Nota del curatore: questo articolo è adattato da Morning Minute, la newsletter quotidiana di Decrypt scritta da Tyler Warner. Le analisi e le opinioni espresse sono sue e non riflettono necessariamente quelle di Decrypt.

Bitcoin ha superato gli 86.500 dollari martedì, in rialzo di circa il 14% nella settimana, spingendo la capitalizzazione complessiva del mercato delle criptovalute oltre i 3.000 miliardi di dollari. Gli ETF spot su Bitcoin hanno raccolto 999 milioni di dollari lunedì — il loro giorno migliore da ottobre 2025 — e 97 delle prime 100 monete sono in verde negli ultimi sette giorni. Il dato più rilevante è l'ampiezza del movimento: invece di un rialzo ristretto guidato dal bitcoin, quasi l'intera top 100 vi partecipa.

Il rally si è esteso a tutto il mercato. Ethereum ha toccato i 2.750 dollari e Solana ha raggiunto i 120 dollari, mentre HYPE, ZEC e VVV hanno tutte toccato nuovi massimi storici. Perfino il leader NFT CryptoPunks ha ricevuto acquisti, con il floor price della collezione superato i 90.000 dollari.

Anche Wall Street si è mossa. Il Nasdaq Composite ha chiuso a record lunedì, salendo del 2,26% nella sua migliore giornata da giugno, con Intel in rialzo del 12% e AMD in crescita del 10% superando una capitalizzazione di 1.000 miliardi di dollari. I produttori di chip hanno proseguito il movimento martedì, registrando la loro serie vincente più lunga da aprile.

Il crollo del petrolio ha contribuito. Il Brent è brevemente sceso sotto i 98 dollari e il WTI sotto i 93, i minimi dall'8 settembre, dopo rapporti secondo cui l'Iran si è detto disposto a riaprire lo Stretto di Hormuz entro pochi giorni se Washington allenta laione. Trump ha detto all'Assemblea Generale dell'ONU di attendersi un accordo subito dopo le midterm di novembre, e l'Arabia Saudita sta lavorando per riavviare il suo oleodotto Est-Ovest entro il fine settimana. Queste tempistiche — un possibile riavvio dell'oleodotto entro il fine settimana, un potenziale accordo dopo le midterm — offrono ai trader titoli energetici concreti da seguire mentre il contesto macro del rally crypto prende forma.

Warner sostiene che l'allestimento per il prossimo mercato rialzista sta diventando chiaro: SEC e CFTC stanno fornendo chiarezza sulla struttura di mercato senza il CLARITY Act, ed è in corso un enorme boom della tokenizzazione ancora agli esordi, con il CEO di Robinhood Vlad Tenev probabilmente in prima linea dopo aver mostrato quali primitive si possano creare in poche settimane con azioni tokenizzate su Robinhood Chain. Robinhood Crypto ha anche anticipato che sta arrivando qualcosa per i token azionari. I trader che si aspettavano un minimo a inizio ottobre stanno lentamente arrendendosi, così come gli acquirenti retail, fa notare. "Quindi tenetevi forte", scrive. "Il prossimo mercato rialzista crypto potrebbe davvero essere già partito…"

Futures CME e sviluppi normativi

Il CME Group lancerà futures su Bitcoin Cash e Uniswap il 19 ottobre, previa revisione normativa, in dimensioni standard e Micro — rendendoli il suo decimo e undicesimo contratto crypto su singolo asset. Entrambi i token sono saliti alla notizia, una reazione che ha evidenziato quanto da vicino venga osservato ogni ampliamento della gamma di prodotti in vista del lancio del mese prossimo.

Lummis ha detto che i Democratici hanno scelto l'"odio viscerale" per Trump anziché approvare il Clarity Act, accreditando al contempo Gillibrand e Alsobrooks come mediatori onesti in negoziazioni che hanno portato la legge da 300 a oltre 600 pagine. Le dichiarazioni delineano l'impasse legislativa alla base dell'argomento centrale di Warner: la chiarezza sulla struttura di mercato arriva dai regolatori stessi mentre la legge del Congresso resta un lavoro in corso.

La CFTC ha avvertito che i "mention markets" comportano un rischio di manipolazione elevato e possono essere offerti solo in circostanze limitate, elencando quattro fattori che le borse devono valutare prima di quotare contratti su ciò che qualcuno dirà.

Un'unica dimensione d'ordine ripetuta, pari a circa 5.499 dollari, ha rappresentato il 57% del volume campionato dei perpetui ETH su Kalshi, con scatti da 2.500 e 5.000 dollari pari al 54% dei perpetui su bitcoin — uno schema che Kalshi attribuisce al suo programma di incentivi per i market maker ma che altri definiscono evidente wash trading. Il dibattito sull'origine di quel volume giunge in un contesto di maggiore attenzione normativa al rischio di manipolazione nei nuovi formati di mercato, rendendo la qualità dei volumi sulle piattaforme di previsione un tema da seguire.

