Gli ETF spot statunitensi su Bitcoin hanno registrato giovedì 430,2 milioni di dollari di prelievi netti, con Fidelity e BlackRock a guidare le uscite, mentre un sell-off sui titoli tecnologici si estendeva ai mercati delle criptovalute. I dati raccolti da Farside Investors non hanno mostrato alcun fondo nella tabella giornaliera con flussi netti positivi nella sessione.

Il Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) di Fidelity ha registrato 199,9 milioni di dollari di flussi netti in uscita, mentre l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock ha perso 105 milioni di dollari. Insieme, i due fondi hanno rappresentato circa il 71% dei prelievi giornalieri.

Il GBTC di Grayscale ha perso altri 49,9 milioni di dollari, mentre EZBC di Franklin Templeton ha ceduto 32,9 milioni. Diversi altri fondi non hanno segnalato movimenti netti.

La Serie di Rimborsi di BlackRock Raggiunge Cinque Sedute

La perdita di giovedì ha esteso la serie di rimborsi di IBIT a cinque sedute di trading consecutive dal 30 ottobre, portando i prelievi cumulati in quel periodo a circa 1,04 miliardi di dollari. Il fondo ha anche perso 201,2 milioni di dollari mercoledì, anche se il complesso complessivo ha registrato quel giorno un modesto afflusso netto di 74,6 milioni di dollari.

Anche il quadro settimanale è stato pesante: i flussi netti in uscita questa settimana hanno raggiunto gli 869,8 milioni di dollari, a seguito di un'uscita di 643,2 milioni di dollari venerdì scorso. Il piccolo afflusso di mercoledì aveva offerto una breve tregua prima della ribassata di giovedì.

Il prossimo aggiornamento della tabella giornaliera di Farside mostrerà se la serie di IBIT si estenderà a una sesta seduta e se le uscite settimanali del complesso saliranno oltre gli 869,8 milioni di dollari registrati finora questa settimana.

L'oscillazione di Fidelity è stata particolarmente marcata. FBTC ha attratto 236,7 milioni di dollari mercoledì, per poi cedere quasi 200 milioni di dollari nella seduta successiva.

La Comodità Taglia su Entrambi i Fronti

I flussi degli ETF sono stati spesso considerati un indicatore della domanda degli investitori che accedono a Bitcoin tramite normali conti di intermediazione. Gli ultimi dati mostrano che questo accesso funziona in entrambe le direzioni: lo stesso strumento familiare che rende facile l'acquisto rende anche semplice l'uscita.

Poiché gli ETF si scambiano nelle borse azionarie, gli investitori possono adeguare la propria esposizione a Bitcoin senza trasferire coin su un wallet cripto. Quella comodità può anche rendere i fondi un luogo agevole in cui ridurre il rischio durante un sell-off azionario.

I flussi netti giornalieri misurano le creazioni meno i rimborsi di quote degli ETF a livello di fondo, non ogni scambio tra investitori. Di conseguenza, i dati non possono indicare se i detentori stessero raccoltando liquidità per coprire perdite altrove, riducendo l'esposizione a Bitcoin o ribilanciando i portafogli.

Il Sell-Off Tech Pesa sulle Crypto

I rimborsi di giovedì sono arrivati mentre il Nasdaq Composite è crollato del 5,5% e l'S&P 500 ha perso circa il 4,4%. I produttori di chip e i titoli dei data center hanno guidato il calo, con gli investitori che mettevano in dubbio il ritmo della spesa per l'intelligenza artificiale e la possibilità di nuove restrizioni dopo le elezioni di metà mandato statunitensi.

Anche Bitcoin ha restituito il rimbalzo post-elettorale, tornando verso 76.000 dollari dopo aver negoziato sopra gli 80.000 dollari mercoledì. Le liquidazioni di posizioni short avevano contribuito a alimentare quel rally, rendendo la successiva inversione più dolorosa per i trader con leva.