Panoramica rapida

• Il tanto atteso showcase annuale di Apple si terrà mercoledì, con speculazioni attorno a un possibile modello di iPhone pieghevole.
• La conference call sugli utili di Oracle di giovedì metterà in luce la crescita dei ricavi dell'infrastruttura cloud guidata dall'AI.
• Gli investitori di Adobe attendono chiarimenti su come le innovazioni AI stiano influendo sulla retention degli abbonati di Creative Cloud.
• AeroVironment pubblicherà i risultati trimestrali mercoledì, dopo importanti vincite di contratti militari.
• I dati CPI di agosto di venerdì potrebbero rivelarsi decisivi per le prossime deliberazioni sui tassi della Federal Reserve.

Gli investitori affrontano un periodo di negoziazione compresso di quattro giorni, carico di annunci aziendali critici e indicatori economici vitali. Con i mercati chiusi lunedì in occasione del Labor Day, l'attività si concentra nelle sedute da martedì a venerdì.

L'evento macroeconomico più significativo della settimana arriva venerdì con la pubblicazione dei dati dell'Indice dei Prezzi al Consumo di agosto. I recenti dati sull'occupazione, superiori alle previsioni, hanno già alimentato le aspettative di un possibile intervento della Federal Reserve nella prossima riunione di politica monetaria del 15-16 settembre. L'attuale pricing dei futures sui Fed funds suggerisce una probabilità di rialzo dei tassi di circa il 57%. Il report sull'inflazione è l'ultimo grande dato economico prima di quella riunione, quindi il dato di venerdì ha un peso eccezionale per i settori sensibili ai tassi come utilities, immobiliare e titoli tecnologici a multiplo elevato.

Giovedì arriverà la pubblicazione dell'Indice dei Prezzi alla Produzione, rendendo le ultime due sedute della settimana particolarmente determinanti per gli strumenti sensibili ai tassi di interesse. Le pubblicazioni consecutive di CPI e PPI offrono agli investitori un quadro più completo sull'eventuale persistenza delle pressioni inflazionistiche sia a livello consumer che all'ingrosso.

I riflettori sugli utili aziendali

Apple terrà mercoledì il suo showcase annuale di prodotto. Gli osservatori di mercato anticipano il debutto delle varianti iPhone 18 Pro e Pro Max, potenzialmente accompagnato dal primo dispositivo iPhone pieghevole dell'azienda. Un tale lancio rappresenterebbe la trasformazione più significativa del design fisico dell'iPhone in diversi anni. Giungerebbe inoltre in un contesto di più ampia transizione del settore, dato che Samsung e Google hanno già portato sul mercato dispositivi pieghevoli, rendendo Apple uno degli ultimi grandi produttori di smartphone a entrare nella categoria. L'evento segna anche la prima presentazione di prodotto di rilievo sotto il neo-nominato CEO John Ternus. I partecipanti al mercato scruteranno le strategie di prezzo, le tempistiche di lancio ed eventuali commenti sulle capacità di intelligenza artificiale precedentemente rimandate, che sono state motivo di frustrazione per gli investitori alla luce delle note difficoltà di Apple nel realizzare la propria roadmap sull'AI.

Oracle rivelerà giovedì, dopo la chiusura, i risultati finanziari del primo trimestre fiscale. Il consenso degli analisti progetta ricavi prossimi ai 19,1 miliardi di dollari, in espansione di circa il 28% su base annua. Le performance di Oracle Cloud Infrastructure saranno al centro dell'attenzione. Le parti interessate cercano conferma che il consistente portafoglio ordini legato all'AI dell'azienda si stia traducendo in ricavi effettivi a un ritmo che giustifichi gli aggressivi investimenti in capital expenditure per i data center. I risultati arrivano in un contesto di più ampia impennata della spesa per infrastrutture di calcolo AI nell'intero settore cloud, dove i provider gareggiano per espandere la capacità al fine di soddisfare la domanda degli sviluppatori di AI. Gli investitori osserveranno inoltre eventuali aggiornamenti sulle remaining performance obligations, un indicatore attentamente monitorato dei ricavi futuri contrattualizzati.

Adobe pubblicherà analogamente i risultati trimestrali dopo la campana di chiusura di giovedì. La precedente guidance della gestione indicava ricavi trimestrali tra 6,67 e 6,72 miliardi di dollari, con utili non-GAAP previsti tra 6,05 e 6,10 dollari per azione. Al centro delle preoccupazioni degli investitori vi è se le offerte di intelligenza artificiale Firefly di Adobe stiano difendendo con successo la posizione di mercato di Creative Cloud rispetto ai concorrenti generativi AI low-cost emergenti, che hanno abbassato la barriera per produrre immagini, video e lavori di design al di fuori delle suite creative tradizionali. Le metriche sugli abbonamenti e i dati sull'annual recurring revenue saranno oggetto di un esame approfondito.

AeroVironment pubblicherà mercoledì, dopo la chiusura, i risultati del primo trimestre fiscale. Lo specialista di tecnologie per la difesa ha recentemente annunciato un contratto da 51 milioni di dollari con l'esercito statunitense per sistemi di munizioni circuitanti Switchblade 600. L'attenzione degli analisti sarà concentrata sull'espansione del backlog di ordini e sulle prospettive della gestione alla luce delle dinamiche prevalenti del bilancio della difesa, tra cui la sostenuta domanda statunitense e alleata di sistemi non presidiati e munizioni circuitanti, plasmata dalla guerra in Ucraina e dagli impegni di riarmo europeo.

Exxon Mobil non pubblicherà gli utili questa settimana, ma continua a richiamare l'attenzione degli investitori. I mercati del greggio restano sensibili all'escalation delle frizioni diplomatiche tra Stati Uniti e Iran e a possibili scenari di interruzione legati al corridoio marittimo dello Stretto di Hormuz, un collo di bottiglia che gestisce una quota sostanziale del commercio petrolifero marittimo globale. Domenica l'OPEC+ ha annunciato la decisione di mantenere gli attuali parametri di produzione di ottobre. Mentre prezzi del greggio elevati potrebbero rafforzare gli utili dei produttori integrati come Exxon, contribuiscono al tempo stesso a più ampie pressioni inflazionistiche, una dinamica che si riflette direttamente nelle letture CPI monitorate dalla Federal Reserve. Se il dato CPI di venerdì superasse le attese, potrebbe introdurre ulteriore complessità per le valutazioni del settore energetico e per il sentiment complessivo del mercato.