AbCellera Biologics (ABCL) è salita fino al 10,3% a 6,53 dollari il 7 agosto prima di chiudere con un guadagno del 6,13%, mentre gli investitori reagivano ai risultati del secondo trimestre e all'imminente pubblicazione di dati clinici.

L'azienda ha comunicato che pubblicherà i risultati top-line di Fase 2 per ABCL635 prima dell'apertura del mercato il 10 agosto 2026. Una conferenza telefonica per gli investitori e una webcast sono programmate per le 4:30 PT di quel giorno.

ABCL635 è un potenziale anticorpo non ormonale di prima classe mirato al recettore NK3. È progettato per ridurre la frequenza e la gravità dei sintomi vasomotori nelle donne in postmenopausa. Il farmaco è entrato in fase di sviluppo clinico nel luglio 2025. Le opzioni non ormonali per i sintomi vasomotori della menopausa hanno attirato un interesse crescente da quando i risultati della Women's Health Initiative hanno collegato la tradizionale terapia ormonale a un rischio maggiore di tumore al seno ed eventi cardiovascolari, portando una parte delle circa 60 milioni di donne in postmenopausa negli Stati Uniti a cercare alternative. Il bersaglio del recettore NK3 ha ottenuto una validazione clinica con l'approvazione da parte della FDA nel 2023 del fezolinetant (Veozah) di Astellas, un antagonista NK3 a piccola molecola, sebbene l'approccio basato su anticorpi di ABCL635 rappresenterebbe un'opzione meccanicisticamente distinta in caso di successo.

AbCellera ha pubblicato su X:

AbCellera to Announce Top-Line Results from the Phase 2 Trial of ABCL635 for the Treatment of Moderate-to-Severe VMS Due to Menopause on Monday, August 10, 2026 pic.twitter.com/haJhACRwFq — AbCellera (@AbCelleraBio) August 7, 2026

Il trial di Fase 2 ha arruolato circa 80 donne in postmenopausa in uno studio randomizzato, in doppio cieco e controllato con placebo. Lo studio porta l'identificativo NCT07118891.

L'imminente pubblicazione dei dati sarà la prima lettura di Fase 2 dalla piattaforma GPCR e canali ionici di AbCellera, rendendola un traguardo chiave per l'azienda.

I risultati del Q2 mostrano ricavi deboli e una perdita più ampia

I risultati finanziari del secondo trimestre di AbCellera sono stati deboli. I ricavi sono scesi del 76,3% su base annua a 4,05 milioni di dollari rispetto ai 17,08 milioni di dollari del Q2 2025. La perdita netta si è ampliata del 59,7% a 55,4 milioni di dollari.

La perdita base per azione è stata di 0,18 dollari, rispetto a una perdita di 0,12 dollari per azione dell'anno precedente. La spesa per ricerca e sviluppo ha totalizzato circa 46 milioni di dollari nel trimestre.

Ciononostante, la pipeline ha continuato a progredire. AbCellera ha ora nove prodotti in Fase 1 e uno in Fase 2, rispetto agli 11 in Fase 1 e nessuno in Fase 2 di un anno prima.

ABCL575 ha completato la dosatura di Fase 1 e l'azienda prevede una lettura dei dati nel quarto trimestre del 2026.

La liquidità rimane un sostegno per il bilancio

Nonostante le perdite, AbCellera ha chiuso il trimestre con 567 milioni di dollari in contanti e oltre 675 milioni di dollari in liquidità totale disponibile.

Le partnership con Jazz Pharmaceuticals e Vertex, incentrate su programmi di T cell engager, hanno portato oltre 110 milioni di dollari in pagamenti anticipati in contanti.

Alcuni critici hanno osservato che questi pagamenti sono proventi una tantum derivanti da accordi e non ricavi ricorrenti, mentre i premi legati ai traguardi e le royalties non hanno ancora raggiunto una scala sufficiente a compensare le perdite in corso.

La valutazione analitica più recente su ABCL è Buy, con un prezzo obiettivo di 12,00 dollari. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di circa 1,74 miliardi di dollari.

Gli investitori sono ora concentrati sui risultati di Fase 2 del 10 agosto per ABCL635, che forniranno il primo segnale di efficacia clinica per la piattaforma di AbCellera in un'area terapeutica in cui la domanda di opzioni non ormonali continua a crescere.