Il governatore della Federal Reserve Michael S. Barr ha affermato che il mercato del lavoro statunitense è stabile e che l'economia ha registrato una crescita solida, ma l'inflazione rimane troppo alta e si mantiene sopra l'obiettivo da oltre cinque anni, avvertendo che, se le pressioni sui prezzi non si modereranno sufficientemente, la Federal Reserve dovrebbe "agire con decisione aumentando i tassi". Ha pronunciato queste parole in un discorso, "Unlocking Opportunities for Workers and Entrepreneurs with a Criminal Record" (Sbloccare le opportunità per lavoratori e imprenditori con precedenti penali), tenuto il 1° settembre 2026 al Second-Chance Lending Forum, Developing Evidence-Based Policy on Creditworthiness and Criminal History, a Washington, D.C. Le opinioni espresse erano personali e non necessariamente condivise dai colleghi del Board della Federal Reserve o del Federal Open Market Committee, ha precisato. Il discorso integrale è disponibile sul sito della Federal Reserve (https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/barr20260901a.htm).

L'economia e le prospettive di politica monetaria

Barr ha detto al forum che la conferenza si colloca all'incrocio di diverse questioni di politica economica centrali per il futuro dell'economia statunitense: imprenditorialità, inclusione finanziaria e innovazione tecnologica, inclusa l'intelligenza artificiale (IA) e, in modo cruciale, come rafforzare queste forze in modi che sostengano l'occupazione, elevino il tenore di vita e promuovano un'economia che funzioni per tutti.

La Federal Reserve ha un interesse in tutti questi risultati, ha detto, un legame radicato nel doppio mandato ricevuto dal Congresso di massima occupazione e stabilità dei prezzi. Il pieno impiego dipende da un mercato del lavoro in cui tutti possano partecipare produttivamente, compresi coloro che sono stati incarcerati o che comunque hanno un percorso nel sistema legale. Forse anche perché affrontano ostacoli all'occupazione che altri non incontrano, molti di questi individui si dedicano all'imprenditorialità, quindi ampliare le loro opzioni include la possibilità di costruire un'impresa. Per loro l'inclusione finanziaria è essenziale, e soddisfare i loro bisogni bancari e finanziari è anch'esso fondamentale per un'economia sana.\n
Riguardo all'economia generale, Barr ha detto che il mercato del lavoro è stabile, con una disoccupazione relativamente bassa. L'economia è cresciuta solidamente, trainata in parte dal boom degli investimenti aziendali legati all'IA e dallo sviluppo delle capacità connesse all'IA. La produttività e la nascita di nuove imprese sono rimaste forti per diversi anni e la spesa dei consumatori finora è stata in larga parte resiliente.

Ma l'inflazione rimane troppo alta, e lo è da oltre cinque anni, ha detto.

Da picco dell'inflazione superiore al 7 per cento nel 2022 si è passati a poco sopra il 2 per cento nel 2024, un progresso enorme, ma nel 2025 tale progresso si è fermato, ha affermato Barr. Una serie di shock, dai dazi e poi dal conflitto in Medio Oriente, nonché dal rapido sviluppo dell'IA, ha deviato il percorso, e l'inflazione dei servizi al netto degli alloggi rimane elevata. Con l'inflazione sopra l'obiettivo per un periodo prolungato, esiste il rischio che pressioni sui prezzi più ampie prendano piede, un rischio che Barr ha detto di monitorare da vicino.

Alla riunione di settembre dell'FOMC, il comitato che stabilisce il tasso sui fondi federali e che di norma si riunisce circa otto volte l'anno, i responsabili discuteranno nuovamente le prospettive dell'inflazione e l'orientamento della politica monetaria. "Se le tendenze dei dati mi daranno una certa fiducia che l'inflazione stia diminuendo su un percorso verso il 2 per cento, allora penso che possiamo concederci un po' più di tempo per valutare il nostro orientamento di politica", ha detto Barr. "Tuttavia, se l'inflazione non sembra diminuire sufficientemente, allora penso che dovremmo agire con decisione aumentando i tassi".

