Gli exchange-traded fund spot su Bitcoin negli Stati Uniti hanno esteso la loro serie di afflussi alla sesta sessione consecutiva, aggiungendo segnali di rinnovata domanda istituzionale mentre migliora il sentiment generale verso il rischio. Il movimento è arrivato mentre le azioni collegate alle crypto hanno registrato rialzi, tra aspettative che i progressi nella regolamentazione statunitense degli asset digitali possano fornire regole più chiare al settore, mentre l’entusiasmo per alcune parti del trade azionario sull’intelligenza artificiale sembrava attenuarsi.

L’ultima sessione ha portato circa $203.1 milioni di nuovo capitale negli ETF spot su Bitcoin statunitensi, secondo un report di Cointelegraph sulla serie di afflussi di sei giorni dei fondi. Nell’intera serie, gli afflussi totali hanno raggiunto circa $930 milioni. Il periodo ha coinciso anche con Bitcoin che ha scambiato brevemente sopra $67,000 e con il Crypto Fear & Greed Index passato da “extreme fear” a “fear.”

I flussi si inseriscono in un quadro più ampio contrastato per questi prodotti. Dal lancio degli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti nel gennaio 2024, i fondi hanno accumulato $51.8 miliardi di afflussi netti cumulati e detengono $80.9 miliardi di asset netti, secondo i dati citati nel report fonte. Tuttavia, restano in calo di $4.84 miliardi su base di flussi netti da inizio anno. Gli analisti citati nel report hanno affermato che Bitcoin probabilmente deve mantenersi sopra l’intervallo tra $65,000 e $65,500 per rafforzare l’ipotesi di un breakout rialzista sostenuto.

Un andamento degli afflussi su più sessioni può essere significativo perché può indicare partecipazione istituzionale anziché un rimbalzo di breve durata guidato dagli investitori retail. Gli ETF spot sono inoltre osservati da vicino perché offrono un accesso regolamentato all’esposizione a Bitcoin senza richiedere agli investitori di detenere direttamente l’asset. Tuttavia, afflussi continui non garantiscono una prosecuzione dei rialzi di prezzo o una maggiore forza del mercato nel suo complesso.

Rally crypto legato alla regolamentazione e al rallentamento del momentum AI

Il movimento degli asset digitali descritto da Cointelegraph è stato collegato a due sviluppi sovrapposti: progressi verso una legislazione crypto negli Stati Uniti e segnali che il trade sull’AI possa stare perdendo parte del suo slancio. In un report separato, Cointelegraph ha affermato che il breakout del più ampio mercato crypto è arrivato mentre il trade sull’AI si raffreddava, con rialzi anche per le azioni legate alle crypto.

Cointelegraph ha riportato che Coinbase, American Bitcoin e Cipher Digital hanno registrato guadagni percentuali a doppia cifra con il miglioramento del sentiment. Uno dei fattori citati è stato un commento del Segretario al Tesoro degli Stati Uniti Scott Bessent, secondo cui i legislatori erano vicini alla “1-yard line” sul CLARITY Act, un quadro legislativo proposto per gli asset digitali. Sebbene i segnali legislativi non equivalgano a una legge approvata, le indicazioni di progresso possono influenzare il posizionamento nelle società che attendono da tempo regole più chiare.

Gli analisti hanno descritto il cambiamento nelle azioni legate all’AI più come una rotazione che come un crollo. La fonte ha indicato il calo dell’entusiasmo per i titoli AI e la crescente fiducia sulle prospettive dei tassi di interesse come fattori di supporto per Bitcoin. Un indicatore di questo cambiamento è il Philadelphia Semiconductor Index, o SOX, che è sceso di oltre il 20% da un recente massimo ed è entrato in territorio tecnico di mercato ribassista. Sebbene l’indice resti sopra il livello di un anno fa, il calo suggerisce che gli investitori stiano diventando più selettivi nel pagare valutazioni elevate per la futura monetizzazione legata all’AI.

