Le altcoin hanno superato un bitcoin stabile nelle negoziazioni di venerdì mattina, con Celestia (TIA), Injective (INJ) e LayerZero (ZRO) in testa ai guadagni della CoinDesk 100, mentre il presidente della Federal Reserve Kevin Warsh non ha fornito alcuna indicazione sulla prossima mossa della banca centrale in materia di tassi di interesse.

Bitcoin (BTC, 81.905,56 dollari) è rimasto poco mosso dalla mezzanotte UTC, scambiandosi intorno agli 82.100 dollari dopo aver rimbalzato da un calo a circa 81.600 dollari verso le 03:30 UTC. L'asset è rimasto comodamente al di sopra della breve incursione sotto gli 80.000 dollari di giovedì, la prima sotto questa soglia in un mese.

Ether (ETH, 2.415,78 dollari) ha guadagnato lo 0,5% scambiandosi vicino ai 2.450 dollari, e la CoinDesk 80 (CD80) è salita dello 0,46%, mentre la CoinDesk 5 (CD5), orientata verso bitcoin, è rimasta stabile. Celestia è balzata del 16%, Injective è salita del 7,7% e LayerZero ha aggiunto il 7,3%, portando quattro componenti su cinque della CoinDesk 100 Index (CD100) in rialzo e spingendo l'indice Altcoin Season di CoinMarketCap da 50 a 60 rispetto al giorno precedente. L'indicatore misura la performance delle altcoin rispetto a bitcoin sull'intero mercato, con valori più alti che segnalano una maggiore forza delle altcoin.

I mercati azionari asiatici si sono stabilizzati venerdì dopo il ribasso di giovedì, con il Kospi sudcoreano che ha chiuso in rialzo del 2,05% e il Nikkei 225 giapponese in crescita dell'1,39%. I futures sull'S&P 500 statunitense sono rimasti poco mossi dopo che l'indice ha interrotto la striscia di tre sedute in perdita nella sessione precedente.

Il presidente della Federal Reserve Kevin Warsh non ha voluto anticipare le intenzioni della banca centrale per la riunione di fine mese, parlando alle riunioni di FMI e Banca Mondiale a Bangkok. Le probabilità di un aumento dei tassi a ottobre sono scese a circa il 15% da circa il 30%, secondo lo strumento CME Fedwatch. I rendimenti dei Treasury sono rim in larga parte stabili. Le aspettative sui tassi sono tra i dati macro più seguiti per le criptovalute e gli altri asset rischiosi, e la riunione di questo mese rappresenta la prossima tappa programmata per queste aspettative.

Posizionamento sui derivati

I volumi di trading si raffreddano, la leva si azzera. Il volume dei futures crypto è scivolato del 20% in 24 ore a 200 miliardi di dollari, mentre l'open interest è salito del 2% a 142,21 miliardi di dollari. Le liquidazioni sono scese a 311 milioni di dollari dai quasi 1 miliardo del giorno precedente. Un trading più tranquillo con posizioni in continua crescita suggerisce che le vendite forzate hanno esaurito il loro corso.

I venditori si alleggeriscono. Il rapporto dei volumi taker long/short su 24 ore è bilanciato, rispetto al 52% di short di ieri, un segno che le vendite aggressive si sono attenuate.

I guadagni di BTC, ETH e SOL mancano di nuove scommesse long. L'open interest nozionale di bitcoin è salito appena dello 0,3% contro un rialzo dei prezzi dell'1%, il che significa che il numero di contratti in essere è leggermente diminuito. Ether e Solana (SOL) mostrano lo stesso schema, con un open interest in crescita inferiore ai loro prezzi di mercato. I movimenti sembrano guidati da trader che chiudono posizioni short, non dall'apertura di nuove posizioni long.

I trader XRP incassano durante il rally. L'open interest di XRP è sceso dell'1% mentre il suo prezzo a contante è salito dell'1,4%, il che significa che i contratti sono stati chiusi in rialzo. Il suo delta di volume cumulativo rettificato per l'open interest su 24 ore, che traccia gli acquisti e le vendite aggressive nette a prezzi di mercato piuttosto che gli ordini passivi, è anch'esso negativo. Il rimbalzo ha poco sostegno dai trader di derivati.

