Valour, la branche de produits exchange-traded dédiée aux actifs numériques de DeFi Technologies, s'est engagée dans des stratégies d'investissement gérées activement avec le lancement de Smart Crypto Fund SP, son premier fonds spéculatif sous la nouvelle entité Valour Funds SPC. Le fonds a débuté ses opérations le 21 septembre et est conçu pour les investisseurs professionnels et qualifiés plutôt que pour les clients particuliers. Le lancement a été divulgué dans un dépôt réglementaire et un communiqué de l'entreprise.

Smart Crypto Fund SP associe l'infrastructure institutionnelle d'actifs numériques de Valour à une stratégie d'investissement pilotée par l'intelligence artificielle développée par le gestionnaire de portefeuille suisse Neuronomics AG, faisant passer Valour d'une exposition fixe aux actifs numériques à une allocation de portefeuille gérée activement. Cette initiative élargit une offre d'investissement qui couvre déjà plus de 100 produits exchange-traded d'actifs numériques. La société a indiqué que cette nouvelle activité vise à proposer des stratégies d'actifs numériques gérées professionnellement via une structure de fonds dédiée.

Les modèles d'IA déterminent l'exposition du portefeuille

Contrairement à un fonds qui détient un panier fixe de cryptomonnaies, Smart Crypto Fund SP utilise l'ensemble propriétaire d'IA de Neuronomics pour ajuster son exposition sur une sélection régulièrement révisée d'actifs numériques liquides. Les méthodes d'ensemble, qui combinent les résultats de plusieurs modèles, constituent une technique couramment utilisée en trading quantitatif pour réduire la dépendance à une seule approche de prévision. Les modèles analysent les prix, les volumes et d'autres informations de marché sur des périodes court et moyen terme, et leurs évaluations servent à déterminer quels actifs détenir, la taille des positions individuelles et le moment de réduire l'exposition à mesure que les conditions de marché ou les indicateurs de risque évoluent.

La stratégie opère dans le cadre de budgets de risque prédéfinis, de limites par actif et de contrôles de concentration. Ces mesures visent à contenir l'exposition du portefeuille tout en permettant aux modèles de réagir aux évolutions des conditions de marché. Les instructions de trading sont également exécutées au moyen d'algorithmes sélectionnés en fonction de la liquidité du marché et des coûts de transaction attendus, ce qui confère à la stratégie une couche d'exécution supplémentaire conçue pour tenir compte des coûts et conditions pratiques liés au trading d'actifs numériques.

Cette approche vise à distinguer les signaux de marché utiles du bruit à court terme et à traduire les prévisions des modèles en décisions de portefeuille. La performance du dépendra toutefois en fin de compte de l'efficacité des modèles sous-jacents et de leur capacité à fonctionner dans des conditions de marché très volatiles.

fonds des Îles Caïmans destiné aux institutions

Smart Crypto Fund SP est le premier fonds spéculatif établi sous Valour Funds SPC, une société des Îles Caïmans enregistrée auprès de la Cayman Islands Monetary Authority. Les Îles Caïmans constituent un domicile largement utilisé pour les fonds spéculatifs destinés aux investisseurs professionnels internationaux, et l'enregistrement du véhicule sur ce territoire le place sous le cadre réglementaire de cette juridiction. La structure opérationnelle du fonds sépare la gestion d'investissement, l'administration, la conservation, les services bancaires et l'exécution des transactions entre des prestataires spécialisés, un arrangement conçu pour fournir l'infrastructure opérationnelle associée aux véhicules d'investissement gérés professionnellement.

Le fonds donne aux investisseurs professionnels qualifiés un accès à une stratégie d'actifs numériques gérée activement, tout en associant une gestion de portefeuille fondée sur l'IA à une administration de fonds institutionnelle ainsi qu'à des infrastructures de conservation et d'exécution. Neuronomics AG gère la stratégie d'investissement et est décrite comme un gestionnaire de portefeuille suisse agréé par l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers. DeFi Technologies détient une participation minoritaire dans la société, dont l'infrastructure d'actifs numériques comprend également Stillman Digital, qui fournit des services de trading et de liquidité institutionnels.

Valour s'étend au-delà de l'exposition passive

Ce lancement représente un virage dans le modèle économique de Valour, passant de son offre établie de produits exchange-traded vers des véhicules d'investissement en actifs numériques gérés activement. Les ETP offrent généralement une exposition à des actifs ou stratégies spécifiques via des instruments cotés, tandis que le nouveau fonds spéculatif peut modifier ses allocations selon ses modèles d'investissement et ses évaluations des risques. Cette distinction permet au fonds de réagir aux conditions de marché plutôt que de maintenir une allocation prédéterminée. Elle change également la visibilité du produit pour les observateurs extérieurs : les prix des ETP cotés sont affichés en bourse tout au long de la journée de trading, tandis que les allocations pilotées par les modèles du fonds ne se négocient pas sur un marché public.

Cette expansion intervient alors que les investisseurs institutionnels continuent d'examiner différentes manières d'accéder aux actifs numériques, y compris des stratégies gérées professionnellement. La nouvelle structure de fonds de Valour offre une autre voie aux investisseurs éligibles tout en maintenant des restrictions qui excluent la participation des particuliers.

Des risques importants subsistent également. Les actifs numériques restent volatils, et une stratégie fondée sur l'IA ne peut garantir de rendements positifs. Les résultats du dépendront de la performance des modèles, de la liquidité du marché, des coûts de trading et de l'efficacité de ses contrôles de risque.

Avec Smart Crypto Fund SP, Valour établit un nouveau canal institutionnel pour les actifs numériques gérés activement, étendant sa plateforme des produits exchange-traded aux stratégies de fonds spéculatifs pilotées par l'IA. Le fonds étant désormais opérationnel, les contrôles de risque décrits par la société passent de la conception à l'exécution, et le comportement des modèles dans des conditions de marché réelles constituera le test pratique de l'approche définie par Valour et Neuronomics.

Source : Valour Launches AI-Powered Crypto Hedge Fund via CoinTrust