American Express ha registrato un aumento dell'8% degli utili nel secondo trimestre, determinato principalmente da una maggiore spesa tra i titolari di carta e da un calo dei tassi di insolvenza. L'azienda, quotata alla Borsa di New York con il ticker AXP, è uno dei maggiori emittenti di carte di pagamento negli Stati Uniti e gestisce una rete globale di pagamenti integrata. A differenza delle reti open-loop come Visa e Mastercard, che facilitano le transazioni tra banche emittenti e banche acquirenti separate, American Express opera un sistema closed-loop in cui funge sia da emittente della carta che da operatore della rete, ottenendo una visibilità diretta sui dati a livello di transazione e sui modelli di spesa dei clienti.

I risultati trimestrali hanno riflesso una continua spinta nei consumi across il portafoglio di carte dell'azienda. Un notevole aumento delle adesioni per le offerte di carte premium di American Express — tra cui le carte Platinum e Gold — ha sottolineato l'efficacia delle strategie di acquisizione clienti dell'azienda. Le carte premium sono state un motore di crescita chiave per American Express, in quanto generano tipicamente entrate da commissioni più elevate e volumi di spesa per cliente maggiori. La domanda di carte premium si è mantenuta solida anche di fronte alle più ampie pressioni inflazionistiche sui bilanci delle famiglie, con i consumatori abbienti che hanno sostenuto la spesa discrezionale in viaggi, ristorazione e intrattenimento — categorie in cui American Express ha concentrato gran parte del proprio programma di premi e del proprio ecosistema di partnership.

Il calo dei tassi di insolvenza durante il trimestre ha evidenziato la qualità creditizia della base clienti di American Express, che tende a orientarsi verso consumatori e imprese più abbienti. Minori insolvenze possono ridurre gli accantonamenti per perdite su crediti, sostenendo la redditività finale. Ciò contrasta con le tendenze registrate da alcuni grandi emittenti di carte con mix di clienti più ampi o con maggiore esposizione al segmento subprime, dove i saldi crescenti e lo stress nei pagamenti tra i mutuatari a reddito più basso hanno portato a un aumento degli accantonamenti per perdite nei trimestri recenti.

Sul fronte dei costi, le spese totali sono aumentate del 12% su base annua. American Express ha attribuito l'aumento agli investimenti in iniziative di marketing e miglioramenti dei prodotti, segnalando un continuo impegno a far crescere la propria quota di mercato e a rinnovare la propria gamma di prodotti. L'azienda ha dovuto affrontare una concorrenza sempre più intensa nel segmento delle carte premium da parte di rivali come la carta Sapphire Reserve di JPMorgan Chase, che ha puntato a consumatori ad alta spesa con premi di viaggio, accesso alle lounge e incentivi di adesione. La categoria delle carte premium è diventata un punto focale per i principali emittenti che cercano di catturare i segmenti di clienti più redditizi, con una competizione che si estende ai crediti sull'estratto conto, ai programmi di punti trasferibili e alle partnership legate allo stile di vita.

Le performance del secondo trimestre hanno evidenziato l'interazione tra la crescita dei ricavi derivante dall'aumento dell'attività legata alle carte e i costi elevati associati all'acquisizione e alla fidelizzazione dei clienti in un panorama dei pagamenti competitivo.

Fonte: Economic Times Markets