Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A, BRK.B) ha mantenuto una riserva di liquidità di 377,4 miliardi di dollari nel terzo trimestre del 2026, vendendo più azioni di quante ne abbia acquistate, un atteggiamento che sottolinea l'approccio prudente del conglomerato rispetto alle attuali condizioni di mercato.

Guidata dal presidente Warren Buffett e dall'amministratore delegato Greg Abel, la società con sede a Omaha ha inviato ciò che il rapporto originale ha definito un avvertimento sostanziale a Wall Street attraverso la combinazione di un'ampia riserva di liquidità e vendite nette di azioni. Il tesoro di liquidità figura tra i maggiori detenuti da qualsiasi società statunitense, essendosi accumulato negli ultimi anni grazie alla riduzione delle principali partecipazioni azionarie di Berkshire, compresi tagli significativi a posizioni come Apple e Bank of America nel 2024.

Buffett, che ha guidato Berkshire per circa sei decenni, ha annunciato a maggio 2025 che si sarebbe dimesso dal ruolo di amministratore delegato alla fine di quell'anno, cedendo l'incarico al collaboratore storico Greg Abel il 1° gennaio 2026, restando presidente. I dati del terzo trimestre rientrano quindi nel primo anno del mandato di Abel come amministratore delegato. Le attività principali del conglomerato comprendono unità assicurative come GEICO, la ferrovia BNSF, Berkshire Hathaway Energy e un ampio portafoglio di attività manifatturiere, di servizi e commerciali al dettaglio.

Nonostante l'ingente posizione di liquidità, Berkshire ha riacquistato selettivamente circa 9,6 miliardi di dollari delle proprie azioni nel terzo trimestre, portando i buyback totali del 2026 a circa 14,4 miliardi di dollari. L'attività di riacquisto indica un focus sul valore interno piuttosto che su investimenti di mercato ampi.

Gli utili operativi della società per il terzo trimestre sono diminuiti del 5,8% su base annua, riflettendo le difficoltà nel settore assicurativo ed evidenziando l'attenzione strategica alla preservazione della liquidità. L'indicatore degli utili operativi di Berkshire esclude guadagni e perdite sugli investimenti, una convenzione di rendicontazione che la società adotta perché le oscillazioni trimestrali mark-to-market del portafoglio azionario possono offuscare la performance sottostante.

L'attenzione ora si sposta su eventuali ulteriori mosse strategiche di Berkshire Hathaway, in particolare per quanto riguarda l'impiego della liquidità e la strategia di investimento. Gli osservatori monitorano anche gli eventuali cambiamenti nel sentiment di mercato che potrebbero influire su società importanti come Alphabet, che potrebbe fronteggiare un controllo più severo in un contesto di generale prudenza del mercato. Il potenziale di sviluppi normativi o economici che interessino le grandi società tecnologiche resta un'area chiave di interesse in vista della fine dell'anno.

Fonte: CryptoBriefing — Berkshire Hathaway detiene 377 miliardi di dollari in liquidità, vende più azioni in un contesto di prudenza di mercato