Gli ETF spot su Bitcoin quotati negli Stati Uniti hanno chiuso luglio 2026 con sostanziose uscite nette, mentre il prezzo del Bitcoin ha continuato a incontrare una forte resistenza a 65.000 dollari. Gli analisti di mercato hanno identificato uno setup tecnico ribassista in vista di agosto, mese storicamente associato a flessioni del BTC.

Gli ETF spot su Bitcoin registrano 265,38 milioni di dollari in uscite nette

Venerdì 31 luglio, gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato uscite nette cumulative di 265,38 milioni di dollari, con diversi fondi principali che hanno subito prelievi significativi da parte degli investitori. Da quando la SEC li ha approvati nel gennaio 2024, gli ETF spot su Bitcoin sono diventati il veicolo principale per l'esposizione istituzionale e al dettaglio al BTC, rendendo i loro flussi giornalieri un barometro attentamente monitorato del sentiment degli investitori.

L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock ha guidato le uscite con 122,66 milioni di dollari, equivalenti a circa 1.948 BTC venduti sul mercato. Il volume di negoziazione dell'IBIT di venerdì ha raggiunto 2,0 miliardi di dollari, secondo i dati di Farside Investors.

L'FBTC di Fidelity ha seguito con 54,78 milioni di dollari in uscite nette, mentre il GBTC di Grayscale ha registrato 52,63 milioni di dollari. Anche il BITB di Bitwise e l'ARKB di ARK 21Shares hanno registrato uscite rispettivamente di 17,77 milioni e 17,54 milioni di dollari. Tutti gli altri ETF spot su Bitcoin hanno riportato flussi netti nulli durante la sessione.

Le uscite degli ETF sono coincise con una pressione di vendita sostenuta sul BTC, che ha incontrato una ferma resistenza alla soglia dei 65.000 dollari.

Gli analisti identificano un pattern di "overshoot" sul grafico del BTC

L'analista di criptovalute Ardi ha identificato un pattern di "overshoot" in formazione sul grafico del prezzo del Bitcoin. Questo setup tecnico emerge tipicamente all'interno di un trend ribassista esistente e può ingannare i trader rialzisti prima che il trend ribassista più ampio riprenda.

Secondo Ardi, il pattern si sviluppa dopo che il Bitcoin stabilisce una serie di massimi decrescenti e minimi decrescenti. Un rialzo temporaneo crea quindi un minimo più alto e supera un livello di resistenza locale. Questo movimento può convincere i trader che sia in corso un'inversione di trend, attraendo nuove posizioni lunghe e costringendo gli short seller a coprire.

L'analista ha osservato che la struttura rialzista viene invalidata una volta che il Bitcoin scende al di sotto del minimo più alto che aveva supportato il breakout. Ardi ha affermato che il BTC ha recentemente seguito esattamente questo pattern, salendo verso il precedente massimo decrescente vicino a 65.500 dollari prima di incontrare un rifiuto a quel livello e perdere il supporto intorno a 63.700 dollari.

Separatamente, l'analista Ali Martinez ha segnalato un avvertimento sul grafico del BTC, affermando che era apparso un segnale di vendita appena prima di agosto — un mese che è stato storicamente associato a flessioni del Bitcoin.

Il volume di scambio spot di Bitcoin scende al minimo dal 2019

La società di analisi blockchain Glassnode ha riportato che il volume di scambio spot del Bitcoin è sceso al livello più basso dal 2019, riflettendo un'attività fiacca sull'intero mercato mentre la domanda istituzionale rimane debole.

Nel suo report on-chain settimanale, Glassnode ha rilevato che il rendimento della base dei futures a tre mesi del Bitcoin è rimasto al di sotto del rendimento dei Treasury statunitensi a due anni da febbraio. Secondo la società, questa inversione dei rendimenti ha spostato i capitali degli investitori lontano dal Bitcoin verso il contante o le obbligazioni governative. Il divario persistente riflette un più ampio ambiente macroeconomico in cui le attività a rischio più elevato devono competere con strumenti a basso rischio e generatori di rendimento.

Glassnode ha inoltre osservato che i flussi di entrada e di uscita dagli exchange, così come la domanda di ETF spot su Bitcoin, rimangono attenuati. La società ha rilevato che il prezzo del BTC continua a scambiare all'interno di un importante cluster di costo base tra i 62.000 e i 68.000 dollari, con i 69.000 dollari identificati come un livello di resistenza chiave.