Aviva Investors, la divisione di gestione degli asset con sede a Londra di Aviva Plc — una delle più grandi compagnie assicurative del Regno Unito con centinaia di miliardi di sterline di attività in gestione — ha lanciato una classe di quote tokenizzata del suo US Dollar Liquidity Fund sul XRP Ledger (XRPL) dopo aver ricevuto l'approvazione dalla Central Bank of Ireland. L'Irlanda è uno dei principali domicili fondiari d'Europa, in particolare per i prodotti strutturati come UCITS, e l'approvazione normativa da parte della sua banca centrale segnala che le autorità europee consolidate stanno interagendo direttamente con la distribuzione di fondi basati su blockchain. La mossa rappresenta un ulteriore passo nell'espansione dei tokenized real-world assets (RWA), un settore che ha registrato una crescente adozione istituzionale man mano che le società finanziarie esplorano la tecnologia blockchain per l'emissione e la gestione di fondi.

Secondo l'annuncio della società, la classe di quote tokenizzata sarà disponibile per gli investitori idonei dotati di wallet digitali. Le attività sottostanti del fondo continueranno a essere detenute dal custode BNY Mellon, mentre Komainu fornirà la custodia degli asset digitali e Licuido fornirà l'infrastruttura di tokenizzazione. La struttura preserva la custodia tradizionale e l'infrastruttura amministrativa del fondo convenzionale, aggiungendo un livello di registrazione basato su blockchain — un modello ibrido che è diventato comune tra gli asset manager regolamentati che entrano nel settore della tokenizzazione.

L'US Dollar Liquidity Fund investe in titoli di debito a breve termine e di alta qualità denominati in dollari USA e in strumenti del mercato monetario emessi da governi, banche e società. Secondo Aviva, la classe di quote tokenizzata offre lo stesso obiettivo di investimento e lo stesso profilo di liquidità del fondo convenzionale. I fondi di liquidità e del mercato monetario sono emersi come punto di ingresso principale per gli sforzi di tokenizzazione istituzionale, poiché i loro valori patrimoniali netti stabili e la frequente attività di sottoscrizione e rimborso li rendono particolarmente adatti a testare i meccanismi di regolamento e trasferimento basati su blockchain.

Il lancio segue la partnership di Aviva Investors con Ripple, annunciata all'inizio di quest'anno. Il XRP Ledger di Ripple, una blockchain pubblica in continuo funzionamento dal 2012, fornisce l'infrastruttura per l'emissione e la gestione delle quote tokenizzate. XRPL è noto per i suoi tempi di regolamento rapidi e i bassi costi di transazione.

La tokenizzazione dei real-world assets consiste nel rappresentare la proprietà di strumenti finanziari su una blockchain, consentendo potenziali miglioramenti nell'efficienza del regolamento, nella trasparenza e nell'accessibilità. Il mercato degli RWA tokenizzati è cresciuto significativamente, con la partecipazione di istituzioni sia della finanza tradizionale che del settore degli asset digitali.

Il fondo di Aviva si unisce a una crescente lista di prodotti di investimento tokenizzati su blockchain pubbliche. Su XRPL in particolare, segue la tokenizzazione da parte di Archax dell'US Dollar Liquidity Fund del gestore di asset britannico abrdn nel 2024. Più in generale, gli asset manager tradizionali tra cui BlackRock, Franklin Templeton e Apollo hanno anch'essi lanciato fondi tokenizzati man mano che la domanda di prodotti finanziari basati su blockchain continua a espandersi. Franklin Templeton è stato un pioniere degno di nota con i suoi sforzi di tokenizzazione BENJI, mentre Apollo ha lanciato un fondo di credito privato tokenizzato su una blockchain pubblica.