Zhibao Technology, une entreprise de technologie d'assurance basée à Shanghai et cotée au Nasdaq, a déclaré mercredi avoir signé une feuille de route non contraignante pour une vente d'actions proposée qui serait payée en bitcoins.

Dans le cadre de l'investissement privé en actions publiques proposé, ou PIPE, Joyertech et Information OPC souscriraient à des actions de Zhibao en utilisant une contrepartie que l'entreprise s'attend à inclure environ 3 500 BTC, évalués à près de 220 millions de dollars aux prix actuels. Zhibao a annoncé la feuille de route dans un communiqué de Newsfile.

Les transactions PIPE permettent aux entreprises publiques de vendre des titres à titre privé plutôt que par le biais d'une offre publique, mais elles dépendent toujours des conditions finales négociées et des exigences réglementaires et boursières applicables. Dans le cas de Zhibao, l'utilisation proposée du bitcoin comme contrepartie ajoute des conditions de clôture supplémentaires concernant l'évaluation, la garde et le traitement comptable.

Le montant en bitcoins reste soumis à une évaluation finale, à des dispositions de garde, à un audit, à un examen réglementaire et à la signature d'accords définitifs. Zhibao a souligné que la feuille de route n'est pas contraignante, ce qui signifie qu'aucune partie n'est obligée de mener à bien la transaction, et a déclaré que l'accord proposé pourrait être révisé ou ne pas aboutir.

Zhibao (NASDAQ: ZBAO) s'est décrite comme une pionnière d'un modèle d'assurance intégrée « 2B2C » en Chine. L'entreprise a également lancé ce qu'elle considère comme la première plateforme de courtage d'assurance numérique en Chine en 2020. Dans le cadre de la structure proposée, Zhibao continuerait d'exploiter son activité existante dans un premier temps.

Lors de la clôture, cependant, l'acheteur nommerait la majorité du conseil d'administration de Zhibao, créant ainsi un changement de contrôle. L'équipe actuelle continuerait de gérer l'entreprise existante jusqu'à une « séparation, cession ou autre restructuration » ultérieure, selon les conditions décrites par l'entreprise.

L'accord proposé placerait des bitcoins directement au bilan de Zhibao

Si elle est menée à bien, la transaction ferait de Zhibao la détentrice d'un important trésor de bitcoins. Au lieu de lever des liquidités puis d'acheter des bitcoins sur le marché, l'entreprise recevrait les bitcoins directement en paiement des actions, plaçant l'actif numérique à son bilan dès le départ.

Cette structure rend les conditions finales particulièrement importantes pour les actionnaires, car une souscription d'actions peut modifier les pourcentages de propriété tandis que les actifs déclarés de l'entreprise incluraient un actif numérique volatil. L'entreprise n'a annoncé ni accords définitifs, ni conditions finales d'émission d'actions, ni dispositions de garde complétées.

La proposition s'inscrit dans une tendance plus large observée au cours des deux dernières années, où des entreprises publiques se sont réorganisées autour de stratégies de trésorerie en bitcoins et où les détentions d'entreprises en bitcoins ont atteint des niveaux records. L'action de Zhibao a bondi de près de 24 % après l'annonce.

La transaction remodelerait également une entreprise avec des employés, des clients d'assurance et une équipe fondatrice qui ont construit une entreprise de technologie d'assurance dans un marché concurrentiel. La feuille de route indique une continuité pour le personnel actuel jusqu'à la séparation, cession ou restructuration proposée, mais la nature non contraignante de l'accord laisse l'issue finale incertaine.

La tendance plus large des trésoreries en bitcoins a suscité des examens minutieux. Les analystes ont décrit l'essor des entreprises de trésorerie comme une bulle, et certaines entreprises axées sur la trésorerie ont commencé à vendre des bitcoins cette année sous la pression du marché.

Le rapport original, « Nasdaq-listed Zhibao Technology to Take 3,500 Bitcoin in Proposed PIPE Financing », est d'abord apparu sur Bitcoin Magazine et a été rédigé par Micah Zimmerman.