L'USD/CAD a prolongé son rebond depuis le creux de 1,37317 atteint la semaine dernière, repassant au-dessus de ses moyennes mobiles de 100 heures et de 200 heures et faisant basculer le biais technique à court terme davantage en faveur des acheteurs.

Échec des négociations commerciales

Le catalyseur fondamental de ce retour à la hausse a été l'échec, le week-end dernier, des dernières négociations commerciales entre les États-Unis et le Canada. Le représentant américain au commerce, Jamieson Greer, a déclaré la veille que les États-Unis avaient offert au Canada des concessions importantes dans le cadre des pourparlers, mais que le Canada continuait d'en demander davantage, ce qui a contribué à l'échec des négociations. M. Greer a minimisé l'impact économique plus large de ce différend, affirmant que les dernières mesures tarifaires ne concernent qu'une très petite partie de l'ensemble des échanges commerciaux entre les États-Unis et le Canada. Il a soutenu que des considérations politiques ont joué un rôle dans la position de négociation du Canada et a réaffirmé que le déficit commercial des États-Unis vis-à-vis du Canada demeure un problème pour l'administration. Concernant l'économie dans son ensemble, M. Greer a déclaré que les États-Unis restaient sur une bonne trajectoire, avec des fondamentaux solides.

Cet échec introduit une couche supplémentaire d'incertitude pour l'économie canadienne. Étant donné la dépendance du Canada au commerce avec les États-Unis — destination d'environ les trois quarts des exportations canadiennes, dans le cadre d'une relation régie depuis 2020 par l'accord commercial AEUMC (USMCA) —, le marché semble considérer la détérioration des relations comme un risque plus grand pour le Canada, une dynamique qui a contribué à affaiblir le dollar canadien et à pousser l'USD/CAD à la hausse. Sur un front plus positif, les deux parties continuent de se parler : le responsable commercial canadien LeBlanc a déclaré ce matin que M. Greer, de l'USTR, avait agi de bonne foi.

Le pétrole brut accentue la pression

Le dollar canadien subit également la pression d'un fort recul du prix du pétrole brut, en baisse de plus de 3 %, qui accentue depuis deux jours la pression sur le CAD. Le Canada étant un grand exportateur d'énergie, les produits énergétiques figurant parmi ses exportations outre-mer les plus précieuses, la baisse des cours du pétrole peut constituer un facteur négatif pour la devise canadienne.

Tableau technique

L'USD/CAD a fortement chuté la semaine dernière, passant sous sa moyenne mobile de 200 jours et sous une ligne de tendance inférieure du canal. La paire a également cassé à la baisse le retracement de 61,8 % de la hausse partie du creux de mai, ouvrant la voie à un mouvement vers une zone de swing comprise approximativement entre 1,3765 et 1,3778. Les vendeurs ont traversé cette zone et atteint le creux de 1,37317 avant que la paire n'amorce son rebond.

La reprise est d'abord repassée au-dessus de la moyenne mobile de 100 heures, actuellement proche de 1,3806, après l'annonce de l'échec commercial du week-end. Le prix a depuis bondi au-dessus de ce niveau et s'est également placé au-dessus de la moyenne mobile de 200 jours à 1,3844, ainsi que de la moyenne mobile de 200 heures, non loin de ce niveau, à 1,3848. La moyenne mobile de 200 jours est notamment l'un des indicateurs les plus suivis pour la direction de la tendance à plus long terme, c'est pourquoi reprendre les deux moyennes simultanément tend à peser dans la balance pour les traders. Cette zone constitue désormais le baromètre clé à court terme pour les acheteurs et les vendeurs : s'y maintenir au-dessus permet aux acheteurs de garder le contrôle, du moins à court terme, même si des efforts supplémentaires sont nécessaires pour arracher un contrôle plus complet aux vendeurs.

Le prochain objectif à la hausse se situe au niveau d'une zone de swing comprise entre 1,3868 et 1,3877. Au-delà, le retracement de 38,2 % de la baisse initiée depuis le sommet de juillet se trouve également à proximité, à 1,3882.

Un mouvement au-dessus de cet amas de niveaux donnerait aux acheteurs une confiance supplémentaire et ouvrirait la voie vers la moyenne mobile de 100 jours à 1,3913, le retracement de 50 % à 1,3929 constituant le prochain objectif au-dessus de ce niveau.

À l'inverse, un retour sous les moyennes mobiles de 200 jours et de 200 heures refroidirait l'élan des acheteurs. Les traders reporteraient alors leur attention sur la moyenne mobile de 100 heures, proche de 1,3806. Cette moyenne mobile se situe également à proximité de la ligne de tendance descendante cassée, ce qui renforce l'importance de ce niveau. Sous la moyenne mobile de 100 heures, le biais haussier à court terme se détériorerait, les vendeurs commençant à reprendre davantage le contrôle et l'attention se portant de nouveau vers les creux de la semaine dernière.

Pour l'instant, les acheteurs tentent leur chance. L'échec des négociations commerciales et la baisse des cours du pétrole brut fournissent le catalyseur fondamental, tandis que le passage au-dessus des moyennes mobiles de 100 heures et de 200 heures apporte le soutien technique. Se maintenir au-dessus de la moyenne mobile de 200 heures permet aux acheteurs de garder le contrôle et de concentrer l'attention sur les prochains objectifs à la hausse. Les deux parties poursuivant le dialogue, les prochaines informations issues des négociations — ainsi que la direction du prix du pétrole brut — resteront les variables clés à surveiller pour les traders.

Source : Investinglive