Anvil, un protocollo di finanza decentralizzata basato su Ethereum per la gestione del collateral e il credito garantito, ha dimostrato un modello che consente alle aziende di assumere impegni finanziari utilizando promesse garantite da asset digitali anziché pagare l'intero importo con mesi di anticipo.

L'iniziativa è stata presentata alla Blockchain Futurist Conference 2026, dove sponsor tra cui EukaPay, Digital Spenders Club, Polymath, Stablecorp, APX Lending e MayFlower hanno utilizzato il sistema Promise Now, Pay Later di Anvil per prenotare le proprie posizioni all'evento mantenendo i propri asset digitali produttivi fino alla scadenza del pagamento.

Il modello si basa su Lettere di Credito digitali — equivalenti onchain degli strumenti cartacei intensivi che hanno sostenuto la finanza commerciale globale per secoli — ed è progettato per mantenere gli impegni pienamente garantiti durante l'intero processo. Le Lettere di Credito tradizionali richiedono in genere l'intermediazione bancaria e documentazione fisica, spesso con tempi di regolamento di diversi giorni. Il sistema di Anvil ha dimostrato come gli asset digitali possano funzionare come collateral continuamente garantito per impegni commerciali, consentendo alle aziende di mantenere l'accesso al proprio capitale fino a quando il pagamento non è effettivamente richiesto.

Anvil opera su Ethereum e fornisce gestione del collateral e credito pienamente garantito attraverso infrastrutture basate su blockchain. La sua architettura combina trasparenza delle transazioni, verifica trustless e governance decentralizzata tramite il token ANVL. Il protocollo è stato inizialmente progettato dalla Acronym Foundation, mentre Anvil Research Labs è stata successivamente costituita per continuare lo sviluppo e ampliarne le applicazioni.

Le Infrastrutture Blockchain Prendono di Mira le Debolezze del BNPL

In occasione della conferenza, l'amministratore delegato di Anvil Research Labs, Maximillian Schwartz, ha sostenuto che l'attuale settore del Buy Now, Pay Later (BNPL) si affida pesantemente a credito non garantito perché il collateral convenzionale è difficile da utilizzare al momento dell'acquisto. Secondo Schwartz, questa struttura contribuisce all'accumulo di debito che non sempre viene rilevato dai tradizionali sistemi di segnalazione del credito. Ha indicato che gli obblighi risultanti potrebbero aggiungere vulnerabilità al più ampio sistema creditizio, in particolare con la continua espansione dei servizi BNPL. La preoccupazione non è puramente teorica: i regolatori finanziari di diverse giurisdizioni, tra cui il U.S. Consumer Financial Protection Bureau e la U.K. Financial Conduct Authority, hanno intrapreso azioni negli ultimi anni per sottoporre i provider BNPL a una supervisione più stretta.

L'alternativa proposta da Anvil è il credito collateralizzato, con asset digitali che forniscono una forma di collateral monitorabile e applicabile in tempo reale. Questa capacità potrebbe rendere pratico il credito garantito in situazioni in cui il collateral tradizionale risulta troppo complesso da gestire.

L'obiettivo più ampio va oltre il BNPL. Le infrastrutture di Anvil sono progettate per consentire a commercianti e altre aziende di offrire servizi finanziari garantiti proteggendo i clienti da gran parte della complessità blockchain sottostante. Convertendo gli asset onchain in collateral utilizzabile, Anvil mira a connettere i detentori di asset digitali con prestiti, linee di credito, garanzie commerciali e altri impegni finanziari senza richiedere che tali asset rimangano inutilizzati.

Sbloccare gli Asset Digitali per la Finanza Tradizionale

L'iniziativa affronta un problema significativo per il settore degli asset digitali: ingenti quantità di capitale rimangono scollegate dai servizi finanziari convenzionali. Il mercato globale delle criptovalute rappresenta oltre 2,3 trilioni di dollari di valore, ma gran parte di tale valore è storicamente rimasta all'interno dei mercati crypto-native anziché essere utilizzata per garantire obblighi finanziari tradizionali. Lo sforzo si allinea a una più ampia spinta del settore verso la tokenizzazione di asset del mondo reale e il collegamento del capitale onchain con le esigenze finanziarie offchain, un'area che ha suscitato l'interesse sia delle istituzioni finanziarie tradizionali sia delle imprese native blockchain.

Buy Now, Pay Later (BNPL) is on track to become a nearly $1T market by 2030. While the model is popular, it relies on unsecured credit, creating billions in consumer debt outside traditional credit visibility. At @Futurist_conf, @m_at_anvil broke down the systemic risk this… pic.twitter.com/LvlPWjCLrm — Anvil (@anvil_xyz) August 6, 2026

Il protocollo Anvil cerca di colmare questa lacuna trasformando il collateral basato su blockchain in credito garantito che può potenzialmente essere impiegato in diverse applicazioni finanziarie. Anvil Research Labs sta sviluppando strumenti orientati alle imprese per aiutare le aziende a integrare queste capacità nei flussi di lavoro aziendali consolidati attraverso librerie e infrastrutture accessibili.

Schwartz ha sottolineato che l'obiettivo è connettere gli asset digitali con la finanza tradizionale anziché sostituire i sistemi finanziari esistenti. Con centinaia di milioni di persone che detengono asset digitali, il mercato potenziale si estende oltre il trading di criptovalute a servizi come prestiti garantiti, strutture di credito e impegni commerciali.

Potenziale Oltre il Buy Now, Pay Later

Le applicazioni potenziali si estendono ad aree in cui il capitale è comunemente bloccato per fornire garanzia finanziaria, tra cui BNPL, finanza commerciale, servizi in abbonamento, depositi cauzionali e altri arrangiamenti commerciali. I mercati indirizzabili citati per tali applicazioni includono centinaia di miliardi di dollari nel BNPL e trilioni di dollari nella finanza commerciale globale.

Se gli asset digitali possono essere affidabilmente impiegati come collateral in questi settori, le aziende potrebbero ottenere maggiore flessibilità sul capitale mentre le controparti ricevono garanzie finanziarie più solide. L'approccio di Anvil potrebbe espandere il ruolo degli asset digitali da strumento speculativo o holding crypto-native a collateral produttivo a supporto di una gamma più ampia di impegni finanziari tradizionali.

La dimostrazione alla Futurist Conference rappresenta un test pratico di come il collateral basato su blockchain possa essere integrato in processi commerciali familiari. Il suo significato a lungo termine dipenderà dalla capacità delle aziende di adottare la tecnologia su larga scala mantenendo sicurezza, conformità normativa e semplicità operativa — ostacoli che hanno storicamente rallentato l'adozione blockchain aziendale oltre progetti pilota e proof of concept.