Gli ETF statunitensi spot su Bitcoin hanno chiuso una settimana movimentata in territorio positivo — ma solo di poco. I fondi hanno perso 137,9 milioni di dollari venerdì, la seconda giornata consecutiva di deflussi netti, e hanno comunque terminato la settimana con un guadagno di circa 301 milioni di dollari, interrompendo una serie di due settimane in perdita nonostante il calo di fine settimana. Il risultato misto ha concluso un periodo irregolare alternando forti creazioni a inizio settimana e ingenti riscatti a fine settimana.

L'uscita di venerdì ha prolungato un calo di due giorni per un totale di circa 773,5 milioni di dollari, erodendo un flusso di afflussi da 1,07 miliardi di dollari costruito tra lunedì e mercoledì, secondo l'ETF tracker di Decrypt. Il tracker aggrega le dichiarazioni quotidiane di flussi degli emittenti dei fondi.

Ottobre, pur essendo tipicamente un mese stagionalmente positivo per i possessori di Bitcoin, resta in rosso. I fondi sono brevemente tornati positivi nel mese a metà settimana, ma l'uscita di 635,6 milioni di dollari di giovedì — il più grande ritiro in un'unica giornata di ottobre — li ha riportati in territorio negativo. Sono ora giù di circa 314 milioni di dollari nel mese, un dato che le sessioni rimanenti decideranno. Gli afflussi netti cumulativi si attestano a 57,6 miliardi di dollari, con 100,2 miliardi di dollari di attività nette totali.

Gli ETF Ethereum sono appena riusciti a registrare un afflusso di 4,4 milioni di dollari venerdì ma hanno perso circa 221 milioni di dollari nella settimana, restando giù di circa 1,18 miliardi a ottobre. Gli ETF Solana non hanno visto flussi netti venerdì dopo aver perso 8,9 milioni di dollari giovedì, e sono giù di circa 68 milioni questo mese.

Gli ETF crypto spot detengono l'attività sottostante, come Bitcoin o Ethereum, e vengono scambiati in borsa come normali azioni, offrendo agli investitori esposizione tramite un normale conto di intermediazione. Il denaro in entrata si manifesta come creazioni di nuove quote di fondo, mentre uscite si registrano come riscatti, ed è la differenza netta giornaliera tra i due che gli emittenti riportano. I fondi Bitcoin hanno attratto 57,6 miliardi di dollari di afflussi netti dal debutto a gennaio 2024, mentre i fondi Ethereum ne hanno raccolti 12,7 miliardi dal lancio a luglio dello stesso anno. I fondi Solana sono arrivati a fine anno scorso. Poiché queste dichiarazioni arrivano ogni giorno di negoziazione e gran parte del denaro proviene da istituzioni e consulenti finanziari, i dati sono diventati un indicatore molto seguito del sentiment degli investitori, e i prodotti sono diventati uno dei principali canali di esposizione istituzionale agli asset digitali.

I prezzi sono scivolati nel weekend. Bitcoin è sceso dell'1,1% in 24 ore a circa 80.490 dollari sabato e perde l'1,2% nella settimana, secondo CoinGecko. Ethereum è calato del 2,6% a circa 2.344 dollari, Solana è scesa del 2,8% a circa 101 dollari, e la capitalizzazione di mercato crypto totale è scivolata dell'1,2% a 2,79 mila miliardi di dollari. La debolezza ha seguito un ribasso di metà settimana nei mercati globali, quando il petrolio è salito sopra i 111 dollari al barile e i titoli AI sono scivolati. I cali di prezzo si sono distinti dal dato settimanale positivo degli ETF, un promemoria che i flussi dei fondi e i prezzi spot non sempre si muovono di pari passo.

I trader su Myriad, un prediction market sviluppato dalla società madre di Decrypt, Dastan, sono diventati più ribassisti sulla chiusura di ottobre di Bitcoin. Ora assegnano a Bitcoin una probabilità del 43% di scendere a 77.500 dollari entro la fine del mese, in aumento dal 32% di un giorno prima, e del 18% di scendere a 75.000 dollari. Le probabilità che Bitcoin superi gli 87.500 dollari sono scese al 10% dal 17%.

I rialzisti su Solana sopravanzano di poco i ribassisti, con una probabilità del 51,6% di raggiungere 160 dollari prima di 40 dollari, in calo dal 54,9%. Le probabilità che Ethereum tocchi 3.000 dollari prima di 1.500 dollari si sono mantenute al 61,3%.

La settimana si era aperta sotto una luce migliore, dopo che J.P. Morgan Asset Management ha previsto rendimenti annuali del 10% per Bitcoin nel prossimo decennio, ma l'asset da allora si è assestato in quella che gli analisti hanno descritto come una modalità di attesa.