Les principaux gérants d'actifs et banques de Wall Street ont dépassé le stade de la simple conservation d'actifs numériques et construisent désormais directement sur Ethereum (ETH) leur infrastructure d'émission, de négociation et de règlement, selon un rapport publié par COINOTAG le 10 octobre 2026.

Le réseau porte actuellement environ 49,1 milliards de dollars de valeur en finance décentralisée (DeFi), selon le rapport — une échelle qui a positionné Ethereum comme la plateforme privilégiée pour les travaux de tokenisation institutionnelle. Ce chiffre reflète la valeur déjà déployée sur les protocoles de prêt, de négociation et de collatéralisation on-chain d'Ethereum — la même couche d'infrastructure à laquelle se raccordent les instruments institutionnels tokenisés.

Parmi les exemples les plus marquants, BlackRock émet des fonds tokenisés sur le réseau. Le plus grand gestionnaire d'actifs au monde a lancé son BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), un fonds monétaire tokenisé, sur Ethereum en mars 2024 — un geste largement cité comme une étape majeure pour la tokenisation institutionnelle d'actifs réels (RWA), c'est-à-dire la représentation d'instruments traditionnels tels que des parts de fonds sous forme de jetons blockchain.

JPMorgan fait circuler son jeton de dépôt sur un réseau de Layer 2 construit au-dessus d'Ethereum, note le rapport. Les jetons de dépôt sont des représentations tokenisées de dépôts bancaires commerciaux, permettant à la monnaie bancaire de circuler sur les rails blockchain tout en restant une créance sur la banque émettrice. Les réseaux de Layer 2 — dont Arbitrum, Optimism et Base — héritent de la sécurité d'Ethereum tout en offrant des coûts de transaction plus faibles, et sont devenus une architecture standard pour porter les applications de paiement et de règlement à un niveau institutionnel.

Ethereum, lancé en 2015, demeure la plus grande plateforme de smart contracts du secteur. Les smart contracts — du code auto-exécutable qui applique les termes d'une transaction — sont ce qui rend programmables au règlement des instruments comme les fonds tokenisés et les jetons de dépôt. Des stablecoins tels que l'USDC de Circle sont émis nativement sur le réseau, et les protocoles DeFi couvrant les marchés de prêt, les échanges décentralisés et l'infrastructure de collatéral tokenisée détiennent les pools de liquidité les plus profonds du secteur — une profondeur qui détermine la facilité avec laquelle des transactions importantes peuvent être exécutées sur les marchés on-chain.

L'activité décrite dans le rapport traduit une évolution plus large parmi les institutions financières traditionnelles — de la conservation exploratoire d'actifs numériques vers une tokenisation de qualité production, dans laquelle des parts de fonds, des jetons de dépôt et d'autres instruments sont émis sous forme de jetons on-chain transférables et réglables en continu, par opposition aux horaires de négociation fixes et au traitement de fin de journée de l'infrastructure de marché conventionnelle.

Alors que de grands gérants d'actifs émettent des fonds sur la couche de base et que de grandes banques font circuler des jetons de dépôt sur des Layer construits au-dessus, Ethereum continue d'ancrer la construction de l'infrastructure de marché on-chain de Wall Street. La répartition des nouveaux instruments institutionnels entre la couche de base et les Layer 2 est un détail structurel à surveiller à mesure que cette construction se poursuit.

Ce contenu a été publié pour la première fois sur COINOTAG.