Una carriera dedicata all'inclusione finanziaria

Barr ha detto che il suo interesse per l'inclusione finanziaria precede il suo periodo alla Federal Reserve ed è stata una parte importante del lavoro della sua vita negli ultimi tre decenni. Durante gli anni all'Università del Michigan, ha lavorato con diversi colleghi per avviare il Detroit Neighborhood Entrepreneurs Project, per aiutare gli imprenditori a far nascere e far crescere le proprie attività, contribuendo alla rinascita di quella città dalla situazione difficile in cui si trovava una dozzina di anni fa. Ha inoltre studiato come l'esclusione dai servizi bancari di base possa rendere più difficile per le persone trovare una situazione abitativa stabile e un'occupazione, un lavoro documentato nel suo libro del 2012 No Slack: The Financial Lives of Low-Income Americans (Brookings Institution Press).

Le sue osservazioni si sono concentrate sul benessere finanziario e sull'imprenditorialità di coloro che hanno un precedente penale o di arresto, sull'incoraggiamento della ricerca per arricchire le conoscenze e su come le nuove tecnologie possano migliorare l'accesso ai servizi finanziari e le opportunità imprenditoriali per questo gruppo.

La sfida: barriere occupazionali e finanziarie

Le persone con precedenti penali affrontano elevate barriere occupazionali che limitano sensibilmente il loro accesso all'occupazione formale e le rendono molto meno propense a essere impiegate rispetto ad altri. Alcune di queste penalità sul mercato del lavoro derivano da svantaggi socioeconomici associati all'avere un precedente penale, ma una quota consistente deriva dagli effetti del coinvolgimento nel sistema giudiziario: la perdita di capacità e di capitale umano durante la detenzione o i procedimenti legali, e la riluttanza dei datori di lavoro ad assumere persone con precedenti.

La ricerca mostra che la detenzione porta a tassi di occupazione persistentemente più bassi e a traiettorie di reddito ridotte dopo il rilascio. Secondo una misura, la propensione all'occupazione cala di circa il 7-26 per cento dopo una prima accusa penale e rimane bassa in modo persistente anche sei anni dopo. Uno studio del 2018 del Prison Policy Initiative ha rilevato che i tassi di disoccupazione tra gli ex detenuti sono quasi cinque volte superiori a quelli della popolazione generale.

La ricerca mostra inoltre che le persone di colore sono spesso colpite in modo sproporzionato dall'esistenza di precedenti penali. Sebbene vi siano state negli ultimi anni iniziative su larga scala per ridurre queste disparità, come le leggi "ban the box" e "clean slate", riforme a livello statale che limitano rispettivamente quando i datori di lavoro possono chiedere informazioni sui precedenti penali e automatizzano l'oscuramento dei reati idonei, i divari occupazionali persistono e i precedenti penali continuano a creare barriere durature all'impiego.

I requisiti di licenza professionale aggravano queste difficoltà. Quasi un quarto dei posti di lavoro negli Stati Uniti richiede una licenza professionale rilasciata dal governo, secondo i dati del Council of State Governments Justice Center e del Bureau of Labor Statistics. Diversi stati consentono agli enti di licenza di escludere i candidati con precedenti penali, indipendentemente dal fatto che il reato sia pertinente alla professione o costituisca un rischio sostanziale per la pubblica sicurezza. Oltre alle conseguenze finanziarie per questi individui, tali barriere riducono la manodopera disponibile nelle comunità. Alcune ricerche suggeriscono che ridurre gli oneri delle licenze professionali possa contribuire ad abbassare i tassi di recidiva e migliorare gli esiti occupazionali di chi ha un precedente penale.

Al di là dell'occupazione, queste persone sperimentano molteplici dimensioni di vulnerabilità finanziaria. Un rapporto del 2022 del Consumer Financial Protection Bureau, "Justice-Involved Individuals and the Consumer Financial Marketplace", evidenzia come le persone con precedenti affrontino barriere sistemiche (). Obblighi finanziari e l'alto costo dei servizi essenziali, tra cui cauzioni e trasferimenti di denaro, le espongono a un rischio elevato di debito ad alto costo, insolvenze creditizie e punteggi di credito più bassi. Queste difficoltà creditizie rendono più difficile accedere a prestiti convenienti, ottenere un alloggio stabile e trovare lavoro.

