Le azioni di Arista Networks (NYSE: ANET) hanno aperto venerdì a 193,54 dollari, attribuendo al produttore di apparecchiature di networking una capitalizzazione di mercato di 244,10 miliardi di dollari. Negli ultimi sei mesi il titolo ha guadagnato il 37,3%, superando di gran lunga l'avanzo del 7,8% del settore Internet software nello stesso periodo.

Solidi risultati del secondo trimestre

Il rialzo si basa su una robusta performance finanziaria. Nel secondo trimestre 2026 Arista ha riportato un utile per azione di 1,02 dollari, superando di 0,13 dollari le attese degli analisti di 0,89 dollari. I ricavi sono stati di 3,04 miliardi di dollari, oltre la stima di consenso di 2,83 miliardi, con un aumento del 37,7% su base annua.

Per il terzo trimestre 2026 la guida aziendale indica un EPS tra 1,06 e 1,08 dollari, mentre gli analisti si aspettano in media un EPS di 3,70 dollari per l'intero anno.

Espansione del networking per l'IA

L'attività di networking per l'intelligenza artificiale di Arista è in rapida espansione. La base di clienti AI fabrics dell'azienda è cresciuta da appena quattro o cinque conti nel 2024 a oltre 100 clienti cumulativi. La dirigenza prevede ricavi legati all'IA di almeno 3,6 miliardi di dollari nel 2026. L'azienda, storico fornitore di switch Ethernet ad alta velocità per i grandi provider cloud, sta posizionando il proprio networking basato su Ethernet mentre i data center si ridefiniscono attorno ai carichi di lavoro di IA, un ambito in cui compete con operatori affermati come Cisco e con i produttori di GPU che promuovono alternative a InfiniBand.

A sostegno di questa crescita, Arista ha presentato lo switch 7060XE7, che offre una capacità di 100 terabit e velocità di throughput da 1,6 terabit. I dirigenti si aspettano che i prodotti 1.6T entrino nella fase di test presso i clienti nella seconda metà del 2026, con la produzione su larga scala a partire dal 2027. La disponibilità puntuale di silicio e componenti di nuova generazione sarà un fattore chiave per la crescita dei ricavi legati all'IA da monitorare nei prossimi trimestri.

Ingresso nell'indice S&P 100

Arista entrerà ufficialmente nell'indice S&P 100 prima dell'apertura dei mercati il 21 settembre 2026, nell'ambito della ricostituzione trimestrale del benchmark. Verranno aggiunti anche Dell Technologies, Palo Alto Networks e Sandisk, in sostituzione di Honeywell Aerospace, Nike, Simon Property Group e Colgate-Palmolive. L'inclusione in un benchmark importante comporta in genere l'adeguamento delle posizioni da parte dei fondi passivi che lo replicano.

La partecipazione istituzionale è cresciuta insieme al titolo. Nilsine Partners ha aumentato la propria posizione del 521,6% nel secondo trimestre, mentre Norges Bank, Jupiter Topco e Alyeska Investment Group hanno tutte aperto nuove posizioni. Gli azionisti istituzionali controllano ora l'82,47% delle azioni ANET in circolazione.

Prospettive di Wall Street e operazioni insider

Il sentimento degli analisti resta prevalentemente rialzista. TD Cowen ha innalzato il proprio prezzo obiettivo da 210 a 250 dollari dopo i risultati del secondo trimestre, Jefferies ha fissato un obiettivo di 250 dollari e Deutsche Bank ha avviato la copertura con rating Buy e prezzo obiettivo di 220 dollari. Il consenso complessivo è "Buy", con un prezzo obiettivo medio di 225,76 dollari.

Anche le vendite da parte di insider hanno attirato l'attenzione. Negli ultimi 90 giorni gli insider aziendali hanno venduto azioni per 726,7 milioni di dollari. L'amministratore delegato Jayshree Ullal ha ceduto 13.809 azioni a fine agosto a un prezzo medio di 191,79 dollari, riducendo la propria partecipazione del 58,2%. Il direttore finanziario Chantelle Breithaupt ha venduto 612 azioni il 1° settembre a 195,77 dollari. Entrambe le vendite sono state eseguite nell'ambito di piani di negoziazione Rule 10b5-1 predeterminati, che consentono agli insider di programmare le vendite in anticipo per evitare di negoziare sulla base di informazioni materiali non pubbliche.

Catena di fornitura e stato patrimoniale

Sul fronte della catena di fornitura, Arista ha assicurato impegni di fornitura di memoria per il 2026 e ampliato la propria base di fornitori. Il flusso di cassa operativo del primo semestre 2026 è stato di 2,78 miliardi di dollari, rispetto a 1,84 miliardi nello stesso periodo del 2025. Al 30 giugno, cassa ed equivalenti ammontavano a 2,3 miliardi di dollari, con titoli negoziabili per 11,1 miliardi.

Il titolo è attualmente scambiato con un multiplo prezzo/vendite di 16,62 e un rapporto P/E di 61,05, entrambi ben sopra gli standard di settore, il che significa che gran parte delle aspettative di crescita legate all'IA è già riflessa nel prezzo delle azioni.

Fonte: Blockonomi