Gli exchange-traded fund (ETF) su Bitcoin ed Ethereum hanno visto un deciso ritorno della domanda il 19 agosto, con entrambi i mercati che hanno registrato i più forti afflussi giornalieri degli ultimi mesi mentre i prezzi salivano del 10-20% nelle 24 ore precedenti. Gli ETF spot sulle criptovalute detengono direttamente le monete sottostanti, quindi gli afflussi netti si traducono in acquisti degli asset — uno dei motivi per cui i dati sui flussi giornalieri sono diventati un indicatore attentamente monitorato della domanda istituzionale da quando i regolatori statunitensi hanno iniziato ad approvare questi prodotti nel 2024.

Gli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato afflussi netti per 517 milioni di dollari, il totale giornaliero più alto dal 4 maggio e il più forte degli ultimi tre mesi. L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock ha guidato il gruppo con 284,74 milioni di dollari di afflussi. Secondo i dati di Farside Investors, il fondo ha aggiunto 4.167 BTC per un valore di 284,74 milioni di dollari, mentre il volume di negoziazione ha raggiunto 5,4 miliardi di dollari.

L'ARKB di Ark Invest ha registrato il secondo maggior afflusso con 77,71 milioni di dollari, seguito dall'FBTC di Fidelity con 62,41 milioni di dollari e dal BITB di Bitwise con 35,60 milioni di dollari. Ulteriori afflussi sono stati registrati dal GBTC di Grayscale con 21,18 milioni di dollari, dal Grayscale Bitcoin Mini con 19,66 milioni di dollari, dall'MSBT di Morgan Stanley con 9,98 milioni di dollari e dall'EZBC di Franklin con 5,92 milioni di dollari.

Il balzo della domanda per gli ETF è arrivato insieme a un forte movimento del prezzo di Bitcoin. Nelle ultime 24 ore, Bitcoin è salito sopra i 72.000 dollari per la prima volta dal 1° giugno. Nello stesso periodo, le liquidazioni con leva hanno superato i 3,4 miliardi di dollari — posizioni su derivati chiuse forzatamente dagli exchange quando bruschi movimenti dei prezzi erodono il collaterale che le sostiene.

La società di analisi blockchain Glassnode ha comunicato che la domanda di future perpetui è tornata positiva e che i flussi degli ETF su Bitcoin si stavano stabilizzando. I perpetui sono i contratti derivati più negoziati nel settore crittografico e non hanno una data di scadenza. Al tempo stesso, la società ha osservato che il Coinbase Premium è rimasto negativo, il che suggerisce che la domanda spot statunitense non si è ancora ripresa in modo significativo. Il Coinbase Premium misura il divario tra il prezzo di Bitcoin sull'exchange statunitense e le medie delle piattaforme globali, ed è comunemente interpretato come un indicatore della domanda degli investitori americani. Glassnode ha aggiunto che l'ultimo rimbalzo di Bitcoin dovrebbe essere considerato un rialzo locale piuttosto che una tendenza più ampia — un avvertimento coerente con la storia dei flussi degli ETF, dato che le cifre giornaliere hanno oscillato più volte tra grandi afflussi e deflussi da quando questi prodotti sono stati lanciati.

Anche gli ETF spot su Ethereum hanno vissuto una giornata di forti afflussi, raccogliendo 186 milioni di dollari il 19 agosto. Si è trattato del più alto afflusso giornaliero combinato per gli ETF su Ether negli ultimi nove mesi. Il movimento è arrivato mentre Ether guadagnava il 20% nello stesso periodo di 24 ore. I prodotti su Ether hanno iniziato a negoziare negli Stati Uniti a luglio 2024, circa sei mesi dopo i corrispettivi su Bitcoin.

Secondo Farside Investors, l'ETHA di BlackRock ha guidato la categoria degli ETF su Ether con 122,12 milioni di dollari di afflussi. Seguivano l'FETH di Fidelity con 36,54 milioni di dollari e l'Ethereum Mini ETF di Grayscale con 16,04 milioni di dollari. Altri afflussi hanno incluso l'ETHB di BlackRock Staked con 9,71 milioni di dollari, l'MSSE di Morgan Stanley con 2,25 milioni di dollari, l'ETHE di Grayscale con 1,69 milioni di dollari e l'EZET di Franklin con 0,79 milioni di dollari.

Al momento della pubblicazione, Ether quotava a 2.263 dollari, con una capitalizzazione di mercato superiore a 275 miliardi di dollari. Il commentatore di mercato Michael van de Poppe ha affermato che, dopo un movimento così brusco, ETH probabilmente si consoliderà prima di tentare un nuovo rialzo.

Anche altri prodotti ETF crittografici hanno registrato guadagni. Gli ETF spot su XRP hanno totalizzato 5,81 milioni di dollari di afflussi netti il 18 agosto, rimbalzando dopo zero attività lunedì. La cifra rappresenta la migliore prestazione in un giorno per questi prodotti dal 31 luglio. I cinque ETF su XRP detengono ora complessivamente circa l'1,5% dell'offerta circolante di XRP, un traguardo notevole per alcuni dei più recenti entranti nella gamma di ETF spot crittografici statunitensi.

Gli ETF spot su Solana hanno registrato afflussi netti per 1,58 milioni di dollari il 19 agosto. La settimana scorsa, la società di gestione Bitwise ha comunicato di aver stretto una partnership con Superstate per esplorare la tokenizzazione del proprio Bitwise Solana Staking ETF (BSOL), una struttura che rappresenterebbe le quote del fondo su una blockchain anziché unicamente tramite le tradizionali registrazioni contabili.

Inoltre, T. Rowe Price ha aggiunto Cardano (ADA) al proprio Active Crypto ETF, accanto a Bitcoin ed Ethereum. A differenza degli ETF spot passivi che replicano le due più grandi criptovalute, il fondo è gestito attivamente, quindi i suoi gestori possono modificare gli asset in portafoglio. Secondo il sito del fondo, ADA è ora una partecipazione chiave del prodotto.