. In un intervento al Jackson Hole Symposium, il governatore Kevin Warsh ha dichiarato che l'inflazione è ancora a un livello elevato. Le sue dichiarazioni sono arrivate un giorno dopo la pubblicazione da parte degli Stati Uniti dell'ultimo rapporto sull'inflazione dei Personal Consumption Expenditures (PCE), che ha mostrato che sia l'inflazione headline sia quella core sono rimaste sopra il 3,5% a luglio. L'inflazione resta sopra l'obiettivo del 2% della Fed da cinque anni.

L'intervento ha anche suggerito che la banca potrebbe alzare i tassi. I dati di Polymarket mostrano che le probabilità che la Fed alzi i tassi di interesse entro la fine dell'anno sono schizzate al 68%, il livello più alto dal 4 agosto, in risalita dal minimo mensile del 48%.

Bitcoin tende a sottoperformare il mercato ogni volta che la Fed alza i tassi di interesse o li mantiene più alti per più a lungo.

Guardando avanti, il prossimo importante catalizzatore sarà il dato sulla occupazione non agricola (NFP) della prossima settimana, atteso venerdì. Il rapporto offrirà ulteriori indicazioni sullo stato dell'economia e suggerimenti su cosa aspettarsi dalla Fed. Oltre al dato sull'occupazione, i trader osserveranno anche se gli afflussi negli ETF persisteranno di fronte alle aspettative restrittive della Fed, poiché un rallentamento prolungato dei flussi eliminerebbe uno dei principali sostegni che ha sorretto la domanda di Bitcoin nelle ultime settimane.

Analisi tecnica del prezzo di Bitcoin

Il grafico giornaliero mostra che BTC ha toccato un massimo di 81.330 dollari venerdì per poi ritrarsi bruscamente dopo le dichiarazioni del presidente della Fed al Jackson Hole Symposium. Si è formato un pattern di engulfing ribassista, composto da una grande candela ribassista che copre interamente la precedente candola rialzista.

Un altro rischio è che il massimo di 81.330 dollari sia quasi coinciso con il punto più alto di maggio di quest'anno, ed è comune che gli asset scendano dopo aver toccato un livello di resistenza cruciale.

Nel frattempo, l'Relative Strength Index (RSI) è sceso dal livello di estremo ipercomprato di 85 a 71. Pertanto, la criptovaluta sarà probabilmente ancora sotto pressione nel futuro prevedibile, prima di avviare una forte ripresa più avanti quest'anno. Se ciò accadesse, potrebbe rimbalzare verso il livello psicologico di 85.000 dollari.

Questo articolo ha esclusivamente scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria. I mercati delle criptovalute possono registrare movimenti di prezzo bruschi.