Le azioni di AstraZeneca PLC (AZN) sono salite di circa l’1,6% nelle prime contrattazioni di lunedì dopo che la società ha comunicato risultati del secondo trimestre 2026 superiori alle attese sugli utili, sostenuti dalla forte crescita delle vendite nel segmento oncologico.

I ricavi totali del trimestre sono stati pari a $15.38 billion, in aumento rispetto a $14.46 billion nello stesso periodo dell’anno precedente. Il risultato rappresenta una crescita del 5% a cambi costanti ed è stato sostanzialmente in linea con le attese degli analisti, pari a $15.39 billion. I dati a cambi costanti sono seguiti con attenzione per i produttori farmaceutici globali perché escludono l’impatto delle oscillazioni dei tassi di cambio nei principali mercati.

La sorpresa più marcata è arrivata dagli utili. L’utile core per azione è stato di $2.63, in aumento del 18% a cambi costanti, rispetto alla stima di consenso degli analisti di $2.48. L’utile netto è salito a $2.51 billion da $2.45 billion dell’anno precedente.

🚨 $AZN (AstraZeneca) Q2 2026 Earnings Beat expectations… but pipeline concerns after trial failure are the real story 👀

________________________________________ 📊 KEY METRICS (Q2 2026) 🔹 Core EPS: $2.63 (+18% YoY) 🟢 🔹 Consensus EPS: $2.48 → beat 🔹…

— Emmanuel – Big Tech & AI Investor (@EmmanuelInvest) July 27, 2026

L’oncologia è stata il principale motore del trimestre. I ricavi dei trattamenti oncologici di AstraZeneca sono aumentati del 15% a cambi costanti, compensando i cali nelle attività cardiovascolare, renale e metabolismo, oltre che nel business delle malattie infettive. La performance evidenzia l’importanza dei farmaci oncologici per l’attuale profilo di crescita di AstraZeneca, mentre gli investitori valutano lo slancio commerciale rispetto al rischio di sviluppo clinico.

Le battute d’arresto della pipeline attirano l’attenzione

La pipeline di studi clinici di AstraZeneca è rimasta sotto osservazione dopo diversi sviluppi recenti. All’inizio di questo mese, uno studio in fase avanzata su Wainua come trattamento per una patologia cardiaca non ha raggiunto l’endpoint primario, pesando sul titolo.

Nel fine settimana, la società ha comunicato un’altra battuta d’arresto in fase avanzata. Uno studio sul suo farmaco per malattie rare Ultomiris non ha raggiunto l’obiettivo primario in pazienti con una complicanza potenzialmente letale da trapianti di cellule staminali.

Allo stesso tempo, AstraZeneca ha anche riportato un risultato positivo in uno studio in fase avanzata sul cancro gastrico. I risultati in fase avanzata sono particolarmente importanti per le grandi società farmaceutiche perché possono determinare se potenziali nuovi usi o farmaci procedano verso le richieste di autorizzazione regolatoria, mentre gli insuccessi possono restringere le opportunità di ricavi futuri.

L’amministratore delegato Pascal Soriot ha cercato di mettere in evidenza la pipeline più ampia della società. “We remain confident in the strength of our pipeline and have more than twenty high-value readouts due over the next 18 months,” ha dichiarato.

Confermate la guidance e l’obiettivo per il 2030

Nonostante le recenti battute d’arresto negli studi clinici, AstraZeneca ha mantenuto le proprie prospettive. La società continua ad aspettarsi che l’EPS core 2026 cresca di una percentuale a doppia cifra bassa a cambi costanti, mentre i ricavi totali dovrebbero aumentare a un tasso mid-to-high single-digit.

AstraZeneca ha inoltre confermato l’obiettivo di raggiungere $80 billion di ricavi annui entro il 2030, un traguardo fissato nel 2024. Gli analisti di JPMorgan hanno affermato lunedì di ritenere che la società resti sulla buona strada per conseguire tale obiettivo.

Le azioni AZN hanno più che quadruplicato il loro valore da quando Soriot è diventato amministratore delegato 14 anni fa. Tuttavia, il titolo è in calo di circa l’8% dall’inizio del 2026 e ha sottoperformato la rivale GSK.

Due ulteriori risultati di studi in fase avanzata attesi nei prossimi mesi sono osservati come ulteriori test della pipeline della società.