La Survey of Household Economics and Decisionmaking (SHED) 2023-24 della Federal Reserve, l'indagine annuale della Fed sulle condizioni finanziarie delle famiglie, ha mostrato che chi ha un precedente penale presenta livelli di benessere finanziario significativamente più bassi, minore accesso al credito e una maggiore incidenza di mancanza di un conto bancario. Questi divari persistono dopo aver considerato le differenze demografiche ed economiche e si ampliano con una detenzione più lunga e con altre misure di maggiore contatto con il sistema giudiziario, secondo un articolo del 2026 della serie Finance and Economics Discussion Series di Kabir Dasgupta, Jennifer Fernandez e Alicia Lloro.

A titolo di esempio, la SHED ha rilevato che tra le persone senza precedenti penali il 75 per cento dichiara di cavarsela finanziariamente o di vivere comodamente, mentre per coloro che sono stati condannati e incarcerati una volta la quota è del 60 per cento che se la cava almeno finanziariamente.

Chi ha un precedente, soprattutto con condanne, è anche meno collegato al sistema finanziario. Secondo la SHED, chi ha una condanna pregressa ha meno probabilità di avere un conto bancario o una carta di credito; si affida invece più frequentemente a servizi finanziari alternativi come i prestiti payday e quelli dei banchi dei pegni. Questa disconnessione dai sistemi di credito tradizionali sembra derivare da un'offerta di credito limitata più che da una mancanza di domanda: chi ha esperienza di detenzione è meno fiducioso di 16 punti percentuali sull'approvazione, ma ha una probabilità maggiore di 10 punti percentuali di aver richiesto credito nell'ultimo anno. Barr ha detto che ciò dimostra come affrontino barriere sostanziali al credito mainstream di cui hanno bisogno. Miglioramenti nelle procedure di valutazione, come l'underwriting basato sui flussi di cassa e l'uso di dati finanziari alternativi, possono contribuire ad ampliare l'inclusione finanziaria per una fascia che spesso ha una storia creditizia scarsa o assente.

L'imprenditorialità come via verso l'opportunità economica

Le persone con un precedente penale potrebbero essere una fonte sottoutilizzata di talento e impegno, ha detto Barr. Le iniziative di assunzione di "seconda possibilità" potrebbero aiutare questi individui a trovare vie di accesso al mercato del lavoro, e l'imprenditorialità è un altro percorso verso migliori risultati economici.

Una stima, tratta da una ricerca di Kylie Jiwon Hwang e Damon J. Phillips pubblicata sull'American Journal of Sociology nel 2024, rileva che tra gli ex detenuti chi ha avviato una propria attività può guadagnare il 24 per cento in più di reddito annuo rispetto a chi è in un'occupazione tradizionale. La stessa ricerca rileva che l'imprenditorialità può ridurre la recidiva a cinque anni rispetto alla disoccupazione, con un calo della recidiva maggiore di quello associato all'occupazione retribuita tradizionale.

Anche gli stessi individui con un precedente vedono questa opportunità. La ricerca ha rilevato che circa il 20-30 per cento delle persone con precedenti penali dichiara di essere titolare di un'attività in proprio. Secondo una ricerca del 2021 di RAND, circa 1,1 milioni di piccoli imprenditori, quasi il 4 per cento del totale nazionale, hanno un precedente penale.

Chi persegue la proprietà di un'impresa può avere il talento e la motivazione per avere successo, ma è più probabile che sia scollegato dalle reti e dal sostegno a cui altri imprenditori attingono: mentor di aziende più grandi, imprenditori pari ruolo, contatti professionali, proprio i canali che spesso indirizzano le persone verso il credito e le opzioni di finanziamento disponibili nonché verso opportunità di business.

Prestiti e sostegno che rendono possibile l'imprenditorialità

La differenza tra una buona idea e un'impresa durevole e operativa spesso si riduce a tre elementi essenziali, ha detto Barr: accesso al credito, accesso a reti e opportunità di business, e accesso alle competenze mancanti o all'assistenza tecnica necessaria per gestire bene un'impresa. Gli imprenditori che sono stati coinvolti nel sistema giudiziario penale affrontano anch'essi questi bisogni, spesso con meno opportunità di soddisfarli. Il prestito è un elemento chiave per sostenere gli imprenditori con un precedente penale, ed è più efficace quando è accompagnato dalla formazione e dalle reti che aiutano un'impresa a riuscire una volta soddisfatti i bisogni di credito. Barr ha citato una valutazione del 2021 della Small Business Administration sui risultati del programma di microcredito relativa agli anni fiscali dal 2010 al 2019, che ha rilevato come i beneficiari di microprestiti abbiano riportato una crescita maggiore e migliori risultati di sopravvivenza quando gli istituti intermedi fornivano assistenza tecnica, formazione e aiuto per accedere ad altre fonti di formazione.

