Assetz, sviluppatore immobiliare con sede a Bengaluru, si sta preparando a raccogliere circa 1.200 crore tramite un'offerta pubblica iniziale (IPO), optando per la procedura di presentazione confidenziale presso l'autorità di regolamentazione del mercato indiano, la Securities and Exchange Board of India (SEBI).

L'IPO proposta comprenderà una combinazione di emissione di nuove azioni e un'offerta di vendita (OFS) da parte degli azionisti esistenti. JM Financial, BofA Securities India e Motilal Oswal sono stati nominati lead manager per l'offerta, secondo fonti informate.

Scegliendo la procedura di presentazione confidenziale, Assetz potrà mantenere il proprio draft red herring prospectus (DRHP) al di fuori del dominio pubblico fino alle fasi avanzate del processo di approvazione normativa. La SEBI ha introdotto la struttura di pre-presentazione confidenziale nel 2022, consentendo alle società di presentare privatamente i propri documenti IPO in bozza. In base a questo meccanismo, il prospetto viene reso pubblico solo dopo che la SEBI rilascia le sue osservazioni finali, offrendo agli emittenti maggiore flessibilità sui tempi e la possibilità di valutare le condizioni di mercato senza un'esposizione anticipata di informazioni commerciali sensibili. Questa procedura è stata successivamente utilizzata da una serie di società indiane in vari settori che intendono gestire i tempi di divulgazione durante condizioni di mercato volatili.

Il mercato immobiliare residenziale e commerciale di Bengaluru è stato uno dei migliori performer in India, supportato da una solida domanda proveniente dal settore delle tecnologie dell'informazione, dallo sviluppo delle infrastrutture e da una costante migrazione verso la città. Questo ambiente favorevole ha spinto gli sviluppatori immobiliari della regione ad accelerare i lanci di progetti e a esplorare raccolte di capitale sui mercati finanziari per alimentare l'espansione. Per sviluppatori di medie dimensioni e regionali come Assetz, una quotazione tramite IPO può fornire accesso a capitale di crescita per l'acquisizione di terreni e l'espansione del portafoglio di progetti in un momento in cui la domanda di abitazioni nelle città indiane di prima fascia è rimasta resiliente.

I piani di IPO arrivano nell'ambito di un'ondata più ampia di offerte pubbliche nel settore immobiliare indiano, mentre gli sviluppatori cercano di sfruttare il forte appetito degli investitori e le crescenti vendite di immobili nei principali mercati metropolitani. Il mercato primario indiano è stato uno dei più attivi al mondo per le nuove quotazioni, e sviluppatori immobiliari, operatori di piattaforme e REIT hanno tutti partecipato all'impennata delle raccolte di capitale. Un dettaglio chiave da osservare sarà la ripartizione finale tra emissione di nuove azioni e OFS quando il prospetto verrà reso pubblico, poiché tale suddivisione indica quante risorse affluiscono alla società rispetto agli investitori in uscita.