Le azioni asiatiche hanno esteso le perdite lunedì, con il KOSPI della Corea del Sud che è crollato di oltre il 5%, poiché una nuova ondata di vendite nel settore tecnologico legato all'intelligenza artificiale ha superato l'allentamento delle tensioni in Medio Oriente, il calo dei prezzi del petrolio e i futures azionari statunitensi più solidi. Il sell-off sottolinea quanto gli indici asiatici siano diventati strettamente correlati al ciclo di investimento globale nell'IA, in particolare nei mercati in cui i produttori di semiconduttori dominano le ponderazioni degli indici.

I prezzi del petrolio sono rimasti sotto pressione dopo che il Presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato che le negoziazioni sullo Stretto di Hormuz sarebbero iniziate lunedì, alimentando le speranze per uno sblocco diplomatico con l'Iran e alleviando le preoccupazioni sulle interruzioni dell'approvvigionamento energetico.

Wall Street ha offerto qualche supporto in seguito ai solidi utili di Microsoft e Alphabet, che hanno migliorato il sentiment nella tarda scorsa settimana. I futures del Nasdaq 100 sono saliti di circa lo 0,9%, mentre i futures S&P 500 hanno guadagnato lo 0,6% durante le ore di negoziazione asiatiche.

Il KOSPI guida il sell-off regionale mentre i colossi dell'IA crollano

Il KOSPI della Corea del Sud è sceso del 5,6%, dopo un rialzo record del 18% di venerdì, mentre gli investitori riprendevano a scaricare i titoli di punta dell'IA del mercato. L'indice aveva già subito un crollo del 22% a luglio — il suo calo mensile più ripido dalla crisi finanziaria del 2008 — guidato dalle preoccupazioni sulle valutazioni dell'IA che hanno innescato un'ampia correzione. La volatilità riflette il rischio concentrato incorporato nella struttura del KOSPI: quando i produttori di chip che ancorano l'indice scendono, il mercato nel suo complesso ha una limitata capacità di assorbire l'impatto.

Samsung Electronics è scesa del 7,2% nonostante avesse segnalato un aumento degli utili dei semiconduttori di oltre 250 volte la scorsa settimana e annunciato accordi di fornitura pluriennali con i principali operatori di data center. Anche SK Hynix è scesa del 7% mentre gli investitori continuavano a rivalutare i suoi utili trimestrali record, che non hanno soddisfatto le elevate aspettative del mercato. La dinamica «vendi prima e fai domande dopo» nei titoli dei semiconduttori rispecchia un modello visto in tutti i titoli globali esposti all'IA, dove anche risultati robusti non sono riusciti a soddisfare valutazioni che avevano scontato la perfezione. Insieme, i due produttori di chip rappresentano più della metà della capitalizzazione di mercato del KOSPI.

Anche Giappone e Cina si indeboliscono

I mercati giapponesi hanno chiuso in calo dopo che la Banca del Giappone la scorsa settimana ha rafforzato le aspettative per una graduale normalizzazione della politica monetaria pur mantenendo i tassi invariati. Il Nikkei 225 è sceso dell'1%, e il più ampio TOPIX ha perso l'1,2%. Sony Group è sceso di quasi il 6%, con Murata Manufacturing e Renesas Electronics anch'esse in calo, compensando i guadagni di quasi il 7% di Kioxia Holdings e di oltre il 4% di TDK Corp.

I mercati cinesi sono stati comparativamente più resilienti nonostante la debolezza nei titoli tecnologici. Lo Shanghai Shenzhen CSI 300 è sceso dello 0,6%, mentre lo Shanghai Composite ha perso lo 0,5%. L'indice STI di Singapore è sceso dello 0,5%.

L'Hang Seng di Hong Kong è salito dello 0,1% mentre Alibaba è balzata di oltre il 5% dopo aver presentato un nuovo modello di punta per l'IA, e Tencent ha guadagnato oltre il 2%.

Il ritiro del petrolio mette sotto pressione le azioni energetiche; l'Australia sovraperforma

Il calo dei prezzi del greggio ha pesato sui produttori di energia dopo che il Presidente Trump ha dichiarato che le negoziazioni sullo Stretto di Hormuz sarebbero iniziate lunedì, facendo rinascere le speranze per uno sblocco diplomatico con l'Iran. Il greggio Brent ha esteso le perdite di venerdì, alleviando le preoccupazioni per un'altra scossa inflazionistica guidata dall'energia.

Tra i principali titoli in movimento, Woodside Energy australiana è scesa di circa il 3%, Santos ha perso più del 2%, e la giapponese INPEX Corp è scesa di circa il 2%, seguendo i prezzi del petrolio più deboli.

L'S&P/ASX 200 australiano ha sovraperformato la regione, salendo di circa lo 0,5% poiché i guadagni nei settori finanziario e industriale hanno compensato la debolezza delle azioni energetiche. Separatamente, i dati Cotality hanno mostrato che i prezzi delle case australiane sono scesi per il secondo mese consecutivo a luglio, poiché i maggiori costi di finanziamento e l'incertezza sulle proposte di modifica fiscale hanno accelerato il declino del mercato immobiliare.

L'attenzione si sposta sulle decisioni delle banche centrali e sui dati economici

L'attenzione si rivolge ora alla Banca di Riserva dell'India più tardi questa settimana, con il Nifty 50 dell'India in salita di quasi l'1%. Gli economisti di DBS si aspettano che la RBI lasci invariati i tassi di interesse mantenendo una posizione equilibrata, sostenendo che l'allentamento dell'inflazione alimentare dà ai decisori politici spazio per attendere.

I mercati monitoreranno anche i dati commerciali cinesi di luglio, il rapporto sull'inflazione della Corea del Sud e il rapporto sugli occupati non agricoli statunitensi di venerdì. Con le valutazioni dei semiconduttori sotto esame e le banche centrali asiatiche che calibrano le proprie posizioni di politica monetaria, i dati della prossima settimana potrebbero definire il tono per determinare se la correzione guidata dall'IA si intensifichi o si stabilizzi.

Fonte: Investing.com tramite Hellenic Shipping News