Anchorage Digital ha stretto una partnership con la piattaforma di tokenizzazione Securitize per consentire il minting e il riscatto diretti delle stablecoin emesse da Anchorage Digital Bank, rafforzando l'infrastruttura di regolamento a supporto degli asset digitali istituzionali.

Secondo l'accordo, Securitize può ottenere e riscattare stablecoin direttamente tramite Anchorage Digital Bank — una banca statunitense con licenza federale vigilata dalle autorità bancarie nazionali — anziché fare affidamento su intermediari. Il minting di una stablecoin crea nuovi token in cambio di dollari depositati, mentre il riscatto ritira i token dalla circolazione e restituisce la liquidità sottostante. La banca fornirà inoltre servizi di custodia e regolamento, offrendo agli investitori istituzionali un percorso più diretto verso i dollari digitali utilizzati nelle transazioni finanziarie tokenizzate.

La partnership è progettata per sottoporre il componente in contanti delle transazioni su titoli tokenizzati a standard di custodia, controparte e regolamento paragonabili a quelli applicati ai titoli stessi.

Lo sviluppo affronta una sfida chiave della finanza tokenizzata, in cui asset tradizionali come azioni, obbligazioni e fondi di investimento sono rappresentati su reti blockchain. Sebbene la tokenizzazione possa migliorare l'elaborazione delle transazioni e l'accessibilità degli asset, le istituzioni necessitano anche di meccanismi affidabili per gestire i contanti utilizzati per acquistare e riscattare tali asset.

Le stablecoin a supporto dei fondi di investimento tokenizzati

Securitize fornisce l'infrastruttura per prodotti di investimento tokenizzati legati a importanti istituzioni finanziarie, tra cui Apollo, BlackRock, BNY, Hamilton Lane, KKR e VanEck. La società è quotata alla New York Stock Exchange e ha dichiarato oltre 4 miliardi di dollari di asset sulla sua piattaforma.

Anchorage Digital Bank emette stablecoin attraverso diversi accordi, tra cui USDtb, sviluppata con Ethena Labs, e USAT, sviluppata con Tether. Questi prodotti fanno parte dei più ampi sforzi della banca per fornire un'infrastruttura regolamentata di dollari digitali per i mercati istituzionali e degli asset digitali.

La relazione collega inoltre due parti dell'osistema della finanza tokenizzata: Securitize supporta l'emissione e l'amministrazione di prodotti di investimento tokenizzati, mentre Anchorage Digital Bank fornisce l'emissione regolamentata di stablecoin e servizi finanziari correlati.

Secondo il rapporto sulle riserve attestato in modo indipendente di Anchorage Digital Bank, circa il 99% delle riserve di 530 milioni di dollari di USDtb era detenuto nel fondo BUIDL di BlackRock, un prodotto di investimento tokenizzato emesso attraverso l'infrastruttura di Securitize. Questa sovrapposizione illustra i crescenti collegamenti tra le riserve delle stablecoin e gli asset finanziari tokenizzati.

Il Chief Executive di Anchorage Digital, Nathan McCauley, ha dichiarato che la banca è stata costituita per emettere stablecoin su larga scala sotto vigilanza federale, e ha considerato l'emissione regolamentata un requisito importante per l'espansione della tokenizzazione nei mercati finanziari istituzionali.

L'emissione diretta risponde ai requisiti di regolamento in contanti

La partnership arriva mentre gli asset reali tokenizzati continuano a espandersi. I dati di rwa.xyz mostrano che il mercato è cresciuto da circa 23 miliardi di dollari alla fine del 2025 a 31 miliardi di dollari a marzo 2026.

Con l'esplorazione dei titoli tokenizzati da parte di un numero crescente di istituzioni finanziarie, l'infrastruttura a supporto dei pagamenti in contanti e della custodia degli asset diventa sempre più importante. Le istituzioni possono già avere procedure consolidate per la salvaguardia dei titoli, ma necessitano anche di protezioni paragonabili per i dollari digitali utilizzati per regolare le transazioni.

Secondo il nuovo accordo, le stablecoin possono essere emesse e riscattate direttamente con la banca emittente. La struttura prevede inoltre depositi in conti segregati presso una national trust bank, offrendo un livello aggiuntivo di separazione per gli asset detenuti nell'ambito dell'accordo. I conti segregati custodiscono gli asset dei clienti separatamente dai fondi propri dell'istituzione, una struttura pensata per tenere distinte le posizioni dei clienti dal bilancio della banca.

L'accesso diretto alle stablecoin emesse da banche potrebbe aiutare gli investitori istituzionali a ridurre la dipendenza dagli intermediari, migliorando al contempo la trasparenza e la coerenza del regolamento dei prodotti finanziari tokenizzati.

Securitize ha evidenziato lo sviluppo in un post su X:

2/ For institutions trading on Securitize, the dollar side of a tokenized trade can now meet the same counterparty and custody standards they already apply to the securities side.

— Securitize (@Securitize) October 20, 2026

Il modello è inteso a rendere l'infrastruttura dei dollari digitali più compatibile con i requisiti istituzionali, compresi gli accordi di custodia, la sorveglianza delle controparti e i controlli operativi.

La finanza tokenizzata si orienta verso gli standard istituzionali

Il Presidente e Chief Executive di Securitize, Domingo, ha sottolineato l'importanza di applicare standard paragonabili a entrambi i lati di una transazione finanziaria man mano che gli asset tradizionali migrano sulle reti blockchain. La partnership offre a Securitize accesso diretto ai dollari digitali emessi sotto vigilanza federale e detenuti presso la stessa istituzione responsabile della loro emissione.

Questo approccio potrebbe contribuire ad affrontare le preoccupazioni sull'affidabilità degli asset di regolamento utilizzati nei mercati tokenizzati. Le istituzioni che valutano investimenti basati su blockchain necessitano di fiducia non solo nei titoli sottostanti, ma anche nel denaro utilizzato per acquistarli, trasferirli e riscattarli.

Collegando l'emissione regolamentata di stablecoin all'infrastruttura di investimento tokenizzato, Anchorage Digital e Securitize puntano a costruire un quadro di regolamento più integrato per la finanza digitale istituzionale.

L'impatto più ampio della partnership dipenderà dall'adozione da parte delle istituzioni finanziarie, dalla liquidità delle stablecoin supportate e dal continuo sviluppo degli standard normativi. Ciononostante, la collaborazione evidenzia una svolta del settore verso la combinazione dell'emissione di asset su blockchain con solide tutele bancarie, di custodia e di regolamento.

Fonte: CoinTrust