Gli ETF spot Bitcoin quotati negli Stati Uniti hanno registrato mercoledì il loro maggiore deflusso giornaliero da giugno, con gli investitori che hanno ritirato quasi 490 milioni di dollari dai prodotti mentre Bitcoin (BTC) scendeva a 82.000 dollari. I rimborsi hanno azzerato tutti i guadagni accumulati dai fondi a inizio ottobre e hanno reso negativi i flussi del mese.

Il maggiore deflusso giornaliero da fine giugno

I dati di SoSoValue hanno evidenziato un deflusso netto giornaliero di 487 milioni di dollari, il maggiore rimborso giornaliero dei fondi dal 25 giugno, quando ne persero 691,7 milioni in un'unica seduta.

I conteggi dei flussi netti riflettono la differenza tra creazioni e rimborsi di quote dei fondi in ciascuna seduta, ed è per questo che i dati giornalieri sono ampiamente considerati un indicatore continuo della domanda tradizionale di esposizione a Bitcoin — e perché una seduta di questa entità può da sola ribaltare i totali mensili.

Diverse fonti hanno stimato il deflusso giornaliero a circa 2,1 deviazioni standard sotto la media dei flussi giornalieri a 90 giorni, che si attesta su un afflusso di circa 92 milioni di dollari. In una distribuzione standard, i valori rientrano entro due deviazioni standard nel 95% dei casi, un riferimento ampiamento superato dalla seduta di mercoledì.

Per avere un'idea di quanto è cambiato il sentiment, i rapporti mostrano che a marzo il maggiore deflusso giornaliero in un arco di tre settimane era stato di 171,12 milioni di dollari, in un periodo in cui Bitcoin scambiava vicino a 70.000 dollari.

IBIT di BlackRock ha guidato i rimborsi

Le vendite si sono concentrate nel fondo più grande. L'iShares Bitcoin Trust di BlackRock (IBIT) ha registrato deflussi per 207,7 milioni di dollari, pari a circa il 43% di tutti i fondi rimborsati nella giornata.

FBTC di Fidelity ha perso 105,1 milioni di dollari, mentre ARKB di ARK 21Shares ha ceduto 101,7, per un totale combinato di 206,8 milioni di dollari in deflussi. GBTC di Grayscale ha registrato rimborsi per 39,3 milioni di dollari, mentre BITB di Bitwise ha perso 27,6 milioni.

L'inversione è arrivata in modo brusco. Solo una seduta prima, i fondi avevano raccolto 118,8 milioni di dollari, di cui 122 milioni entrati in IBIT. Nei giorni precedenti, gli analisti di Bitfinex avevano sottolineato che gli afflussi negli ETF erano già scesi di circa il 90% rispetto alla settimana precedente, affermando che sarebbero stati necessari nuovi acquisti spot per tentare un nuovo assalto a 90.000 dollari.

I guadagni di inizio ottobre svaniti in un giorno

Nelle prime quattro sedute di ottobre, gli ETF avevano già attratto 321,6 milioni di dollari di afflussi netti: 102,7 milioni il 1° ottobre, 189,9 milioni il 2 ottobre, un deflusso di 89,8 milioni il 5 ottobre e un afflusso di 118,8 milioni il 6 ottobre. Il deflusso di mercoledì ha azzerato gran parte di quel totale, lasciando il mese a -163,3 milioni di dollari al 7 ottobre. La stima di CoinDesk per ottobre indicava un deflusso analogo di 165,6 milioni di dollari.

Ciò porta gli afflussi netti da inizio anno a soli 717 milioni di dollari, un margine esiguo considerando che i flussi netti cumulati erano scesi a -5,76 miliardi di dollari a luglio. Dal lancio dei fondi a gennaio 2024, hanno gestito un afflusso netto di 57,33 miliardi di dollari.

Bitcoin mette alla prova il supporto che tiene da settembre

Il prezzo di Bitcoin è sceso di oltre il 3% nelle ultime 24 ore, con BTC scambiata a un prezzo medio di 80.642 dollari al momento della stesura. Il calo è seguito alle chiusure di 85.771 dollari del 5 ottobre, 85.540 dollari del 6 ottobre e 83.282 dollari del 7 ottobre, mettendo alla prova il supporto che tiene dal 21 settembre, quando il rally ha perso slancio.

Glassnode ha offerto una lettura più cauta, suggerendo che il volume combinato degli exchange spot e degli ETF ha registrato una media di circa 6,8 miliardi di dollari al giorno su sette giorni, inferiore a nove periodi su dieci da gennaio 2024. La società di analisi ha individuato la zona di liquidazione più vicina tra 81.700 e 83.300 dollari, esattamente dove Bitcoin sta scambiando attualmente, con un blocco di ordini d'acquisto spot su Binance a 81.000 e 81.250 dollari. Quei riferimenti — la zona di liquidazione tra 81.700 e 83.300 dollari e il blocco d'ordini tra 81.000 e 81.250 dollari — saranno i livelli di confronto per gli operatori in vista dei prossimi dati sui flussi giornalieri.

Anche i fondi Ether sono in difficoltà

Il rientro non ha riguardato solo Bitcoin. Gli ETF spot Ether statunitensi, che hanno iniziato a negoziare a luglio 2024, hanno registrato altri 160,9 milioni di dollari di deflussi il 7 ottobre, segnando il settimo giorno consecutivo di cali a partire dal 29 settembre. ETHA di BlackRock ha visto defluire 116,1 milioni di dollari, mentre ETHE di Grayscale ha registrato deflussi per 25,8 milioni. Gli ETF Ether hanno perso circa 5688 milioni di dollari in totale nelle sette sedute negative.

Un indicatore si è mosso in direzione opposta: Santiment ha registrato un prelievo netto di 24.073 BTC dagli exchange il 5 ottobre, il maggiore deflusso giornaliero in sette mesi, riducendo le riserve degli exchange a poco sotto il 6,5% dell'offerta totale. La società considera questo un segnale positivo, poiché ci sono meno monete disponibili per la vendita, anche se precisa che i soli deflussi non garantiscono aumenti di prezzo.