Advanced Micro Devices (AMD) ha ricevuto mercoledì una serie di aggiornamenti positivi da parte degli analisti, dopo che Piper Sandler ha avviato la copertura della società con una raccomandazione Overweight e un target di prezzo di $600. Il target implica un rialzo di circa il 15% rispetto al prezzo dell’azione AMD, pari a $521.10. A quel livello, la capitalizzazione di mercato della società è di circa $850.67 miliardi.

L’analista di Piper Sandler David O’Connor ha indicato nell’intelligenza artificiale agentica un potenziale importante catalizzatore di crescita per i processori CPU destinati ai server, un settore in cui AMD continua ad ampliare la propria presenza rispetto ai concorrenti.

Le azioni AMD avevano già guadagnato il 3.04% nella seduta di mercoledì, dopo che il Chief Financial Officer Jean Hu ha parlato di una potenziale opportunità di mercato indirizzabile da $2 trilioni a $3 trilioni in fase di sviluppo entro la fine del decennio.

La posizione di Piper Sandler segue diverse altre iniziative degli analisti. L’analista di Citi Atif Malik ha confermato una raccomandazione Buy e un target di prezzo di $575. Raymond James ha portato AMD a Strong Buy e fissato un target di $641, citando una crescita attesa del 44% dei ricavi nel segmento delle CPU per server entro il 2030.

CLSA ha aumentato il target di prezzo di AMD a $710, mantenendo una raccomandazione Outperform. La società ha inoltre incrementato le stime sull’utile per azione per gli anni fiscali 2027 e 2028 tra il 25% e il 29%. BMO Capital ha avviato la copertura con una raccomandazione Outperform e un target di prezzo di $550.

La posizione di AMD nell’elaborazione dell’IA

Le applicazioni di intelligenza artificiale generativa dipendono principalmente dalle unità di elaborazione grafica, mentre i carichi di lavoro dell’IA agentica pongono maggiore enfasi sulle capacità delle unità centrali di elaborazione. Questa distinzione potrebbe favorire AMD, da tempo focalizzata sulla tecnologia dei processori.

Nel mercato delle GPU, AMD sta aumentando la produzione della propria piattaforma Helios. La società ha attratto clienti tra cui OpenAI, Meta e Anthropic. AMD ha inoltre dichiarato che i suoi più recenti acceleratori per l’IA offrono prestazioni superiori rispetto a prodotti comparabili di Nvidia (NVDA), sebbene resti ancora in attesa una convalida indipendente su larga scala di tale affermazione.

Il modello finanziario di Piper Sandler prevede che i ricavi di AMD cresceranno a un tasso annuo composto del 50% dall’anno fiscale 2026 all’anno fiscale 2030. La società prevede che l’utile per azione aumenterà a un tasso annuo composto del 65% nello stesso periodo, raggiungendo potenzialmente $53 per azione entro il 2030.

Il target di prezzo di $600 si basa su un multiplo forward prezzo/utili di 24 per l’anno fiscale 2028. L’attuale rapporto P/E di AMD è pari a circa 133, ben al di sopra della valutazione mediana storica quinquennale.

Restano le preoccupazioni sulla valutazione

I target degli analisti e le metriche di valutazione riflettono quindi valutazioni diverse sulla rapidità con cui la crescita di AMD legata all’IA potrebbe tradursi in utili. Alcune metriche di valutazione restano prudenti. Il framework proprietario GF Value di GuruFocus stima il fair value di AMD a $279.15, indicando che le azioni vengono scambiate con un premio dell’81% rispetto a tale stima. La piattaforma assegna ad AMD un GF Score di 81 su 100, a fronte di solidi indicatori di crescita e della solidità del bilancio, ma attribuisce alla società un ranking di valutazione di appena 1 su 10. GuruFocus

Anche l’attività di trading degli insider ha mostrato una prevalenza delle vendite, con $112.8 milioni di cessioni azionarie registrate nei tre mesi precedenti. Dei 27 investitori istituzionali monitorati dalla piattaforma, 14 hanno recentemente ridotto le proprie posizioni.

InvestingPro include AMD tra i titoli più sopravvalutati, nonostante 27 analisti abbiano aumentato le proprie previsioni sugli utili per i prossimi trimestri.

Il prossimo evento rilevante per la società sarà la pubblicazione dei risultati trimestrali. Gli investitori valuteranno se lo slancio dei ricavi associato all’IA si rifletterà nei risultati finanziari riportati da AMD, comprese le performance delle attività relative alle CPU per server e agli acceleratori.

Fonte: Blockonomi