Cathie Wood's Ark Invest purchased approximately $17.3 million in Circle (CRCL) stock and roughly $20 million in SpaceX stock on Wednesday, with both acquisitions executed on the same day that SpaceX shares fell 13.6% amid a surge in capital expenditures tied to AI infrastructure. The twin purchases are consistent with Ark's long-stated strategy of accumulating positions in companies it categorizes as disruptive innovators, often adding on pullbacks.

Circle Batte le Stime sugli Utili ma Resta Sotto i Ricavi Previsti

Ark Invest ha acquisito 273.343 azioni Circle distribuite tra tre fondi: l'Ark Innovation ETF (ARKK), l'Ark Next Generation Internet ETF (ARKW) e l'Ark Blockchain & Fintech Innovation ETF (ARKF). Circle ha chiuso quasi invaricata in quella sessione, registrando un rialzo dello 0,05% a 63,28 dollari, collocando il valore della nuova posizione acquisita a circa 17,3 milioni di dollari.

Secondo le comunicazioni di Ark, l'emittente di USDC si colloca al nono posto tra le partecipazioni di ARKK, con un peso di portafoglio del 3,68% valutato 223,4 milioni di dollari. Ark limita le singole posizioni al 10% delle attività di un fondo, il che significa che l'azienda diversifica tra la propria gamma di ETF e mantiene ancora la capacità di aumentare ulteriormente l'esposizione a Circle.

Per il secondo trimestre, Circle ha registrato ricavi totali e reddito delle riserve di 701 milioni di dollari, in aumento del 7% su base annua. Tuttavia, il risultato è rimasto al di sotto delle aspettative degli analisti, che oscillavano tra 712 e 718 milioni di dollari. Le azioni CRCL sono scese di circa il 3% nelle contrattazioni pre-market prima di recuperare.

Sul fronte della redditività, Circle ha registrato utili aggiustati di 18 centesimi per azione, superando la stima di consenso di 16 centesimi. L'utile netto delle operazioni continuative si è attestato a 48 milioni di dollari, mentre l'EBITDA aggiustato è cresciuto dell'8% a 143 milioni di dollari. Il totale di USDC in circolazione è cresciuto del 19% a 73,3 miliardi di dollari e il volume delle transazioni onchain è aumentato del 151% a 14,8 bilioni di dollari. USDC rimane la seconda stablecoin per capitalizzazione di mercato, dietro all'USDT di Tether.

Il reddito delle riserve — i ricavi che Circle ottiene dalle attività a garanzia di USDC — ha raggiunto 668 milioni di dollari, in aumento del 5% rispetto all'anno precedente. Tuttavia, il rendimento di tali riserve è sceso di 66 punti base, lasciando Circle con riserve più grandi ma rendimenti inferiori per ogni dollaro impiegato. Il calo riflette il più ampio allentamento dei tassi di interesse a breve termine, che incide direttamente sui Titoli di Stato e sugli equivalenti di cassa a garanzia di USDC.

La blockchain Arc di Circle è prevista per il lancio sulla mainnet pubblica il 16 settembre, con BlackRock, DTCC, Visa e Mastercard indicati tra i validatori fondatori. Il lancio rappresenta la spinta di Circle oltre l'emissione di stablecoin verso le infrastrutture di regolamento, un settore in cui competono anche istituzioni finanziarie tradizionali e reti blockchain rivali.

SpaceX Cala del 13,6% in Seguito a un Aumento di Sei Volte del Capex

Ark Invest ha inoltre acquistato 181.830 azioni SpaceX attraverso quattro fondi — ARKK, l'Ark Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ), ARKW e l'Ark Space & Defense Innovation ETF (ARKX) — per una posizione di circa 20 milioni di dollari.

L'acquisto ha coinciso con un calo di SpaceX del 13,6% a 108,27 dollari, al di sotto del prezzo di IPO di 135 dollari. I ricavi del periodo sono cresciuti del 92% su base annua a 7,8 miliardi di dollari, sebbene l'azienda abbia registrato una perdita netta di 541 milioni di dollari.

Il sell-off è stato determinato da un drammatico aumento della spesa: le spese in conto capitale sono salite a 18,4 miliardi di dollari, con un incremento di sei volte nel trimestre, destinato principalmente alla costruzione di infrastrutture per l'IA. Il surge del capex di SpaceX rispecchia un trend più ampio nel settore tecnologico, dove grandi aziende tra cui Microsoft, Amazon, Alphabet (società controllante Google) e Meta hanno ciascuna destinato decine di miliardi di dollari all'espansione di data center e capacità di calcolo per l'IA.

Elon Musk ha dichiarato durante la conference call sugli utili che SpaceX mira ora a 1.000 miliardi di dollari di ricavi annuali entro il 2030, o potenzialmente già nel 2029, anticipando la precedente tabella di marcia del 2031. Con i ricavi riportati a 7,8 miliardi di dollari, l'azienda dovrebbe mantenere una traiettoria di crescita straordinaria per colmare il divario, con il servizio di internet satellitare Starlink e il business di lanci come principali motori di ricavi.