Il governatore della Bank of England e presidente del Financial Stability Board, Andrew Bailey, ha avvertito che i Paesi non sono preparati per le conseguenze dell’AI avanzata e che l’economia più ampia resta vulnerabile a una drammatica correzione di mercato innescata da un possibile calo dei titoli AI e tecnologici.

In vista di una riunione del G20 tra i ministri delle Finanze, Bailey ha avvertito che l’elevata emissione di debito sovrano, le vulnerabilità nel private credit e i prezzi “tesi” degli investimenti nell’AI stavano esercitando pressione sui mercati.

Ha affermato che livelli elevati di indebitamento per finanziare il boom dell’AI potrebbero “amplificare una futura correzione di mercato” e mettere a rischio i mercati globali.

“Resto quindi preoccupato che un grande shock o una combinazione di shock possano contemporaneamente attivare molteplici vulnerabilità”, ha scritto Bailey.

Molte delle maggiori società al mondo, tra cui Nvidia e Microsoft, contano su rendimenti consistenti nel corso del prossimo anno dopo che i finanziatori hanno sostenuto forti investimenti in chip, software e altri asset digitali.

Un calo dei prezzi azionari potrebbe cancellare trilioni di dollari di valore, costringendo gli investitori a rivedere le posizioni nei mercati obbligazionari e in altri settori, innescando potenzialmente una reazione a catena. Questo rende la questione rilevante per le autorità di regolamentazione finanziaria oltre che per gli investitori, perché i rischi evidenziati da Bailey riguardano il debito sovrano, il private credit e le valutazioni tecnologiche, e non un singolo mercato.

Diversi alti responsabili delle finanze hanno espresso preoccupazioni simili, con la vicegovernatrice della Bank of England Sarah Breeden che ha avvertito che i prezzi delle azioni potrebbero scendere perché le valutazioni elevate non riflettono i rischi dell’economia globale.

Bailey ha inoltre affermato che l’AI avanzata rappresenta un rischio specifico e in evoluzione per la sicurezza informatica.

“Il panorama dei rischi è stato ulteriormente complicato dall’emergere dei modelli frontier AI, che stanno mostrando capacità di autonomia e problem solving sempre più sofisticate, oltre a capacità di minaccia”, ha detto.

“Per il sistema finanziario, la preoccupazione più immediata è il potenziale impatto della frontier AI sul rischio informatico.

“La frontier AI può avere la capacità di modificare in modo sostanziale la velocità, la scala e l’economia del rischio informatico, il che potrebbe indebolire la fiducia del mercato a livello sistemico.”

Ha avvertito che una crisi informatica in un singolo istituto potrebbe diffondersi rapidamente ad altre aziende e sistemi.

“Il sistema finanziario globale è altamente interconnesso e le perturbazioni informatiche possono propagarsi tra giurisdizioni attraverso fornitori tecnologici comuni, infrastrutture condivise e attività finanziarie transfrontaliere”, ha detto.

I Paesi ‘non hanno’ regole per l’AI

Bailey, il cui ruolo nell’FSB prevede il coordinamento delle risposte ai problemi che il sistema finanziario globale deve affrontare, ha detto che diversi Paesi non sono pronti ad affrontare le ricadute dei rischi dell’AI sulla sicurezza informatica.

Ha affermato che diverse giurisdizioni “non hanno i protocolli in atto” per gestire il lancio dei modelli AI avanzati, “aumentando così i rischi per il settore finanziario e oltre”.

I suoi avvertimenti sulle minacce poste dall’AI arrivano mentre autorità di regolamentazione e governi si sono affrettati a garantire che i nuovi modelli non possano penetrare nei sistemi.

Il modello Mythos di Anthropic, testato da alcune agenzie governative come il Regno Unito, è stato indicato all’inizio di quest’anno come un rischio chiave. L’azienda della Silicon Valley ha affermato che il suo modello Fable 5 è una versione più sicura di Mythos.

Anche Meta e OpenAI hanno ammesso che i modelli AI sono riusciti a connettersi a internet e a penetrare in altri servizi.

Bailey ha detto che c’è un “volume più elevato di vulnerabilità”, e l’FSB sta ora cercando di sostenere la “distribuzione sicura dei frontier models” presso le società di servizi finanziari.

Prima della riunione del G20 nella Carolina del Nord, il Cancelliere John Healey ha detto che avrebbe fatto della “good growth” la sua priorità assoluta.

Si prevede inoltre che dirà che l’emissione di gilt del Regno Unito sarà inferiore di £58bn quest’anno rispetto all’anno scorso. Sono previsti anche colloqui sul finanziamento di un aumento della spesa per la difesa.