ANZ ha consegnato un terzo trimestre migliore del previsto, con utili monetari raggiunti a 1,90 miliardi di dollari, poiché margini in miglioramento, costi più bassi e sofferenze inferiori alle attese hanno contribuito a compensare un netto rallentamento della domanda di mutui.

La banca ha comunicato che le domande di mutuo sono calate del 12% da quando il governo federale ha rimosso le agevolazioni fiscali sugli investimenti immobiliari per gli investitori, rendendo ANZ il quarto grande istituto di credito australiano a segnalare un significativo deterioramento della domanda di prestiti immobiliari. Tra le principali banche, le domande di mutuo sono presumibilmente scese tra il 12% e il 20%. Il coordinato arretramento tra i big four — ANZ, Commonwealth Bank, Westpac e NAB — suggerisce che il rallentamento sia di natura strutturale e non specifico di una singola banca, e segue successivi rialzi dei tassi della Reserve Bank of Australia che hanno aumentato la scrupolosità sui mutuatari e ridotto la disponibilità di credito.

Margini e costi supportano gli utili

Il margine di interesse netto di ANZ è aumentato di un punto base a 1,54% durante il trimestre, mentre il reddito da interessi netto al netto delle attività di mercato è cresciuto del 2% rispetto al risultato trimestrale medio del primo semestre.

I costi sono scesi del 3% a 2,75 miliardi di dollari per il trimestre, al netto di un accordo di transazione per un'azione collettiva da 125 milioni di NZ$.

Sofferenze ben al di sotto delle attese

ANZ ha registrato un accantonamento per sofferenze di 102 milioni di dollari, ben al di sotto delle previsioni degli analisti che arrivavano fino a 205 milioni di dollari. I prestiti in sofferenza sono rimasti stabili nonostante tre aumenti dei tassi di interesse australiani quest'anno.

Venti contrari per il mercato immobiliare

Il calo delle domande di mutuo giunge mentre anche il mercato immobiliare australiano perde slancio. I tassi di vendita all'asta sono ai minimi di sei anni e i prezzi medi degli immobili sono scesi di circa il 2% in quattro mesi, secondo Cotality.

ANZ ha dichiarato che la crescita dei prestiti e margini leggermente più solidi hanno sostenuto il trimestre, ma la domanda immobiliare si è indebolita in seguito alle modifiche delle agevolazioni fiscali sugli investimenti immobiliari.

Posizione patrimoniale e reazione di mercato

La banca ha chiuso giugno con un rapporto di capitalizzazione di livello uno (common equity tier one) del 12,51%, garantendo un solido cuscinetto patrimoniale. La combinazione di costi più bassi e sofferenze contenute ha supportato la redditività.

Il risultato del terzo trimestre ha inizialmente fatto salire le azioni ANZ fino al 3,4%, sovraperformando il mercato più ampio.

Il risultato del terzo trimestre di ANZ suggerisce che la banca sta gestendo il rallentamento meglio del temuto, ma il netto calo delle domande di mutuo indica che il mercato immobiliare sta diventando un ostacolo sempre più significativo per il settore bancario australiano.