Gli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato solo 67 milioni di dollari di inflow netto in due settimane, con la maggior parte dei 653 milioni di dollari entrati nei fondi il 19 ottobre successivamente ribaltata, secondo la società di analisi on-chain Glassnode.

Bitcoin resta sotto gli 85.000 dollari, mentre la debole domanda di ETF e la volatilità in calo limitano l'attività di mercato dopo la decisione della Federal Reserve del 28 ottobre. Glassnode ha rilevato che i ripetuti tentativi falliti di riprendere il livello di 85.000 dollari sono coincisi con una riduzione delle perdite da vendita e con un indebolimento dell'ampiezza del mercato altcoin, mentre la volatilità di Bitcoin è tornata ai livelli registrati l'ultima volta nell'estate del 2023 e i flussi sugli ETF spot restano contenuti.

La domanda di ETF si indebolisce mentre Bitcoin affronta la resistenza a 85.000 dollari

Glassnode ha riportato che la gran parte dei 653 milioni di dollari entrati negli ETF spot su Bitcoin statunitensi il 19 ottobre è successivamente defluita. Nelle due settimane successive, i fondi hanno raccolto solo 67 milioni di dollari di inflow netto, mentre il volume giornaliero degli ETF si è attestato in media a circa 1,3 miliardi di dollari da maggio.

Il 23 ottobre, il volume di scambio degli ETF è sceso a circa 700 milioni di dollari. Bitcoin è anche scivolato sotto il costo medio degli ETF spot di 81.500 dollari, lasciando l'investitore medio dei fondi in perdita. Il costo medio rappresenta il prezzo al quale le monete detenute dai fondi sono state acquistate, ed è per questo ampiamente utilizzato come punto di riferimento per valutare se gli investitori aggregati dei fondi siano in utile o in perdita.

L'intervallo 84.000-85.000 dollari ha respinto Bitcoin quattro volte quest'anno. Glassnode ha notato che l'asset ha chiuso sopra gli 85.000 dollari in sole cinque giornate da gennaio, senza mai mantenere il livello per più di tre sedute consecutive.

La volatilità di Bitcoin torna ai livelli dell'estate 2023

Glassnode ha collocato la volatilità realizzata a un mese di Bitcoin vicino al 25%, in linea con i livelli registrati durante l'estate del 2023. Dal 2015, Bitcoin ha registrato una volatilità inferiore solo in circa il 5% delle giornate. La volatilità realizzata misura l'entità delle oscillazioni di prezzo effettivamente osservate nel mese precedente, quindi un valore così basso descrive intervalli di trading insolitamente compressi secondo gli standard storici di Bitcoin.

Anche le perdite realizzate si sono ridotte a ogni ribasso di mercato da agosto. Le perdite nette giornaliere hanno raggiunto circa 630 milioni di dollari durante il minimo di agosto, a fronte di circa 27 milioni di dollari intorno al 24 ottobre.

I dati del order book mostrano che le bid su Binance si sono spostate verso l'intervallo 78.000-79.000 dollari, dove gli ordini ammontano a circa 42 milioni di dollari, rispetto ai 24 milioni di metà ottobre. Insieme al costo medio di 81.500 dollari e alla fascia 84.000-85.000 dollari ripetutamente respinta, quel aggregato di bid offre agli osservatori di mercato livelli concreti da monitorare mentre i flussi sugli ETF restano contenuti.

L'ampiezza degli altcoin cala mentre i volumi di Hyperliquid superano quelli di Bitcoin

Secondo Glassnode, il 66% dei primi 100 altcoin è scambiato sopra le proprie medie mobili a 200 giorni, in calo dall'88% del 4 ottobre. Sui primi 500, la quota è scesa al 42%. La media mobile a 200 giorni è un punto di riferimento di tendenza di lunga data, quindi un ampio calcolo al di sotto di essa segnala che un numero inferiore di token nel mercato altcoin sta mantenendo posizioni sopra i livelli di lungo periodo.

Nel frattempo, i mercati perpetual su azioni, indici e materie prime di Hyperliquid hanno registrato una media di 2,6 miliardi di dollari di volume giornaliero nell'ultima settimana, superando i perpetual su Bitcoin, che hanno registrato una media di 2,4 miliardi di dollari.

Glassnode ha inoltre rilevato che i wallet che detengono 100-1.000 BTC hanno continuato ad accumulare per tutto ottobre. Diversi altri gruppi di wallet hanno invece ridotto la propria esposizione, mentre i detentori più grandi hanno rallentato il ritmo degli acquisti.

Fonte: Cryptofrontnews