Les actions américaines d'assurance affichent une forte performance depuis le début du mois de mai 2026, surperformant nettement le marché global. En utilisant la clôture du 1er mai jusqu'à celle du 3 septembre afin de comparer des jours de trading complets, les chiffres ci-dessous reflètent les variations de prix hors dividendes.

La mesure large la plus fiable est l'ETF iShares U.S. Insurance (IAK), qui couvre les assureurs américains de vie, de dommages et de responsabilité civile. Il est passé de 132,01 $ le 1er mai à 147,87 $ le 3 septembre, soit un gain de 12,0 %. Une mesure alternative, plus égalitaire, l'ETF SPDR S&P Insurance (KIE), est passé de 56,79 $ à 64,80 $ sur la même période, soit un gain de 14,1 %.

À titre de comparaison, l'ETF S&P 500 (SPY) est passé de 720,65 $ à 773,17 $ sur la même période, en hausse de 7,3 %. Les assureurs ont donc battu le marché d'environ 5 à 7 points de pourcentage sur quatre mois.

L'assurance est souvent considérée comme un secteur positionné de manière défensive, en partie parce que les assureurs détiennent de grands portefeuilles obligataires et que leurs résultats de souscription sont moins directement liés aux cycles de résultats technologiques. Ce contexte rend la force relative du secteur notable à un moment où, comme indiqué dans l'article lié ci-dessous, l'attention du marché s'est portée sur la question de savoir si les valorisations boursières intègrent adéquatement les risques extrêmes liés à l'IA avancée.

Les données proviennent de GPT Pro. Voir aussi l'article précédent sur les chiffres et les valorisations de marché, qui se demande si certains prix de marché reflètent une probabilité réaliste d'issues très négatives liées à l'IA avancée, et propose des conseils pour vendre ces actions à découvert. Les observateurs de cet écart suivront probablement si la surperformance des assureurs par rapport au S&P 500 se poursuit alors que le débat de marché sur les risques liés à l'IA continue.

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