Le azioni AMD hanno registrato un forte rialzo negli scambi prolongati di martedì dopo che il produttore di chip ha comunicato una crescita del 97% anno su anno dell'attività data center nel terzo trimestre, con una combinazione di maggiori vendite legate all'intelligenza artificiale, profitti più alti e previsioni superiori alle attese di Wall Street. Il titolo è salito di oltre il 6% nell'immediato e ha raggiunto un rialzo dell'8% negli scambi after hours.

I ricavi trimestrali sono balzati del 45% a 13,38 miliardi di dollari, rispetto ai 9,25 miliardi dell'anno precedente, superando i 13,09 miliardi attesi dagli analisti intervistati da LSEG. L'utile per azione si è attestato a 2,09 dollari, sopra la stima di 1,95 dollari. AMD ha reso noti i risultati attraverso un comunicato stampa ufficiale.

Il rialzo è arrivato dopo un periodo incerto. AMD era scesa per tre sedute consecutive mentre gli investitori si chiedevano se la Silicon Valley stesse impegnando troppo denaro nell'infrastruttura AI. Nonostante questa flessione, il titolo resta in rialzo di circa il 125% dall'inizio dell'anno. Il trimestre ha inoltre offerto un nuovo dato nel dibattito, con la crescita concentrata nell'hardware per data center mentre il mercato consumer dei PC si contrae.

Il data center è ora il motore principale della crescita

I data center hanno rappresentato il 64% dei ricavi totali di AMD nel trimestre, rispetto al 47% di un anno fa — una svolta significativa per un'azienda storicamente nota soprattutto per i suoi processori per PC. AMD è uno dei principali produttori di processori per personal computer e server. L'amministratrice delegata Lisa Su ha dichiarato che i ricavi dai server raddoppieranno l'anno prossimo, mentre quelli dei data center basati sull'AI cresceranno a un ritmo ancora più veloce di quanto previsto tre mesi fa.

"Abbiamo lavorato lungo tutta la nostra catena di fornitura per garantire wafer, substrati, packaging avanzato, memoria e altri componenti chiave necessari per sostenere una crescita molto più elevata il prossimo anno", ha dichiarato Su durante la call sui risultati.

C'è un altro risvolto nella corsa ai chip AI. Nvidia (NVDA) domina ancora il mercato dei processori grafici per l'AI, ma AMD sta conquistando più clienti per i suoi tradizionali CPU per server. Questi chip aiutano a gestire le macchine virtuali alla base dell'AI agentica — software in grado di gestire task in autonomia per ore di fila. Muse di Meta è un esempio. La domanda legata a questi agenti ha contribuito a portare le azioni AMD a un massimo storico a ottobre.

"L'adozione è appena iniziata e ci aspettiamo che la domanda cresca bruscamente man mano che gli agenti vengono distribuiti più ampiamente e affrontano lavori più complessi", ha detto Su agli analisti.

I sistemi Helios di AMD integrano chip AI in interi rack di server e competono con le architetture Grace Blackwell e Vera Rubin di Nvidia. Tra i clienti della tecnologia figurano Meta, Microsoft, Anthropic, OpenAI e Oracle. Meta ha dichiarato la settimana scorsa che i suoi rack Helios sono già attivi, e AMD ha investito nell'accordo azionario di Meta fino a 1 miliardo di dollari. AMD si è inoltre impegnata per 5 miliardi di dollari in Anthropic, lo sviluppatore AI che ha depositato il prospetto per un'offerta pubblica iniziale proprio la settimana scorsa.

La debolezza dei PC persiste e la fornitura di chip resta un vincolo

Non tutti i settori dell'attività di AMD sono in espansione. I ricavi della divisione combinata PC e gaming sono scesi dell'8% a 3,7 miliardi di dollari, con le vendite di gaming da sole in calo del 40%. Anche il più ampio mercato dei computer è in difficoltà: Counterpoint Research stima che le spedizioni globali di PC siano scese del 4% nel secondo trimestre, a causa dell'aumento dei prezzi di memoria e altri componenti.

AMD e Intel producono entrambe processori x86 per desktop e laptop, e le due rivali si contendono anche il mercato contro i design basati su Arm utilizzati da aziende come Apple e Qualcomm. Intel, da parte sua, ha comunicato un aumento del 78% delle vendite di apparecchiature per data center nell'ultimo trimestre, eppure il suo titolo è crollato del 29% in una sola giornata.

Per il quarto trimestre, AMD ha indicato ricavi di circa 17 miliardi di dollari, superando i 16,2 miliardi previsti dagli analisti. Il margine lordo atteso del 55% è leggermente inferiore alla stima del 55,3% di StreetAccount. Le prospettive di vendita sono bastate a impressionare gli investitori, anche se la redditività non era esattamente al livello desiderato dagli analisti. L'attenzione si sposta ora sull'esecuzione del quarto trimestre rispetto all'obiettivo di 17 miliardi di dollari e sui progressi dell'espansione della fornitura per il 2027 delineata da Su.

Produrre hardware a sufficienza è diventata una parte centrale della sfida. Durante una visita a Taiwan a ottobre, Su ha dichiarato che AMD intende "aumentare sostanzialmente la nostra offerta nel 2027". Lei e l'amministratore delegato di Nvidia Jensen Huang hanno effettuato ripetuti viaggi a Taiwan e in Corea del Sud quest'anno per incontrare fornitori come TSMC, SK Hynix e Samsung.

AMD si sta inoltre diversificando oltre i chip. A settembre ha annunciato un'accquisizione di World Labs, l'azienda AI di San Francisco fondata dalla ricercatrice Fei-Fei Li, per 8,2 miliardi di dollari interamente in azioni. La tecnologia di World Labs crea ambienti tridimensionali simulati per sviluppare sistemi capaci di interagire con il mondo fisico, inclusi i robot. L'operazione sottolinea come AMD si stia riposizionando attorno all'infrastruttura AI, con l'attività data center che supera i PC come principale fonte di ricavi.

Fonte: Cryptopolitan