Certains vendeurs d'USDT de Tether sur le marché peer-to-peer de Bybit au Paraguay affichent des prix environ 13 % au-dessus du taux de référence officiel du dollar, à la suite de la décision de la banque centrale de placer la banque Ueno en résolution. Les cotations élevées apparaissent sur une poignée d'annonces au moment où environ trois millions de clients d'Ueno ne peuvent toujours pas accéder à leurs comptes.

Les marchés crypto peer-to-peer mettent en relation directe des acheteurs et vendeurs individuels, chaque vendeur fixant son propre prix, ses conditions de paiement et ses limites de commande, de sorte que les cotations affichées peuvent être très éloignées les unes des autres et des taux officiels. L'USDT, un stablecoin conçu pour suivre le dollar américain, est coté en monnaie locale sur ces plateformes, ce qui fait de son prix en guaraníes un deuxième repère du dollar aux côtés du taux de référence officiel de la Banco Central del Paraguay.

GlobalPartner demandait 6 942 guaraníes contre une référence de 6 144,02

Une annonce GlobalPartner tôt le 5 novembre affichait un taux de 6 942 guaraníes par USDT. Cela représente une prime de 13,0 % par rapport au taux de référence du 4 novembre de la Banco Central del Paraguay, fixé à 6 144,02 guaraníes par dollar. Un autre vendeur, EzeCDE, affichait 6 943 guaraníes.

GlobalPartner acceptait des commandes de 15 000 à environ 1,01 million de guaraníes, avec la possibilité de recevoir le paiement par virement bancaire paraguayen. Trois annonces plus petites demandaient entre 4 992 et 5 000 guaraníes, limitées à des commandes de 16 000 à 48 452 guaraníes.

Du côté des vendeurs du marché de Bybit, JACK_CAMBIOS_PY offrait 6 020 guaraníes par USDT, en dessous de la référence officielle. Les prix affichés dépendaient du moyen de paiement et de la taille de la commande, si bien que l'écart entre la demande la plus haute et l'offre inférieure à la référence reflète des conditions d'annonce différentes sur une poignée de cotations plutôt qu'un prix unique à l'échelle du marché.

La banque centrale vote à l'unanimité pour placer Ueno en résolution

La Banco Central del Paraguay (BCP) a annoncé le 3 novembre que son conseil avait voté à l'unanimité le 2 novembre pour placer Ueno en résolution, selon l'avis officiel de la banque centrale. Le ratio de solvabilité de l'établissement était tombé en dessous de la moitié du minimum requis, et le régulateur a indiqué que le problème se limitait à Ueno sans s'étendre au système financier dans son ensemble.

Ueno comptait 2,94 millions de clients en juin, soit environ 60 % de la population adulte du Paraguay. La banque en ligne, les retraits et les transferts ont été gelés. Une clientèle couvrant environ six adultes sur dix signifie que le gel touche une large part de la population paraguayenne, et il s'étend au-delà des épargnants particuliers aux institutions publiques.

La banque gérait plus de 800 millions de dollars de fonds publics, dont environ 380 millions de dollars provenant de l'organisme public de retraite, l'Instituto de Previsión Social. Les fonds appartenant à la CONMEBOL, la confédération sud-américaine de football, sont également gelés.

La crise a conduit à huit arrestations. Les dirigeants de la banque ont été placés en garde à vue par la police pour abus de confiance, et le président de la BCP a démissionné.

La hausse de 6,49 % du token a été dépassée par celle de 7,48 % de la référence de la BCP

La prime seule ne prouve pas que la faillite d'Ueno ait poussé les épargnants vers les stablecoins. Du 15 octobre au 4 novembre, la série USDT a grimpé de 6,49 %, passant de 5 692,36 à 6 061,76 guaraníes, selon les données d'Exchange-rates.org.

Sur les mêmes dates, le taux de référence du dollar de la banque centrale a progressé plus rapidement, en hausse de 7,48 %, passant de 5 716,25 à 6 144,02 guaraníes. Sur le marché interbancaire, le dollar américain a accumulé une hausse de 6,43 % au cours des 25 jours précédant le 4 novembre, évoluant vers 6 060 guaraníes. Prises ensemble, les trois séries montrent des prix du dollar en hausse sur les canaux interbancaire, de référence officielle et USDT sur la même période, les mouvements interbancaires et USDT étant de taille similaire, la référence officielle enregistrant la plus forte progression.

L'économiste Arnold Benítez a déclaré que dans des situations comme la résolution d'Ueno, les épargnants et les entreprises ont tendance à acheter des dollars comme abri temporaire. Les stablecoins sont devenus une couverture courante contre l'inflation en Amérique latine, selon Cryptopolitan.

Les soldes Ueno gelés ne peuvent pas servir à acheter directement de l'USDT. Les acheteurs sur Bybit doivent envoyer des guaraníes aux vendeurs avant que les tokens ne soient libérés, ce qui oblige l'argent à rester hors du compte gelé. Tout achat sur la plateforme doit donc s'appuyer sur des fonds déjà détenus hors d'Ueno.

Dans un avis le 4 novembre, la BCP a indiqué qu'elle commencerait à effectuer des paiements anticipés aux déposants dans les 24 heures, le processus ne dépassant pas cinq jours ouvrables. Chaque épargnant peut recevoir jusqu'à 40 salaires mensuels minimums, déduction faite de toute dette échue envers Ueno. Le montant maximum qu'un déposant peut récupérer au titre de la garantie est de 228 millions de guaraníes. Les soldes restants seront réglés après le calcul final de la Superintendencia de Bancos. La fenêtre de paiement anticipé et le calcul final de la Superintendencia définissent le calendrier selon lequel les soldes gelés commencent à être reconvertissables en fonds accessibles, faisant de ces deux étapes les points à suivre immédiatement à mesure que la résolution progresse.