I prezzi di Bitcoin ed Ethereum sono balzati questa settimana, poiché oltre 4 miliardi di dollari in liquidazioni di posizioni short hanno alimentato un deciso rally del mercato cripto, attirando l'attenzione di trader e nuovi arrivati.

Bitcoin ed Ethereum guidano il rally cripto di questa settimana

Bitcoin ed Ethereum, le due criptovalute più grandi per capitalizzazione di mercato, sono entrambe salite questa settimana. Il prezzo spot in tempo reale del Bitcoin può essere seguito sulla sua pagina di mercato di CoinGecko e confrontato con la sua pagina CoinMarketCap.

Questo è un aggiornamento di mercato in rapida evoluzione, non una previsione a lungo termine. Per chi possiede un po' di Bitcoin o Ethereum, la conclusione semplice è che i prezzi sono saliti rapidamente — e i movimenti rapidi funzionano in entrambe le direzioni. Un motivo per cui i movimenti cripto possono sembrare improvvisi è che questi mercati operano 24 ore su 24, a differenza delle borse azionarie tradizionali con orari di negoziazione fissi, quindi rally e inversioni possono formarsi in qualsiasi momento.

La forza attuale richiama un periodo precedente in cui i titoli legati alle criptovalute hanno registrato un rally mentre il Bitcoin superava i 72.000 dollari ed Ethereum balzava del 4%, a dimostrazione di quanto le due criptovalute tendano a muoversi insieme.

Perché oltre 4 miliardi di dollari in liquidazioni di posizioni short hanno potenziato il movimento

Gli short seller scommettono su un calo del prezzo. Una liquidazione avviene quando il mercato si muove contro quella scommessa e una borsa chiude automaticamente la posizione per coprire le perdite.

Questa settimana, le chiusure forzate di posizioni short avrebbero raggiunto oltre 4 miliardi di dollari sull'intero mercato. Ogni chiusura richiede il riacquisto dell'asset, il che aggiunge pressione all'acquisto su un prezzo già in salita. Queste chiusure si verificano tipicamente sulle borse di derivati, dove i trader utilizzano futures perpetui a leva finanziaria; queste piattaforme consentono una leva superiore rispetto ai mercati azionari tradizionali, il che spiega in parte perché cascate di liquidazioni di questa scala si verificano nelle criptovalute più spesso che nelle azioni. I dati aggregati sulle liquidazioni sono raccolti dalle principali borse anziché da una singola piattaforma.

Anche il contesto è rilevante: nelle recenti sedute, il Bitcoin ha mantenuto il livello di supporto di 70.500 dollari mentre il petrolio superava i 103 dollari, e un attacco ucraino al petrolio è stato visto come un fattore capace di sconvolgere il piano sui prezzi di Trump e di aumentare il rischio macro del Bitcoin.

In termini semplici, i trader che scommettevano contro Bitcoin ed Ethereum sono stati costretti a uscire, e le loro uscite hanno spinto i prezzi ancora più in alto. Quel circuito di retroazione ha trasformato un rally in uno squeeze più marcato — uno schema che i trader chiamano short squeeze, in cui gli acquisti forzati degli short intrappolati accelerano il movimento al rialzo.

Dinamiche simili si sono già viste in passato. Un'analisi di Gate Research su come lo short covering e gli afflussi negli ETF possano liberare slancio represso indicava le stesse forze che ora sostengono Bitcoin ed Ethereum.

Il catalizzatore da quasi un miliardo di dollari che i trader dovrebbero osservare ora

Oltre allo short squeeze, è stato citato un ulteriore catalizzatore da quasi un miliardo di dollari in relazione al movimento di questa settimana. La cifra esatta e la sua fonte non sono state confermate nella ricerca disponibile, quindi questo dettaglio va trattato con cautela.

Perché è importante: grandi flussi di capitale, sia verso i fondi sia verso le borse, possono rafforzare un rally o segnalare che i primi acquirenti si stanno preparando a vendere. È il tipo di cambiamento da osservare quando il rialzo iniziale si attenua.

Due indicatori standard sono utili qui: l'open interest, il valore totale dei contratti derivati in circolazione, e i funding rate, i pagamenti ricorrenti che mantengono i futures perpetui allineati ai prezzi spot. Dopo un evento di liquidazione, i trader osservano comunemente se l'open interest si ricostruisce, come misura di quanta leva sia tornata nel sistema.

L'attività on-chain offre un indizio. Dati recenti che mostrano wallet di grandi dimensioni ad accumulare Bitcoin suggeriscono una domanda costante piuttosto che acquisti di panico.

Per un detentore abituale o un acquirente alle prime armi, la lezione pratica è semplice: i rally guidati dalle liquidazioni possono invertirsi con la stessa rapidità con cui salgono, quindi è importante capire cosa sta muovendo il prezzo prima di agire.

Avvertenza: questo articolo ha solo scopi informativi e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. I mercati delle criptovalute e degli asset digitali comportano rischi significativi. Effettua sempre le tue ricerche prima di prendere decisioni.