Les contrats à terme sur actions américaines affichent des gains substantiels jeudi matin, les acteurs du marché rebondissant après la baisse de la veille liée aux taux et profitant de valorisations décotées à la suite du premier ajustement de taux de la Réserve fédérale depuis plus de trois ans. Les contrats à terme, qui se négocient en dehors des horaires habituels de marché, offrent une indication anticipée de l'ouverture des principaux indices plus tard dans la séance.

Les contrats à terme liés au Dow Jones Industrial Average ont grimpé d'environ 1,2 %, soit un gain de plus de 600 points. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté de 1,2 %, tandis que ceux du Nasdaq 100 ont bondi de 1,6 %, signalant un rebond généralisé sur les indices actions américains.

La Réserve fédérale procède à son premier ajustement de taux depuis 2022

La Réserve fédérale a relevé son taux directeur de 25 points de base lors de sa réunion de politique monétaire de mercredi, marquant le premier ajustement de la banque centrale depuis plus de trois ans et mettant fin à une période de plus de trois ans sans modification du taux directeur. Le président de la Fed, Kevin Warsh, a indiqué que des mesures de resserrement supplémentaires pourraient intervenir avant la fin de l'année civile. Les décisions relatives au taux directeur constituent le principal levier de politique monétaire de la banque centrale, façonnant le coût du crédit pour les ménages et les entreprises de toute l'économie.

L'annonce de mercredi a déclenché des baisses sur les principaux indices, le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average terminant tous deux en perte alors que les acteurs du marché digéraient le message relativement agressif de Warsh. Les stratè de marché estiment toutefois que la réaction négative a peut-être été excessive.

Bob Edwards, directeur des investissements d'Edwards Asset Management, a qualifié la baisse consécutive à l'annonce de « réaction excessive et de creux rachetable ».

« Lorsque les cours des actions baissent sans déclin comparable des perspectives, c'est le signe classique d'une opportunité d'achat », a déclaré Edwards.

Plusieurs professionnels de Wall Street ont exprimé leur soutien à la hausse, affirmant qu'elle renforce la position anti-inflationniste de la Fed, même si elle crée des tensions avec l'administration.

Le président Trump s'est opposé au changement de politique. Le président a indiqué avoir plaidé pour des coûts d'emprunt plus faibles et révélé avoir échangé avec Warsh avant les délibérations du Comité fédéral de l'open market.

« Autant voter avec le conseil, car cela n'aura aucune importance », aurait dit Trump à Warsh, selon ses propres termes.

Le repli du marché de l'énergie soutient les marchés

Les prix du pétrole contribuent à l'amélioration du sentiment de marché jeudi. Le Brent a reculé d'environ 1 % pour s'établir autour de 99 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate a baissé d'environ 0,6 % pour se négocier autour de 101,77 dollars le baril.

Le secrétaire américain à l'Énergie, Chris Wright, a annoncé que l'oléoduc Est-Ouest saoudien, un axe majeur de transport de pétrole contournant le détroit d'Ormuz, reprendrait prochainement ses opérations. Cette évolution a renforcé la pression à la baisse sur les prix de l'énergie. Le détroit d'Ormuz est l'un des points de passage les plus fréquentés au monde pour les expéditions maritimes de pétrole, un facteur qui confère aux itinéraires de transport alternatifs une importance pour l'approvisionnement mondial.

La baisse des cours du pétrole apporte un léger soulagement sur les anticipations d'inflation et permet une modération des rendements du Trésor. Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans, référence du marché, a reculé de 3 points de base à 4,99 % lors des premiers échanges jeudi. Le rendement à 10 ans sert de référence pour les prêts hypothécaires et une large gamme de coûts d'emprunt à long terme.

Le calendrier économique de jeudi comprend la publication des inscriptions hebdomadaires au chômage et des données sur la construction de logements. Les inscriptions au chômage offrent une mesure hebdomadaire du marché du travail, tandis que les chiffres de construction donnent un aperçu de l'activité immobilière. Ailleurs, la Banque d'Angleterre a maintenu son taux directeur à 3,75 %, choisissant de conserver sa politique monétaire actuelle et soulignant une divergence d'orientation entre les grandes banques centrales.

Les marchés financiers restent concentrés sur l'évaluation des implications économiques du premier ajustement de taux de la Fed en trois ans, l'attention se portant sur ce que cette décision signifie pour la croissance et la stabilité des prix dans les semaines à venir. Avec les signaux de Warsh évoquant un possible resserrement supplémentaire, les prochaines données économiques et toute indication additionnelle des responsables de la Fed seront étroitement surveillées.

Cet article a été publié à l'origine sur Blockonomi.