Nel 2024 la Small Business Administration (SBA) ha finalizzato una norma che elimina molti divieti legati ai precedenti penali dai programmi di prestiti e garanzie di prestito alle piccole imprese della SBA, un cambiamento che ha ampliato l'accesso ai canali di prestito 7(a) e 504 dell'agenzia. Ha eliminato la barriera che escludeva automaticamente i richiedenti in libertà condizionata o in prova dai programmi di prestito della SBA, citando tra le motivazioni le ricerche sulla prevalenza e la fattibilità dell'imprenditorialità tra le persone con un precedente.

Per chi volesse istituire un programma di prestiti di seconda opportunità, esistono già modelli dedicati. La community development financial institution (CDFI), un istituto certificato dal Tesoro focalizzato sui mercati svantaggiati, che opera come filiale creditizia del Prison Entrepreneurship Program (PEP) del Texas, è stata costituita per erogare prestiti alle imprese agli imprenditori con un precedente. I diplomati del PEP hanno avviato più di 500 imprese, alcune con ricavi annuali superiori a 1 milione di dollari, secondo un'analisi di impatto del 2018 dell'Initiative for a Competitive Inner City. È un esempio, ha detto Barr, ma dimostra che questo approccio funziona quando il prestito è abbinato a un sostegno strutturato e accessibile.

Al di là dei programmi di credito di seconda opportunità, esiste una rete più ampia a sostegno dell'accesso al credito per le piccole imprese, e incoraggiare le persone con un precedente a rivolgersi a essa può essere un'opzione. Gli Small Business Development Centers (SBDC), una rete nazionale di consulenti aziendali e fornitori di assistenza tecnica supportata dalla SBA, non erogano direttamente prestiti, ma svolgono un ruolo diretto nell'aiutare le imprese a collegarsi con i prestatori e ad accedere ai finanziamenti. I consulenti degli SBDC aiutano gli imprenditori a elaborare i business plan, le proiezioni finanziarie e i fascicoli di prestito richiesti dai prestatori e indirizzano regolarmente i clienti a prestatori approvati dalla SBA, CDFI, microprestatori e altri istituti finanziari adatti al loro profilo creditizio. Le CDFI e le organizzazioni di sviluppo economico statali, regionali o locali spesso svolgono ruoli chiave. Le camere di commercio locali sostengono e contribuiscono a costruire reti aziendali e relazioni locali che possono portare a segnalazioni di prestito, rapporti con fornitori e referenze creditizie informali, colmando il bisogno di accesso alle reti di business. Queste risorse, come altre che forniscono assistenza tecnica e sostegno alle imprese, dovrebbero essere accessibili agli imprenditori con un precedente quanto lo sono a qualsiasi piccolo imprenditore, ha detto Barr.

Oltre al PEP del Texas, altri programmi efficaci, come organizzazioni multistato, hanno sostenuto migliaia di imprenditori nella formazione attraverso mentorship e coaching alle piccole imprese, contribuendo ad avviare attività. Allo stesso modo, altri enti no profit, come Inmates to Entrepreneurs (), offrono coaching imprenditoriale e nozioni fondamentali di business con elevate percentuali di completamento dei programmi. Le imprese avviate dai diplomati di questi programmi hanno poi assunto dipendenti che spesso includono altre persone con un precedente, estendendo l'effetto oltre il partecipante originario.

Guardare avanti: dati, valutazione e tecnologia

Barr ha detto di sperare che la conferenza riesca a trovare modi per progredire su come i programmi di imprenditorialità possano servire meglio le persone con un precedente e promuovere così un mercato del lavoro in cui tutti possano partecipare produttivamente.

Le evidenze dei programmi legati all'imprenditorialità tra chi ha un precedente mostrano che essa riduce la recidiva, ha detto. Sono necessari più dati per mostrare gli effetti economici più ampi sugli individui e i risparmi e altri benefici per la società. Un uso più ampio di programmi pilota può aiutare a costruire dati su ciò che porta al successo delle piccole imprese. Servono inoltre dati che mostrino l'affidabilità creditizia di queste persone e delle loro imprese per supportare le decisioni di erogazione del credito. Sono necessarie valutazioni a lungo termine dei programmi per capire quali iniziative di formazione e sviluppo imprenditoriale stiano avendo più successo. Le valutazioni possono aiutare a identificare buone prassi scalabili e a promuovere il miglioramento continuo, e una valutazione rigorosa può anche attrarre i finanziamenti e il sostegno necessari per espandere questi programmi.

