Visa étend le rôle de la finance fondée sur la blockchain dans les paiements en combinant les données de règlement de VisaNet avec des mécanismes de prêt on-chain afin d’aider les opérateurs de cartes liées aux stablecoins à obtenir des fonds de roulement.

Les données de paiement soutiennent le crédit on-chain

La nouvelle structure vise à donner aux prêteurs une vision plus précise de la performance financière des opérateurs de cartes en combinant les relevés traditionnels de règlement des paiements avec les données de transactions et de remboursements sur la blockchain. Dans ce modèle, les prêteurs peuvent évaluer la solvabilité d’une entreprise à partir de son activité réelle de règlement Visa et de son historique de remboursement de prêts fondés sur la blockchain.

Cette structure peut également fournir aux opérateurs de cartes les financements quotidiens nécessaires pour honorer leurs obligations de règlement envers le réseau de paiement de Visa. En reliant l’activité de paiement à une infrastructure de prêt fondée sur la blockchain, Visa cherche à étendre la finance on-chain au-delà de sa concentration traditionnelle sur les marchés des cryptomonnaies, pour l’intégrer aux opérations réelles de paiement et de règlement.

Cette initiative pourrait permettre aux entreprises de cartes liées aux stablecoins d’accéder à des fonds de roulement fondés sur leurs performances réelles en matière de paiements, réduisant potentiellement leur dépendance aux lignes de crédit bancaires traditionnelles. En pratique, le flux de paiements lui-même devient un indicateur de crédit — une étape notable pour intégrer le règlement courant des cartes au champ de la finance on-chain.

Cette approche fait suite à l’extension par Visa de programmes pilotes en Europe et en Asie au cours des six derniers mois. Ces essais ont étudié l’utilisation de cartes adossées à des stablecoins sur des marchés où l’accès à des financements fiables peut être affecté par l’évolution des conditions de liquidité et la volatilité.

Credit Coop fournit un premier exemple

Le protocole de prêt blockchain Credit Coop figure parmi les premiers participants à l’initiative. L’entreprise a travaillé avec Visa à la mise au point d’une facilité de crédit renouvelable libellée en stablecoins, dont le financement est garanti par des créances liées aux cartes.

Les smart contracts automatisent les principales étapes du processus de prêt, notamment l’exécution des prêts et les remboursements. Selon Visa, Credit Coop a soutenu plus de $2.5 milliards de volume de règlements grâce à des dispositifs de financement depuis 2023. La plateforme a également traité plus de 3,000 opérations d’emprunt et plus de 9,000 remboursements.

Visa a indiqué que les facilités participantes n’avaient enregistré aucun défaut jusqu’à présent. L’entreprise a déclaré que ces résultats démontraient le potentiel de la combinaison des relevés de paiement et des données de remboursement fondées sur la blockchain pour évaluer le risque de crédit.

L’activité des cartes liées aux stablecoins progresse

L’initiative de financement intervient alors que l’activité de paiement de Visa liée aux stablecoins poursuit sa croissance. Les programmes de cartes liées aux stablecoins permettent à leurs détenteurs de dépenser des soldes numériques en dollars grâce à l’acceptation standard chez les commerçants, reliant l’utilisation quotidienne des cartes à la liquidité on-chain. Au deuxième trimestre de l’exercice 2026, plus de 160 programmes de cartes liées aux stablecoins étaient actifs dans le monde, tandis que le volume des paiements avait augmenté d’environ 200% par rapport à l’année précédente.

L’activité de règlement de Visa liée aux stablecoins a également fortement progressé. Le volume annualisé des règlements a récemment dépassé $20 milliards, soit une hausse de plus de 15 fois par rapport au niveau enregistré un an auparavant.

Cette croissance crée une demande pour des structures de financement capables de fonctionner en continu parallèlement aux paiements fondés sur la blockchain. Les dispositifs de crédit traditionnels peuvent être difficiles d’accès pour les petites entreprises de technologie financière, car l’obtention de facilités d’un montant suffisant peut nécessiter de longues procédures d’examen et s’accompagner de limites de prêt restrictives.

Un modèle de règlement 24 heures sur 24 pour les petits opérateurs

Le modèle de Visa vise à remédier à certaines de ces limites en accordant un rôle plus important aux données de paiement et de remboursement dans la détermination de l’accès au crédit. Les petits opérateurs de cartes pourraient potentiellement obtenir des financements reflétant davantage leur activité réelle de règlement, plutôt que de dépendre entièrement des évaluations de crédit traditionnelles.

La structure fondée sur la blockchain prend également en charge le règlement continu, y compris le week-end, ce qui pourrait améliorer la gestion de la liquidité des entreprises opérant 24 heures sur 24.

En reliant les relevés de paiement de VisaNet aux historiques de crédit on-chain, Visa crée un modèle de financement qui relie l’infrastructure de paiement établie aux prêts et à la liquidité fondés sur la blockchain.

Cette évolution reflète une transformation plus large de l’utilisation potentielle des stablecoins au sein de l’infrastructure financière. Plutôt que de fonctionner uniquement comme des instruments de paiement numériques, les stablecoins sont de plus en plus intégrés aux activités de prêt, de règlement et de gestion de trésorerie.

La dernière initiative de Visa rapproche les prêts on-chain de l’infrastructure de paiement traditionnelle, tout en offrant aux fournisseurs de cartes liées aux stablecoins une autre source potentielle de fonds de roulement. Si le modèle est déployé avec succès, il pourrait renforcer la liquidité des entreprises de technologie financière et élargir le rôle pratique de la finance fondée sur la blockchain dans les paiements internationaux.

La combinaison de prêts automatisés par smart contracts, de liquidité en stablecoins et de données réelles de paiement pourrait fournir un mécanisme de financement plus rapide aux entreprises de paiement émergentes, tout en soutenant le règlement 24 heures sur 24. L’ampleur que prendra le modèle se mesurera à quelques indicateurs concrets : l’élargissement de la participation au-delà des premiers acteurs tels que Credit Coop, l’extension du financement aux marchés européens et asiatiques couverts par les récents programmes pilotes de cartes de Visa, et le maintien de l’absence de défauts dans les facilités participantes à mesure que les volumes de règlement augmentent.

Source : CoinTrust