ZEC guida con nuove scommesse rialziste. L'open interest dei futures ZEC è balzato del 14% contro un rialzo dei prezzi dell'11,5%, quindi i trader hanno aggiunto contratti nel rialzo. Il suo delta di volume cumulativo rettificato per l'open interest è il più positivo tra i maggiori, segno che gli acquirenti sono gli aggressori. Anche TRX, XAUT ed ETH mostrano valori positivi, mentre BTC è neutrale e UNI, HBAR e XRP sono negativi.

I funding segnalano un'inclinazione rialzista ma senza eccessi. I tassi di funding annualizzati dei perpetual per i token principali oscillano tra il 5% e il 10%, mostrando una propensione verso i long ma niente di insolito. I tassi di funding sono i pagamenti periodici scambiati tra i trader di futures perpetual, e picchi anomali hanno storicamente segnato posizionamenti affollati. Il mercato è ben lontano dal surriscaldarsi.

La volatilità implicita continua a scendere. Il BVIV, l'indice di volatilità implicita a 30 giorni di bitcoin, è crollato al 38% dal massimo di ieri del 42%, e anche la volatilità implicita di ether è scesa. I trader di opzioni prezzano un mercato più calmo, in linea con il quadro dei funding.

I trader di opzioni si coprono guardando il potenziale di ether. L'exchange decentralizzato Derive ha segnalato un ampio put spread su bitcoin transitato sul mercato all'inizio della settimana, scommettendo su un calo a 78.000 dollari. Il put a 80.000 dollari è l'opzione più scambiata su Deribit, il gigante delle opzioni centralizzate, quindi alcuni trader continuano ad acquistare protezione per il ribasso. Su ether, la call a 2.600 dollari è la più scambiata delle ultime24 ore.

Il mercato dei token

Celestia (TIA), il token della rete modulare di data availability, è salito del 16% a circa 0,68 dollari, il maggior guadagno della CD100 e il suo massimo del 2026. Il token è avanzato di circa il 59% in quattro settimane, con il rally coincidente con Celestia Fibre che ha raggiunto 3,07 terabit al secondo in un benchmark di throughput e con l'introduzione di un proposto upgrade economico chiamato Sustainable Blob Economy. Le reti di data availability conservano i dati delle transazioni su cui si affidano le blockchain modulari basate su rollup, un ruolo che ha attratto crescente attenzione man mano che più progetti separano l'esecuzione dall'archiviazione dei dati.

Injective (INJ, 8,2915 dollari), il token layer-1 orientato alla finanza, è salito del 7,7% a circa 9,19 dollari. Sebbene non ci sia una narrazione dominante evidente, ci sono tre domande di exchange-traded fund statunitensi in sospeso legate al token, il tipo di iter che i trader seguono da vicino da quando gli ETF spot su bitcoin ed ether hanno aperto un'esposizione regolamentata alle criptovalute negli Stati Uniti. CoinMarketCap mostra 289,7 milioni di dollari di volumi INJ in 24 ore, in aumento del 128% rispetto al giorno precedente.

LayerZero (ZRO, 1,8285 dollari), il token di messaggistica cross-chain, ha guadagnato il 7,3% a circa 2,24 dollari, estendendo un rally legato alla sua infrastruttura di trading ATLAS, che destina la maggior parte delle sue commissioni all'acquisto e al burn del token, un design che lega direttamente l'offerta del token all'uso del protocollo. Ether.fi (ETHFI), il token di liquid restaking, è salito del 4,2%.

Starknet (STRK, 0,06233 dollari) è stato il componente più debole della CD100, in calo del 9,6% a 0,08 dollari dopo un rialzo dell'11% di giovedì, mentre Stacks (STX, 0,3686 dollari), un token per layer di staking su bitcoin, è sceso del 4,2%.

I nomi più grandi sono risultati misti ma orientati all'alto, con Solana (SOL) in rialzo dell'1,2% a circa 107 dollari, XRP in crescita dello 0,5% e Monero (XMR) in rialzo del 2,9% a circa 565 dollari, mentre BNB è rimasto quasi immobile.

Fonte: CoinDesk