Per i mercati crypto, questa distinzione è importante perché il capitale spesso si sposta tra temi ad alto beta. Se la liquidità legata ai trade su AI e semiconduttori diventa meno aggressiva, parte del capitale potrebbe cercare opportunità altrove, anche negli asset digitali, a condizione che il contesto regolamentare e di mercato resti favorevole.

I miner di Bitcoin salgono grazie agli accordi su infrastrutture AI

Anche le azioni delle società di mining di Bitcoin si sono rafforzate dopo importanti annunci su infrastrutture AI. Cointelegraph ha riportato che Hut 8 e IREN hanno presentato accordi infrastrutturali AI multimiliardari, contribuendo a sostenere le azioni di Hut 8, IREN, Cipher Digital, CleanSpark e MARA Holdings.

Il report ha affermato che Hut 8 ha comunicato un contratto di locazione di 15 anni da $9.8 miliardi per il suo campus di data center AI. IREN ha inoltre diffuso dettagli su contratti di servizi cloud da $2.8 miliardi con sviluppatori AI. Gli annunci riflettono lo sforzo in corso dei miner di Bitcoin per diversificare oltre la produzione di Bitcoin, mentre l’economia del mining diventa più complessa.

La svolta verso l’AI è diventata sufficientemente ampia da influenzare il modo in cui vengono valutate alcune parti del settore del mining. Secondo il report, IREN prevede oltre $4 miliardi di ricavi cloud AI ricorrenti annui entro la fine del 2026. Contratti infrastrutturali di lungo periodo e previsioni di ricavi ricorrenti possono attrarre investitori alla ricerca di maggiore visibilità rispetto a quella generalmente offerta dalle attività di mining durante i cicli del mercato crypto.

La fonte ha inoltre evidenziato rischi legati all’esecuzione e al finanziamento. Blocksbridge Consulting ha stimato che il settore potrebbe avere bisogno di circa $50 miliardi di capitale aggiuntivo per perseguire le proprie ambizioni nell’AI, mentre le vendite di azioni da parte di insider hanno attirato ulteriore scrutinio. Gli investitori potrebbero premiare i miner per l’espansione nelle infrastrutture abilitate dall’AI, ma le esigenze di finanziamento e le azioni societarie restano attentamente monitorate.

L’attenzione su Robinhood si sposta su tokenizzazione e mercati predittivi

Al di fuori dei movimenti immediati di mercato, Bernstein ha aggiornato la sua view su Robinhood, affermando che la prossima fase di crescita del broker dipenderà probabilmente più da prodotti tokenizzati e mercati predittivi che dal trading crypto tradizionale. Cointelegraph ha riportato che Bernstein ha alzato il prezzo obiettivo su Robinhood a $160 da $130, mantenendo il rating Outperform.

La previsione di Bernstein citata nella fonte si aspetta che i mercati predittivi diventino il segmento a crescita più rapida di Robinhood, generando $1.7 miliardi di ricavi entro il 2028. La società ha inoltre identificato le azioni tokenizzate come una grande opportunità di crescita e ha indicato la rete layer-2 basata su Arbitrum di Robinhood come infrastruttura per portare asset del mondo reale on chain.

Il report ha affermato che gli sforzi di tokenizzazione di Wall Street stanno accelerando, citando Broadridge, Alpaca, Securitize e Cantor Fitzgerald tra le società che stanno espandendo l’infrastruttura per titoli basata su blockchain. La tokenizzazione resta un ponte tra finanza tradizionale e sistemi blockchain perché applica binari onchain a strutture di asset familiari, sostenendo potenzialmente la domanda di infrastrutture per titoli basate su blockchain e conformi alle regole.

I prossimi sviluppi da monitorare includono la continuità della domanda di ETF su più giorni, l’eventuale avanzamento del CLARITY Act da parte dei legislatori statunitensi e la capacità dei piani infrastrutturali AI dei miner di Bitcoin di tradursi in risultati finanziari misurabili oltre gli annunci di titolo.