Bitcoin affronta il test chiave del supporto a 75.000 $ mentre l'attività sui futures alimenta preoccupazioni per la volatilità

Bitcoin affronta un'altra prova decisiva attorno alla quota di 75.000 $ dopo non essere riuscito a mantenere il recupero sopra gli 80.000 $. L'ultimo sell-off ha diffuso la pressione su tutto il mercato delle criptovalute, con i titoli tecnologici USA in debolezza e le posizioni a leva soggette a pesanti liquidazioni. A incrementare la cautela, il brusco calo del rapporto tra volumi spot e futures di Binance indica che il trading di derivati domina sempre più l'attività di mercato di Bitcoin. Con il prezzo in avvicinamento a una zona di supporto che ha resistito in diverse occasioni negli ultimi mesi, la prossima mossa potrebbe determinare se il mercato si stabilizzerà o estenderà la correzione verso i 73.000 $.

Il sell-off si intensifica mentre Bitcoin scivola verso i 75.000 $

Bitcoin è sceso di oltre il 5% giovedì, passando da sopra gli 80.800 $ a circa 76.000 $, mentre la debolezza dei titoli tecnologici USA si estendeva al mercato delle criptovalute. Il calo ha cancellato gran parte del recupero post-elettorale e riportato BTC verso i livelli precedenti al rimbalzo di mercoledì.

Il più ampio sell-off di mercato ha intensificato la pressione. Gli investitori hanno rivalutato le valutazioni dei titoli tecnologici e i rendimenti attesi dai grandi investimenti in IA, causando perdite tra i principali titoli tecnologici. La correlazione di Bitcoin con gli asset sensibili al rischio lo ha lasciato esposto al deterioramento del sentiment di mercato generale.

La vendita forzata ha amplificato il ribasso. Circa 428 milioni di $ di posizioni long crypto sono stati liquidati nel giro di un'ora durante il sell-off di giovedì, secondo i dati riportati dalla copertura di mercato, a indicare che le posizioni rialziste a leva hanno aggiunto pressione al ribasso con la discesa dei prezzi. Le liquidazioni si verificano quando gli exchange chiudono automaticamente le posizioni a leva perché i trader non riescono più a soddisfare i requisiti di margine, e raggruppamenti di chiusure forzate possono rafforzare lo slancio ribassista nei mercati in rapido movimento.

Volumi futures quasi 11 volte superiori allo spot su Binance

Il mercato dei derivati mostra un altro segnale di cautela. L'analista Amr Taha ha evidenziato, in un'analisi pubblicata da Coinpedia, che il rapporto tra volumi spot e futures di Binance è sceso al 9,2%, avvicinandosi al valore di fine febbraio del 9,3%.

L'indicatore confronta il volume degli scambi spot con l'attività sui futures. Il trading spot prevede lo scambio immediato di Bitcoin reale tra acquirenti e venditori, mentre i futures sono contratti derivati legati al prezzo dell'asset, generalmente negoziati con leva. Al valore attuale, vengono scambiati appena 9,20 $ nel mercato spot di Bitcoin per ogni 100 $ di volumi futures, il che significa che il trading sui futures è quasi 11 volte superiore all'attività spot.

Il cambiamento risulta ancora più significativo se confrontato con il 4 maggio, quando il rapporto aveva raggiunto il 39,4%. All'epoca Bitcoin veniva scambiato vicino agli 80.000 $, prima di scendere di circa il 28% verso i 58.000–59.000 $ tra fine giugno e inizio luglio. Da quel picco, il rapporto si è contratto di 30,2 punti percentuali, ovvero circa il 76,6%.

I dati suggeriscono che il trading di Bitcoin su Binance si è sempre più concentrato nei derivati anziché nei mercati spot. Una maggiore dipendenza dai futures può rendere i prezzi più sensibili alla leva, agli eventi di liquidazione e ai rapidi cambiamenti nelle posizioni dei trader. Tuttavia, il rapporto da solo non dimostra che un'altra grande correzione sia in arrivo. Si tratta di un indicatore specifico di Binance e va valutato insieme alla domanda spot, ai flussi ETF e alle condizioni generali di mercato.

Il supporto a 75.000 $ diventa cruciale per la prossima mossa di Bitcoin

Le prospettive immediate di Bitcoin dipendono dalla capacità degli acquirenti di difendere la zona dei 75.000 $. Il livello ha attratto interesse d'acquisto più volte da agosto, risultando un punto di riferimento importante durante l'attuale correzione.

Recenti analisi di mercato collocano il riferimento ribassista immediato di Bitcoin vicino a 75.230 $. Una rottura sostenuta sotto questa area potrebbe esporre la media mobile a 200 giorni vicino a 73.200 $, che rappresenta il prossimo importante supporto tecnico. La media mobile a 200 giorni è un indicatore di tendenza a lungo termine ampiamente seguito dai trader, motivo per cui la sua vicinanza tende ad attirare l'attenzione durante correzioni prolungate.

Al rialzo, Bitcoin deve riprendersi la zona di 76.950 $ per migliorare la sua struttura tecnica a breve termine. Un recupero più deciso sopra gli 80.000 $ fornirebbe un segnale più convincente che gli acquirenti stanno riprendendo il controllo.

Per ora, i 75.000 $ restano il livello chiave da monitorare. Un recupero sostenuto da un acquisto spot più robusto migliorerebbe le prospettive, mentre una volatilità trainata dai derivati potrebbe rendere la zona di supporto più difficile da difendere.