Il golden cross giornaliero di Bitcoin si è invertito venerdì sera, dopo che la media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni è scesa nuovamente sotto l’EMA a 200 giorni mentre BTC ritracciava a $77,438. Il crossover era comparso brevemente all’inizio della sessione.

Il golden cross sul grafico a quattro ore è rimasto intatto, sebbene il momentum si sia indebolito. Il movimento è avvenuto mentre i mercati dei tassi d’interesse adottavano una prospettiva più restrittiva, con la probabilità di un rialzo dei tassi alla riunione della Federal Reserve della prossima settimana salita all’86% secondo CME FedWatch. Questo articolo è stato pubblicato da Decrypt.

Bitcoin veniva scambiato intorno a $77,438, in rialzo dell’1,19% nella giornata ma ben al di sotto del precedente massimo, vicino a $79,837. Il ritracciamento ha seguito uno spostamento verso una prospettiva più restrittiva sui tassi dopo la pubblicazione dei dati sull’inflazione.

I dati odierni sull’indice dei prezzi al consumo (CPI) hanno mostrato un’inflazione core mensile dello 0,3%, superiore allo 0,2% previsto dagli analisti. CME FedWatch, che monitora le probabilità implicite nei futures sui federal funds a 30 giorni, aveva indicato una probabilità di circa il 69% per un rialzo dei tassi d’interesse di 25 punti base poco dopo la pubblicazione dei dati sull’inflazione. Tale probabilità è successivamente salita all’86,5% nel giro di poche ore, secondo il CME FedWatch Tool.

Un rialzo dei tassi generalmente precederebbe un movimento di avversione al rischio da parte degli investitori, esercitando potenzialmente pressione sugli asset rischiosi come Bitcoin e i titoli tecnologici se la Federal Reserve aumentasse i tassi nella riunione della prossima settimana.

La candela giornaliera di Bitcoin ha aperto a $76,529, è salita fino a un massimo intraday di $79,837, poi è scesa a un minimo di $76,040 prima di stabilizzarsi vicino a $77,438. La criptovaluta è rimasta in rialzo dell’1,19% nella giornata, ma ha ceduto gran parte del guadagno dal massimo della sessione.

Questo movimento di andata e ritorno è stato sufficiente a riportare la configurazione delle EMA giornaliere in territorio ribassista. L’EMA a 50 giorni di Bitcoin, che segue il prezzo medio di BTC nei 50 giorni precedenti, aveva brevemente superato l’EMA a 200 giorni venerdì. I trader definiscono questa configurazione un golden cross, un pattern grafico rialzista ampiamente seguito. Bitcoin non ne registrava uno dallo scorso novembre.

La media a 50 giorni è successivamente scesa sotto quella a 200 giorni, lasciando Bitcoin vicino a un golden cross giornaliero, ma non stabilmente al di sopra di esso. Il crossover potrebbe ancora essere confermato, ma il movimento non ha retto durante la sessione di venerdì.

Perché il golden cross può sfarfallare

Un golden cross si forma quando una media mobile di breve periodo—in questo caso, la media a 50 giorni delle ultime 50 chiusure giornaliere—si porta sopra una media mobile di periodo più lungo, come quella a 200 giorni.

Il pattern è tra i segnali di tendenza più seguiti nei mercati finanziari perché storicamente ha preceduto alcuni dei rialzi più ampi di Bitcoin. Tuttavia, è anche un indicatore ritardato basato interamente sui prezzi passati. Quando le due medie sono vicine, come nel caso di Bitcoin, le oscillazioni intraday possono far accendere e spegnere il segnale nel corso di una singola sessione.

Questo è quanto è accaduto venerdì. Il rialzo di Bitcoin fino a $79,837 ha spinto l’EMA a 50 giorni sopra quella a 200 giorni, mentre il successivo ritracciamento verso $77,438 l’ha riportata sotto. Poiché la candela giornaliera non si era ancora chiusa, il dato avrebbe potuto cambiare nuovamente prima della fine della sessione.

L’episodio mostra quanto possano essere sottili alcune configurazioni di golden cross. Quando le medie mobili sono vicine, una singola giornata di forte volatilità può spostare il crossover in una direzione o nell’altra prima che la tendenza diventi più chiara.

Altri indicatori hanno continuato a mostrare la forza della tendenza indipendentemente dal lato del crossover occupato da Bitcoin. L’Average Directional Index (ADX), che misura la forza della tendenza senza indicarne la direzione, era a 45. Il dato era ampiamente superiore al livello di 25 comunemente utilizzato per distinguere una tendenza significativa dal rumore di mercato, mentre il movimento direzionale positivo restava più forte di quello negativo.

Il Relative Strength Index (RSI) misura il momentum su una scala da 0 a 100. Letture superiori a 70 sono generalmente considerate di ipercomprato, mentre quelle inferiori a 30 indicano ipervenduto. L’RSI di Bitcoin era pari a 55,5, collocandosi sul lato rialzista della neutralità secondo l’indicatore.

Il grafico a quattro ore resta rialzista, ma il momentum si è raffreddato

A differenza del grafico giornaliero, quello a quattro ore non ha perso il golden cross. L’EMA a 50 periodi resta sopra l’EMA a 200 periodi, preservando la struttura rialzista più ampia formatasi alla fine di agosto.

Tuttavia, diverse altre letture sul timeframe a quattro ore si sono indebolite. L’RSI è sceso a 43,3, in territorio ribassista. L’indicatore Squeeze Momentum, dopo essere rimasto compresso per diversi giorni, si è attivato mentre la volatilità aumentava del 3,95%. Un simile movimento si verifica generalmente quando inizia una brusca variazione dei prezzi; in questo caso, il movimento è stato al ribasso.

L’ADX a quattro ore era pari a 25,1, solo leggermente sopra la soglia di 25. Il dato indica che la tendenza intraday è considerevolmente più debole di quella riflessa dall’ADX giornaliero.

La struttura grafica più ampia è rimasta rialzista. Il golden cross a quattro ore regge dalla fine di agosto, mentre la lettura di 45 dell’ADX giornaliero indicava che una tendenza significativa era ancora in corso, anche se il segnale delle medie mobili giornaliere si è spostato durante una sessione volatile.

Le opinioni espresse dall’autore hanno esclusivamente finalità informative e non costituiscono consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo.