Gli ETF (exchange-traded fund) su Bitcoin hanno registrato un altro giorno di deflussi netti il 10 novembre, estendendo la serie di prelievi a una quarta sessione consecutiva, mentre il prezzo di Bitcoin lottava per mantenere la quota di 74.000 dollari, rischiando un sesto calo settimanale consecutivo. I dati di SoSoValue mostrano che i fondi hanno perso 95 milioni di dollari nella giornata, portando i deflussi cumulati nelle quattro sessioni a circa 1,14 miliardi di dollari.

Gli ETF Bitcoin spot, che hanno iniziato a negoziare sulle borse statunitensi a gennaio 2024 e detengono Bitcoin direttamente, hanno reso i loro conteggi giornalieri di flussi un indicatore ampiamente monitorato della domanda azionaria per l'asset. I fondi emettono nuove quote quando arrivano capitali e ritirano quote quando gli investitori riscattano, quindi una serie di giornate in deflusso significa che i prelievi hanno superato i nuovi acquisti nell'intero comparto di prodotti.

La serie di deflussi di quattro giorni si intensifica

La serie attuale è iniziata il 5 novembre, quando gli ETF Bitcoin hanno registrato deflussi netti per 430,20 milioni di dollari. Altri 411,92 milioni di dollari hanno lasciato i fondi il giorno successivo, seguiti da 201,08 milioni il 9 novembre e 95 milioni il 10 novembre. La pressione vendite ha seguito il prezzo di Bitcoin al ribassi per tutto il periodo.

Il quadro settimanale è ancora più pesante. Gli ETF Bitcoin hanno perso 1,28 miliardi di dollari nella settimana terminata il 6 novembre, ad ai quali si aggiungono i 202,59 milioni di deflussi della settimana precedente. La settimana in corso ha già visto l'uscita di 296,08 milioni di dollari dai fondi. Dal 2 novembre, i prelievi netti dai prodotti ammontano a circa 1,58 miliardi di dollari, con solo il 4 novembre a interrompere lo schema grazie a un modesto afflusso di 74,57 milioni di dollari.

L'attività di trading aumenta mentre l'attivo netto cala

Il deflusso del 10 novembre è stato il più piccolo delle quattro sessioni, e l'attività di trading è aumentata. Il valore totale scambiato dagli ETF Bitcoin ha raggiunto 2,06 miliardi di dollari, rispetto a 1,73 miliardi del giorno prima.

L'attivo netto totale è sceso a 92,82 miliardi di dollari, dai 102,26 miliardi del 4 novembre. Parte del calo deriva dai riscatti dei fondi e parte dal calo del prezzo di Bitcoin stesso.

Anche i fondi su Ether si muovono nella stessa direzione. Gli ETF Ethereum spot hanno registrato deflussi netti per 1,32 milioni di dollari il 10 novembre, il loro quarto giorno consecutivo di prelievi — una cifra piccola, ma che è seguita a un deflusso di 184,51 milioni di dollari il 9 novembre. L'attivo netto degli ETF Ethereum si attesta ora a 11,64 miliardi di dollari, in calo dai 14,12 miliardi del 4 novembre, mentre gli afflussi netti cumulati per i prodotti Ether sono scesi a 11,74 miliardi da 12,15 miliardi al 2 novembre. Il comparto dei fondi Ether, lanciato sulle borse statunitensi a luglio 2024, rimane molto più piccolo rispetto a quello su Bitcoin — il suo attivo netto di 11,64 miliardi di dollari è circa un ottavo dei 92,82 miliardi dei fondi Bitcoin.

Prezzo BTC bloccato sotto la resistenza chiave

Sul grafico a 1 ora, BTC viene scambiato vicino a 74.266 dollari dopo il rimbalzo da un recente minimo intorno a 72.727 dollari. Il rimbalzo offre qualche sollievo ai rialzisti, ma la struttura complessiva resta orientata tra ribassista e neutrale. Bitcoin è sceso dalla zona degli 81.900 dollari e ha stampato massimi decrescenti dopo la svendita del 5 e 6 novembre.

Il supporto immediato si colloca tra 73.000 e 72.700 dollari, con il recente minimo di oscillazione a 72.727 dollari. Una rottura netta sotto tale zona aprirebbe la strada a 72.000 dollari e possibilmente a un ulteriore ribasso. Al rialzo, BTC affronta una resistenza iniziale a 74.500-75.000 dollari, seguita da una barriera più robusta tra 75.500 e 76.000 dollari, dove il prezzo si è consolidato in precedenza. Se gli acquirenti superano i 76.000 dollari, il prossimo obiettivo si trova a 77.000-77.500 dollari.

Gli indicatori tecnici sono misti. L'indice di forza relativa si attesta intorno a 51, un livello neutrale: è risalito dalle zone di ipervenduto ma non ha ancora raggiunto il livello di 60 che indicherebbe una reale forza d'acquisto. Il MACD si è leggermente positivizzato e il suo istogramma sta migliorando, sebbene il segnale resti debole e richieda conferma da un movimento sopra la resistenza.

Volumi e posizionamento indicano un rimbalzo fragile

Il volume di trading è aumentato durante la discesa verso 72.727 dollari, mentre la successiva ripresa si è svolta su volumi più leggeri — un divario che suggerisce un rimbalzo con scarsa convinzione. L'open interest è rimasto elevato per gran parte del movimento, ma ha iniziato a diminuire, indicando che i trader stanno chiudendo le posizioni piuttosto che accumulare nuove scommesse sui futures.

Il livello da monitorare è 75.000 dollari. Una chiusura a 1 ora sopra 75.000-75.500 dollari, seguita dalla rottura di 76.000 dollari, rafforzerebbe la ripresa e potrebbe portare il prezzo di Bitcoin verso 77.000-77.500 dollari. Se BTC fallisce a 75.000 dollari e scivola di nuovo sotto 73.500 dollari, i venditori tornerebbero al controllo, con 72.700 dollari come prossima prova. Un terzo scenario è un range laterale tra circa 72.700 e 75.500 dollari, mentre gli indicatori restano misti.

Oltre ai grafici, i prossimi report giornalieri sui flussi mostreranno se la serie di prelievi di quattro giorni si estenderà a una quinta sessione, e la chiusura settimanale in arrivo determinerà se il calo raggiungerà sei settimane consecutive.

Questo articolo ha scopo puramente informativo e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. Le criptovalute e i prodotti quotati in borsa comportano rischi di mercato. I livelli tecnici e i flussi storici dei fondi non garantiscono le performance future.