La tecnologia può aiutare a sostenere l'imprenditorialità e migliorare l'inclusione finanziaria per tutte le persone svantaggiate, comprese quelle con un precedente, ha detto Barr. Il cambiamento tecnologico, più di recente con l'IA, comporta sempre rischi e offre opportunità, ma la tecnologia ha ampliato la disponibilità di competenze e conoscenze aziendali, il che potrebbe essere particolarmente importante per chi è stato coinvolto nel sistema giudiziario. Sebbene l'effetto di questa tecnologia debba ancora essere misurato, esistono esempi promettenti di come possa migliorare l'inclusione finanziaria.

L'underwriting basato sui flussi di cassa potenziato dall'IA o quello basato su dati finanziari alternativi può aiutare i consumatori ad accedere al credito e ai prodotti finanziari. Ciò è particolarmente importante per chi è stato incarcerato e può avere file creditizi sottili o punteggi di credito tradizionali bassi. I dati alternativi possono supportare l'attuazione di iniziative "second look" per la popolazione della seconda opportunità.

L'IA è stata inoltre utilizzata per fornire consulenza finanziaria e rispondere alle domande comuni dei consumatori. È uno strumento utile, ha detto Barr, poiché può fornire informazioni rapidamente in un ambiente "libero da giudizi". È importante, ha aggiunto, garantire che i consigli siano forniti con accuratezza e nel rispetto delle norme a tutela di consumatori e investitori.

Quanto al sostegno alle imprese, l'IA può aiutare gli imprenditori con un precedente sia ad avviare sia a gestire le proprie aziende. L'IA può agire come partner di scrittura per gli imprenditori che redigono business plan, guidandoli attraverso un modello strutturato, aiutandoli a riflettere sulla struttura legale dell'impresa, sviluppando analisi di mercato e ponendo e rispondendo ad altre domande chiave. Gli strumenti di IA possono esaminare report di settore e dati di mercato per offrire agli imprenditori una panoramica basata sui dati del proprio mercato e dei concorrenti, un lavoro che altrimenti richiederebbe ricerche a pagamento o consulenze di esperti. Barr ha però avvertito che l'IA non sostituisce il pensiero e l'attuazione concreta di un business plan e va considerata un modo utile di potenziare le competenze imprenditoriali, non di sostituirle.

Molte piccole imprese stanno usando l'IA per automatizzare attività, migliorare l'esperienza dei clienti e identificare opportunità di crescita, ha osservato Barr. L'IA sta effettivamente svolgendo il ruolo di marketer, social media manager o pianificatore finanziario per i titolari che non possono permettersi di assumere separatamente per ciascun ruolo. Se democratizzata attraverso un accesso agevolato, prezzi accessibili e protocolli di sicurezza, l'IA potrebbe rafforzare la nascita e la crescita delle piccole imprese per chi ha un precedente e, in effetti, per le altre piccole imprese dell'economia.

Conclusione

Una delle grandi promesse della tecnologia e dell'innovazione è che ci aiutano ad affrontare sfide di lunga data e a sbloccare opportunità, ha detto Barr. "Sbloccare" è una parola appropriata per estendere le opportunità a individui le cui difficoltà non terminano con la detenzione o con altro contatto con il sistema legale, ha aggiunto. L'inclusione finanziaria potrebbe aiutarli a riuscire come lavoratori, consumatori e imprenditori. Rimuovere gli ostacoli per loro può dare loro la possibilità di sfruttare al meglio i propri talenti, il che gioverà a loro e contribuirà a costruire un'economia statunitense più forte.

"Aiutare chi ha un precedente a costruire un futuro migliore per sé e per i propri cari può aiutare a costruire un futuro migliore per tutti noi", ha concluso Barr.

Il discorso si è basato su un ampio corpus di ricerche, compresi studi del National Bureau of Economic Research, del Center for Economic Studies del Census Bureau, del Quarterly Journal of Economics, del Journal of Labor Economics, di Econometrica e del Prison Policy Initiative, tra gli altri.