Jeudi, Wolfe Research a simultanément relevé Biogen et AbbVie à la surperformance, attribuant aux deux sociétés pharmaceutiques des objectifs de cours de 300 $. La firme a déclaré que ces relèvements étaient motivés par de solides pipelines de développement de médicaments, des valorisations attrayantes et des résultats d'essais cliniques anticipés. Cette double amélioration se démarque à une époque où les grandes capitalisations pharmaceutiques naviguent à travers une pression sur les revenus due à l'expiration des brevets et à la concurrence des biosimilaires dans tout le secteur.

Le pipeline en phase avancée de Biogen soutient une vision plus positive

Wolfe Research a indiqué que les actions de Biogen se négociaient en dessous des valorisations du marché au sens large, un écart que la firme estime ne pas refléter le potentiel du portefeuille de développement de l'entreprise. Biogen a été confrontée au scepticisme des investisseurs ces dernières années, lié en partie à la lente adoption commerciale de son traitement contre la maladie d'Alzheimer, Leqembi, développé avec son partenaire Eisai, qui a pesé sur le sentiment malgré une approbation réglementaire. La société d'analyse a relevé Biogen de Peer Perform à Outperform et a fixé un objectif de cours de 300 $.

L'argument haussier repose sur deux candidats médicaments en phase avancée. Le litifilimab pourrait devenir le premier traitement biologique approuvé pour le lupus érythémateux cutané, tandis que le felzartamab pourrait traiter le rejet médié par les anticorps, une opportunité de marché que les analystes pourraient sous-estimer.

La récente acquisition d'Apellis Pharmaceuticals par l'entreprise soutient également ses perspectives de revenus à court terme grâce à deux produits commercialisés, Empaveli et Syfovre.

L'entreprise a récemment publié des bénéfices supérieurs aux attentes. Biogen a affiché un bénéfice ajusté par action de 3,60 $, contre un consensus de 2,94 $ à Wall Street, et un chiffre d'affaires de 2,74 milliards de dollars, en hausse de 3,4 % par rapport à l'année précédente. La direction a fixé ses prévisions de bénéfice ajusté par action pour l'ensemble de l'année 2026 entre 12,00 $ et 13,00 $.

Les investisseurs institutionnels détiennent 87,93 % des actions en circulation de Biogen. Au cours du deuxième trimestre, Handelsbanken Fonder a augmenté sa participation de 12,7 % pour atteindre 93 236 actions, d'une valeur d'environ 20,14 millions de dollars.

Les analystes maintiennent actuellement un consensus d'achat modéré sur l'action, avec un objectif de cours moyen de 224,61 $. Les actions de Biogen ont ouvert jeudi à 208,87 $, près de leur plus haut sur 52 semaines à 219,72 $. L'objectif de 300 $ de Wolfe implique une prime substantielle par rapport à la fois au consensus et aux niveaux de négociation actuels, ce qui suggère que la firme voit un potentiel de hausse considérable que le marché au sens large n'a pas encore intégré.

AbbVie citée pour sa croissance, sa valorisation et sa protection des brevets

Wolfe Research a également relevé AbbVie de Peer Perform à Outperform. La firme a déclaré que le multiple cours/bénéfice prévisionnel pour 2027 d'AbbVie, qui s'élève à 14,6 fois, semble peu élevé pour une entreprise qui devrait offrir une croissance des revenus à un chiffre élevé tout au long du reste de la décennie. AbbVie s'efforce de remplacer les revenus perdus après que Humira, autrefois le médicament le plus vendu au monde, a été confronté à la concurrence des biosimilaires aux États-Unis à partir de 2023.

La protection des brevets a été un élément clé de ce relèvement. La concurrence des génériques pour Rinvoq a été repoussée jusqu'en 2037, et AbbVie continue de défendre les droits de propriété intellectuelle liés à Skyrizi. Wolfe a déclaré que cette protection prolongée pourrait réduire le risque de « falaise de brevets » à court terme, une préoccupation qui a pesé sur les valorisations pharmaceutiques alors que plusieurs médicaments à succès dans l'industrie approchent des étapes de perte d'exclusivité plus tard au cours de cette décennie.

AbbVie a publié un chiffre d'affaires au deuxième trimestre de 16,99 milliards de dollars, en augmentation de 10,2 % par rapport à l'année précédente et dépassant l'estimation des analystes de 16,80 milliards de dollars. Le bénéfice par action s'est établi à 3,65 $, dépassant légèrement les prévisions de 3,61 $.

Skyrizi et Rinvoq restent les principaux moteurs de croissance d'AbbVie. De plus, l'Agence du médicament du Canada a émis une recommandation positive de remboursement pour Ubrelvy dans le traitement de la migraine aiguë, ce qui pourrait créer une autre opportunité de revenus.

Les actionnaires ont récemment approuvé l'acquisition d'Apogee Therapeutics par AbbVie. L'opération ajoute environ 8 milliards de dollars de dette, ce que certains analystes ont identifié comme un potentiel défi d'exécution.

Wall Street maintient une notation de consensus d'achat modéré sur AbbVie, avec un objectif de cours moyen de 274,33 $. L'action a ouvert jeudi à 249,12 $.

L'article Biogen (BIIB) et AbbVie (ABBV) reçoivent de rares doubles relèvements : ce que les investisseurs doivent savoir est initialement apparu sur Blockonomi.