Apple (AAPL) ha aperto a $309.90 mercoledì ed è in rialzo del 14% da inizio anno, nonostante molti dei suoi pari del settore tecnologico abbiano registrato forti oscillazioni nelle ultime sedute.

Il titolo scambia ben al di sotto del massimo a 52 settimane di $344.57, ma comodamente al di sopra del minimo di $224.69. La media mobile a 50 giorni è a $311.12, mentre quella a 200 giorni si colloca a $287.69.

Uno dei fattori che sostiene la relativa stabilità di AAPL è la sua minore esposizione alla corsa agli investimenti in infrastrutture AI. A differenza di Alphabet, Amazon e Microsoft, Apple non sta destinando miliardi di dollari all’espansione dei data center con la stessa intensità. Al contrario, Apple sta puntando sull’AI sul dispositivo, una strategia che gli investitori sembrano considerare meno rischiosa nell’attuale contesto. Questo rende anche particolarmente rilevanti i recenti aggiornamenti di prodotto dell’azienda, poiché Apple fa leva sui propri chip e sul proprio hardware per mostrare come l’AI possa essere integrata senza lo stesso livello di spesa cloud.

Apple ha recentemente presentato versioni aggiornate dei desktop Mac mini e Mac Studio alimentate dai nuovi chip M6 e M5 Ultra. Il Mac mini base parte da $899, cioè $300 in più rispetto al prezzo di lancio originale del modello M4.

L’analista di Evercore Amit Daryanani, con rating Buy e target price di $365, ha osservato che l’aumento di prezzo è in parte spiegato dai maggiori costi della memoria e dal miglioramento nelle prestazioni AI, nella velocità dei chip e nella connettività. Ha affermato che Apple sta usando la gamma Mac per rafforzare la propria strategia più ampia basata su silicio sviluppato internamente e capacità AI, giustificando così il prezzo premium.

Visione degli analisti

L’analista di BofA Securities Wamsi Mohan ha ribadito un rating Buy con target price di $380. Ha sottolineato i solidi ritorni di capitale di Apple e il suo potenziale di primeggiare nell’AI all’edge.

Mohan ha anche affrontato il passaggio di leadership, affermando di aspettarsi che la strategia di fondo di Apple resti intatta sotto il futuro CEO John Ternus. Ritiene che wearable, automazione domestica e robotica possano ricevere maggiore attenzione.

Non tutti gli analisti condividono lo stesso ottimismo. Jefferies ha declassato AAPL a underperform e ridotto il target price a $263.66. Seaport Research Partners ha inoltre abbassato il rating da buy a neutral a metà agosto.

L’attuale consenso di Wall Street è Moderate Buy, sulla base di 16 Buy, 11 Hold e 4 Sell. Il target price medio è di $336.63, indicando un rialzo potenziale di circa il 9% rispetto ai livelli attuali.

Risultati e fondamentali

L’ultimo trimestre di Apple è stato solido. La società ha riportato un EPS di $2.02, battendo la stima di consenso di $1.89. I ricavi sono stati pari a $109.42 miliardi, leggermente superiori ai $109.04 miliardi previsti, e in aumento del 16.4% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente.

Il margine netto è stato del 27.62%, con un return on equity del 135.46%. L’EPS per l’intero esercizio è atteso intorno a $8.76.

Apple ha inoltre pagato un dividendo trimestrale di $0.27 per azione il 13 agosto, pari a un rendimento annualizzato dello 0.3%.

Sul fronte del personale, Apple sta tagliando oltre 200 posizioni nei team Siri e Vision Pro, riallocando tali risorse verso lo sviluppo dell’AI e gli smart glasses.

La quota di possesso istituzionale è al 67.73%. Vanguard Group detiene oltre 1.4 miliardi di azioni, per un valore di circa $387 miliardi.

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