I principali titoli di ieri

Osservatorio sul mercato crypto

1. La Commodity Futures Trading Commission ha presentato un pacchetto di regolamentazione sugli asset crypto all'Office of Management and Budget della Casa Bianca per la revisione formale. The Block ha riferito che il documento, intitolato Regulation Crypto Asset Transactions e Regulation Crypto Asset Markets, avvia il conteggio OMB nell'ambito dei poteri esistenti della CFTC.

2. Il venerdì Bitcoin è tornato sopra gli 80.000 dollari, toccando un massimo di due settimane, anche dopo il rialzo dei tassi della Fed e il fallimento del Clarity Act, con Sean Farrell di Fundstrat che ha dichiarato che le crypto hanno assorbito un ripricing aggressivo senza danni significativi. Yahoo Finance ha riferito che gli afflussi negli ETF spot e la chiusura di posizioni corte hanno aiutato Bitcoin a superare il livello psicologico, mentre Ethereum, BNB e Solana hanno sovraperformato nell'ultimo mese.

3. Il venerdì Bitcoin ha superato gli 81.000 dollari, azzerando circa 470 milioni di dollari di posizioni short sulle crypto in 24 ore, mentre Coinbase è balzata di circa l'11,7% e Strategy è salita di circa il 16,4%. CoinDesk ha riferito che anche il token HYPE di Hyperliquid ha toccato un record vicino ai 92 dollari dopo la presentazione del regolamento alla CFTC, mentre Solana è salita di oltre il 10% a circa 112 dollari.

4. I mercati crypto sono rimbalzati attraverso il primo rialzo dei tassi della Fed dal 2023 e la battuta d'arresto del Clarity Act, mentre i trader si sono orientati verso il percorso della regolamentazione tramite agenzie presso SEC e CFTC. Seeking Alpha ha riferito che la sopravvivenza della settimana ha lasciato la regolamentazione, e non solo l'alternativa binaria del rialzo, come principale driver a breve termine.

Movimenti del mercato azionario

5. Il Dow Jones Industrial Average è sceso di circa 122 punti, vale a dire lo 0,2%,dì e ha subito la peggiore settimana da marzo, estendendosi a un terzo calo settimanale consecutivo, mentre l'S&P 500 e il Nasdaq hanno chiuso in rialzo. Barron's ha riferito che il calo di tre settimane dell'indice blue-chip è stato il più ampio dal 27 marzo, poiché l'aumento dei rendimenti ha continuato a fare pressione sui ciclici.

6. Warren Buffett ha detto che lascia la presidenza di Berkshire Hathaway con effetto immediato, divenendo chairman emeritus pur restando membro del consiglio, mentre il figlio Howard Buffett assume la carica di presidente. NPR ha riferito che Greg Abel resta CEO e che Buffett, che presiede Berkshire dal 1970, ha scritto che "Padre Tempo vince sempre".

Osservatorio sulle materie prime

7. Venerdì i prezzi del petrolio sono scesi per la terza seduta consecutiva, con il WTI che ha chiuso a 100,30 dollari al barile e il Brent a 103,87 dollari, lasciando il greggio statunitense sostanzialmente invariato sulla settimana, mentre i trader hanno giudicato l'interruzione Est-Ovest saudita meno dannosa di quanto temuto inizialmente. CNBC ha riferito che Natasha Kaneva di JPMorgan ha dichiarato che i flussi petroliferi del Medio Oriente restano sorprendentemente solidi e che le esportazioni saudite sono state in media di circa 5 milioni di barili al giorno su base di 10 giorni.

8. Saudi Aramco ha dichiarato che almeno due clienti europei della raffinazione non riceveranno greggio il prossimo mese nell'ambito di accordi a lungo termine, dopo l'attacco al principale oleodotto del regno sul Mar Rosso. Financial Post ha riferito che il taglio di ottobre si applica a tutti gli acquirenti europei a termine e che la linea Est-Ovest dovrebbe ripartire parzialmente entro pochi giorni e completamente entro circa sei settimane.

La watchlist di oggi

• Se Bitcoin potrà mantenere la zona 80.000–81.000 dollari nella nuova settimana dopo la riconquista supportata dagli ETF di venerdì

• Il seguito della presentazione della CFTC alla Casa Bianca e se la revisione OMB chiarirà le regole di quotazione in borsa per i principali token

• Se la terza settimana in perdita del Dow si estenderà, qualora il rendimento del decennale resti sopra il 5%

• Come si comporteranno le azioni Berkshire dopo l'uscita di Buffett dalla presidenza, con Howard Buffett come custode cultura aziendale e Abel come CEO

• Se le allocazioni azzerate di Aramco per ottobre all'Europa supereranno la narrazione "i flussi vanno bene" e spingeranno il WTI oltre i 100 dollari con decisione

edgeX Market Lens

Il venerdì ha chiuso la prima settimana completa dopo il rialzo di Warsh con una ripartizione più netta del ribasso di mercoledì. La riconquista degli 80.000 dollari da parte di Bitcoin, una proposta di regolamento della CFTC alla Casa Bianca e guadagni a doppia cifra nei titoli crypto-azionari mostrano che gli asset digitali non prezzano più solo il fallimento del Clarity Act. Stanno prezzando i binari delle agenzie. Le azioni raccontano una storia più dura: la peggiore settimana del Dow da marzo e un decenniale di nuovo sopra il 5% hanno mantenuto visibile l'imposta "più a lungo alti" sui ciclici, anche se il Nasdaq è riuscito a strappare un guadagno settimanale.

La conferma cross-asset è rimasta netta. L'uscita di Buffett dalla presidenza di Berkshire ha consolidato lo scenario di successione, mentre la settimana piatta del petrolio a un WTI sopra i 100 dollari si è scontrata con le allocazioni azzerate di Aramco per ottobre verso l'Europa. Se Bitcoin a 80.000 dollari regge e i percorsi delle agenzie CFTC/SEC continuano ad avanzare mentre la scarsità di greggio europeo torna ai titoli, il prossimo scenario riguarderà meno il rialzo di 25 punti base della settimana scorsa e più la capacità dei binari politici di correre più veloce degli shock di rendimento e offerta dopo ore.

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