La SEC ha inviato all'OMB una proposta sul deposito a custodia di crypto che copre broker-dealer e società di investimento, permettendo alle società di detenere crypto non-security senza registrazione speciale e confermando che i consulenti possono usare trust autorizzati a livello statale. La revisione dell'OMB è un passaggio standard del rulemaking federale, quindi la proposta ha ora un traguardo concreto da superare nel processo.

Coinbase sta costruendo un deposito a custodia post-quantistico per i suoi circa 250 miliardi di dollari in asset, progettato per supportare qualsiasi schema di firma adotterà Bitcoin, usando HSM programmabili. A quella scala, il progetto offre uno sguardo su come le principali operazioni di custodia si preparano a un eventuale revisione delle fondamenta crittografiche di Bitcoin.

BlackRock ha detto che gli agenti AI avranno bisogno di infrastrutture di regolamento native per le macchine in un whitepaper intitolato The Machine-Native Economy, indicando le stablecoin come probabili leader e proponendo crediti tokenizzati su potenza di calcolo come asset negoziabile e utilizzabile come garanzia. Dall'asset manager più grande del mondo, il documento estende lo stesso filone della tokenizzazione evidenziato da Warner — dalle azioni tokenizzate ai pagamenti macchina-macchina.

Tesorerie aziendali e flussi ETF

Gli ETF su Bitcoin hanno registrato 715 milioni di dollari di afflussi netti martedì; gli ETF su ETH hanno visto 162 milioni di dollari in afflussi; e gli ETF su SOL 29 milioni. Il dato di martedì su bitcoin è seguito ai 999 milioni di lunedì, mettendo a segno due sessioni pesanti consecutive e offrendo al quadro della domanda istituzionale dati consecutivi anziché un picco isolato di giorno.

21Shares ha quotato il primo ETP su Zcash in Europa su Euronext Parigi e Amsterdam insieme a un prodotto ETHFI, entrambi fisicamente garantiti con una commissione annuale del 2,5%, a un mese dal debutto dell'ETF statunitense su Zcash di Grayscale. Lanci consecutivi su entrambe le sponde dell'Atlantico mostrano quanto rapidamente si stia ampliando la gamma di prodotti su ZEC durante la corsa del token verso nuovi massimi storici.

Macro crypto e mercati

Le principali criptovalute si stanno raffreddando questa mattina: BTC -0,3% a 85.300 dollari; ETH -1% a 2.720 dollari; SOL stabile a 117 dollari; HYPE stabile a 95 dollari; ZEC +7% a 1.620 dollari. I principali altcoin in movimento includono BCH (+26%), ZRO (+21%), TIA (+15%) e UNI (+12%).

Il petrolio è giù del 2% a 91 dollari e l'oro è giù dello 0,1% a 4.340 dollari. I futures azionari sono leggermente in rosso mentre i rendimenti salgono: Dow -0,2%, Nasdaq -0,3%.

Meme Coin Tracker

I leader meme erano in prevalenza in verde, guidati da Pengu e Bonk: DOGE +2%, SHIB stabile, PEPE -4%, PENGU +15%, TRUMP +1%, SPX -5% e BONK +12%.

I leader di Robinhood Chain erano in verde tra il 10 e il 30%: Pons +10% a 480 milioni di dollari; AI +10% a 270 milioni; Cashcat -1% a 165 milioni; Boner +25%, Meme +33%, Musebook +60% e Shroom +60% hanno guidato i maggiori movimenti.

I principali movimenti su Solana sono stati guidati da SI +250%, Jeanphil +190%, OTC +90%, GP +65% e Ember +28%, mentre Ansem è scivolato dell'1% a 170 milioni di dollari.

Token, Airdrop e Protocol Tracker

Hyperliquid ha guidato i protocolli onchain per ricavi con 2,37 milioni di dollari, seguito da Pump a 1,92 milioni, Stonk a 1,27 milioni e Pons a 378.000 dollari. Il TVL di Confidential Intents di Near ha superato il suo TVL pubblico per la prima volta.

NFT Watch

I leader NFT erano in verde, guidati ancora dai Punks: Punks +6% a 34 ETH, BAYC +3% a 6,85 ETH e Pudgy +3% a 3,52 ETH. Identity MD (+13%) e Milady (+20%) hanno guidato i maggiori movimenti, mentre gli FWAIR PFP sono balzati del 70% a 3,7 ETH.

CryptoPunks ha registrato 37 vendite nell'ultimo giorno mentre il floor è salito a 34 ETH. Credits di Jack Butcher ha debuttato con un floor di 0,03 ETH e 760 ETH di volume (120.000 di supply).