Il rally di Bitcoin sopra gli 87.000 dollari ha scatenato la ondata di sentiment sociale rialzista più forte dal 2024, mentre quasi 1 miliardo di dollari di nuovi flussi in entrata negli ETF spot americani su Bitcoin e un ampio short squeeze hanno alimentato la rottura al rialzo.

BTC ha superato i livelli che avevano limitato il mercato per mesi il 21 settembre ed era scambiato intorno agli 85.200 dollari nella tarda mattanza di martedì. L'asset è in rialzo di circa il 10% su sette giorni, con un volume di trading in 24 ore superiore ai 60 miliardi di dollari, secondo i dati di CoinGecko.

Il posizionamento della folla si è spostato rapidamente. Le discussioni sociali che prevedevano un movimento al rialzo di Bitcoin e delle criptovalute sono salite al loro livello relativo più forte dal 2024, hanno mostrato i dati sociali di Santiment, invertendo il pesante sentiment ribassista che aveva accompagnato il ritraccio della settimana scorsa. I tracker di sentiment di questo tipo misurano il volume relativo del linguaggio rialzista e ribassista sulle piattaforme social, offrendo una lettura di come la folla è posizionata.

Gli ETF su Bitcoin assorbono 999 milioni di dollari in una sola seduta

Gli ETF spot americani su Bitcoin hanno registrato 999 milioni di dollari di flussi netti in entrata il 21 settembre, il loro miglior raccolto giornaliero da ottobre 2025, secondo i dati di Farside Investors.

Poiché gli ETF spot detengono bitcoin direttamente per conto degli azionisti, i flussi netti in entrata si traducono in acquisti nel mercato sottostante — uno dei motivi per cui i report giornalieri sui flussi sono diventati tra gli indicatori più osservati della domanda istituzionale da quando i prodotti hanno iniziato a essere negoziati a gennaio 2024.

IBIT di BlackRock ha guidato con 381,4 milioni di dollari, seguito da ARKB di ARK 21Shares con 289,1 milioni e FBTC di Fidelity con 238,8 milioni. Con prezzi di Bitcoin intorno agli 85.000 dollari, il flusso totale equivaleva a circa 11.750 BTC.

Il risultato segna una brusca inversione rispetto al 15 e 16 settembre, quando i fondi avevano perso complessivamente 746,3 milioni di dollari. I flussi positivi sono ripresi con 159,5 milioni di dollari il 17 settembre e 433 milioni il 18 settembre, prima di accelerare lunedì.

La domanda istituzionale era già in miglioramento prima della rottura, con i fondi cripto più ampi che avevano attratto 1,3 miliardi di dollari durante la settimana di riferimento precedente.

Anche la domanda aziendale è tornata. Strategy, il maggiore detentore aziendale di bitcoin, ha reso noto lunedì un acquisto di Bitcoin da 75,7 milioni di dollari, aggiungendo 950 BTC a un prezzo medio di 79.670 dollari e portando il proprio tesoro a 846.000 BTC.

Lo short squeeze accelera la rottura al rialzo

La domanda dagli ETF è stata solo una parte del movimento. Circa 648 milioni di dollari di posizioni ribassiste sono stati liquidati in 24 ore mentre Bitcoin e le principali altcoin salivano bruscamente.

Chiudere uno short con leva richiede il riacquisto dell'esposizione sottostante, creando domanda aggiuntiva man mano che i prezzi salgono. Il volume di trading cripto è contemporaneamente aumentato di circa il 39%, conferendo al movimento una partecipazione considerevolmente maggiore rispetto a un picco di liquidazioni su un mercato sottile.

Bitcoin ha già visto lo stesso meccanismo in questa ripresa. Una rottura ad agosto ha prodotto uno short squeeze da 3 miliardi di dollari mentre BTC superava livelli di resistenza successivi.

Lopen interest si ricostruisce dopo l'eliminazione degli short

La leva non è diminuita dopo l'ultima ondata di liquidazioni. L'open interest a livello di mercato — il valore totale dei contratti derivati ancora in essere — è invece aumentato del 7,6% a circa 156 miliardi di dollari, indicando che nuove posizioni sui derivati sono entrate mentre i vecchi short erano costretti a uscire.

L'open interest su Bitcoin ha raggiunto circa 25,84 miliardi di dollari, mentre Ethereum è salito a 16,97 miliardi e Solana ha toccato 2,97 miliardi. L'open interest su ETH ha superato i 17 miliardi di dollari durante la seduta di martedì per la prima volta da gennaio, mentre oltre 120 milioni di dollari di short su Ether sono stati liquidati durante il rialzo.

I prezzi in aumento insieme a un open interest in espansione mostrano che la leva sta tornando anziché scomparire dopo lo squeeze. Una domanda continua dallo spot e dagli ETF può sostenere quel posizionamento, ma una base di derivati in crescita aumenta anche la quantità di capitale esposto a liquidazioni forzate se lo slancio si inverte.

Il contesto sociale di Bitcoin è cambiato altrettanto rapidamente. Le aspettative ribassiste hanno dominato durante il calo della settimana scorsa, mentre l'ultimo rally ha spinto le discussioni su prezzi più alti al loro estremo più forte in quasi due anni, secondo Santiment. BTC ha superato gli 87.000 dollari durante la rottura prima di stabilizzarsi verso la fascia di metà 85.000 dollari il 22 settembre. I report giornalieri sui flussi degli ETF, i dati sull'open interest e le letture del sentiment forniscono insieme una registrazione continua di quanta domanda e leva sostengano il movimento mentre si sviluppa.

Fonte: Crypto Adventure