Les principaux indices boursiers américains ont légèrement reculé mardi, les investisseurs naviguant parmi les tensions géopolitiques persistantes autour du détroit d'Ormuz — un goulet d'étranglement maritime étroit par lequel transite environ un cinquième de l'approvisionnement quotidien mondial en pétrole — et se positionnant avant la publication de l'indice des prix à la consommation (IPC) de mercredi, l'instrument de mesure de l'inflation américaine le plus surveillé et un élément déterminant des décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale.

Le Dow Jones Industrial Average a reculé de 43 à 49 points, soit une baisse d'environ 0,1 %. Le S&P 500 s'est également replié d'environ 0,1 %, tandis que le Nasdaq Composite a chuté plus fortement, perdant environ 0,3 %.

Le S&P 500 a clôturé à un niveau record de 7 757,64 vendredi. Depuis lors, l'élan haussier s'est essoufflé, et l'indice devrait clôturer au-dessus de ce seuil pour confirmer un nouveau plus haut historique.

Tom Essaye de Sevens Report Research a décrit l'environnement de marché actuel comme « un petit feu rouge », les opérateurs attendant des éclaircissements tant sur le paysage géopolitique que sur les perspectives d'inflation avant de prendre des positions décisives.

Les efforts diplomatiques restent dans l'impasse

Pendant le week-end, le président Trump a rejeté la demande de l'Iran concernant une compensation liée aux conflits militaires passés, indiquant qu'il s'appuierait plutôt sur les sanctions économiques. S'exprimant auprès d'Axios, il a déclaré : « Nous ne faisons que semi-négocier avec eux. »

Le ministre iranien des Affaires étrangères Abbas Araghchi a confirmé l'impasse, déclarant qu'il n'y avait « aucune possibilité de relancer les négociations » dans les conditions actuelles.

Les marchés de l'énergie ont brièvement rebondi après que le ministre pakistanais de la Défense a indiqué que les deux nations étaient « proches d'une forme d'accord ». Toutefois, les prix du brut sont restés élevés, le Brent se maintenant près de 87 $ le baril et le West Texas Intermediate progressant de 1,3 % à 83,20 $.

La persistance de la vigueur des prix du pétrole intensifie les inquiétudes en matière d'inflation à la veille de la publication du rapport sur l'IPC, les coûts énergétiques entrant directement dans le calcul de l'indice et pouvant se répercuter sur les prix des transports, de l'industrie et des biens de consommation.

Données sur l'inflation et attentes concernant la Fed

Le rapport sur l'emploi publié vendredi a été plus faible que prévu, alimentant les spéculations selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait relever ses taux en septembre plutôt que de les maintenir stables.

La présidente de la Réserve fédérale de Cleveland, Beth Hammack, a déclaré à Yahoo Finance lundi que maîtriser l'inflation pourrait nécessiter plus qu'un seul ajustement de taux.

Le rendement des obligations du Trésor à 10 ans a légèrement reculé à 4,69 % lors de la séance de mardi. Essaye a averti qu'une lecture de l'inflation plus élevée que prévu pourrait pousser les rendements vers 5 % d'ici la fin de la semaine, constituant un frein important pour les valorisations boursières. Une lecture plus modérée, en revanche, renforcerait probablement la position actuelle de la Fed et apporterait un soutien aux cours boursiers.

Résultats du secteur de l'infrastructure IA à la loupe

Les récentes levées de fonds d'Intel et de Nvidia ont attiré à nouveau l'attention sur les besoins d'investissement colossaux liés au déploiement de l'infrastructure d'IA.

Les résultats publiés après la clôture mardi par CoreWeave, un fournisseur de cloud spécialisé dans le calcul sur GPU pour les charges de travail d'IA, et Super Micro Computer, un fabricant de serveurs haute performance utilisés dans les centres de données, devraient offrir un aperçu plus précis des tendances de la demande dans le secteur du matériel d'IA. Les investisseurs accordent une attention particulièrement soutenue à ces résultats après une période prolongée de dépenses d'investissement massives par les grandes entreprises technologiques, les hyperscalers s'étant collectivement engagés à consacrer des centaines de milliards de dollars à la capacité de calcul pour l'IA au cours des deux dernières années.

La prochaine direction du marché dans son ensemble dépendra probablement des chiffres de l'inflation publiés mercredi matin.